On-chain Token heyecanında, borsa coin türlerinin geleceği nasıl?

Son zamanlarda kripto para piyasası çeşitliliğini artırıyor, Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü, bu da altcoin sezonunun habercisi. Pazarın ilgi alanları sürekli olarak ortaya çıkıyor ve birçok alanı kapsıyor:

AI Agent ile ilgili projeler, belirli bir protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aşarken, belirli bir ekosistemin AI projesi en yüksek 1 milyar dolarlık piyasa değerine ulaştı. Belirli bir ecza coin'inin fiyatı 10 katından fazla arttı ve borsa açık pozisyonu da 4.3 milyar dolarlık yeni bir zirveye ulaştı. Piyasa tarafından bir zamanlar göz ardı edilen NFT sektörü de yeniden canlandı, birçok proje peş peşe token çıkararak birçok mavi çip NFT projesinin fiyatını artırdı.

Bu sıcak konulara bakıldığında, çoğunun on-chain projelerde yoğunlaştığını görmek zor değil. Peki, merkezi borsa token'ları gerçekten de piyasa tarafından unutuldu mu?

Gerçekler böyle değil. Bu boğa piyasasının göz ardı edilemeyecek bir anlatısı daha var: Trump'ın yeniden seçilme ihtimali. Bu, kripto paraların kamuoyunun gözünde daha fazla yer alacağı anlamına geliyor. Düzenlemelerin geliştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış fonların kripto alanına girmesine fayda sağlayacak. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerine sürekli net para girişi bunun bir kanıtıdır.

Trump ailesiyle ilgili bir finansal proje, son bir ay içinde ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA ve ONDO dahil olmak üzere DeFi ile ilgili Token'ları büyük miktarlarda satın aldı. Bu Token'lar satın alındıktan sonra nasıl bir performans gösterdi? Aralarında ne gibi ortak özellikler var? Hangi ilgili kavram coin'leri dikkate değer? Hadi birlikte analiz edelim.

Satın Alma Kaydı Genel Görünümü

30 Kasım itibarıyla, bir finansal proje toplamda 44.75 milyon dolar harcayarak çeşitli kripto paralar satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, bu elde tutulan coin'lerin tümü kârda.

İlginç bir şekilde, geleneksel kurumların Bitcoin'i tercih etmesinin aksine, bu projenin elinde bulunan ETH miktarı Bitcoin'den çok daha fazla, bu da onların Ethereum'un gelecekteki görünümüne daha fazla güven duyduklarını gösterebilir.

AAVE, tüm piyasalarda borç verme lideri olarak, TVL sıralamasında birinci sırada, mevduat büyüklüğü 40 milyar dolara yakın ve tarihsel bir zirveye ulaştı. Coin fiyatı yedi gün içinde %35 arttı. Bu finansal proje ayrıca, AAVE ile iş birliği önerisi için topluluk oylaması ile bir öneri sundu ve şu anda AaveDAO'da ön inceleme aşamasında.

LINK, tanınmış bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, bu finansal proje, DeFi'nin bir sonraki aşamasının büyük ölçekte benimsenmesini teşvik etmek için bu teknolojiyi on-chain veriler ve cross-chain bağlantı standartı olarak kullanacağını duyurdu.

ENA'nın gelişimi bu döngüdeki boğa piyasasıyla yakın bir ilişkiye sahiptir. Geliri, vadeli işlem ve spot piyasa arbitrajından kaynaklandığı için, piyasa duygusu ne kadar iyimser olursa, Ethereum'un fon maliyeti oranı o kadar yüksek olur ve ENA bundan daha fazla fayda sağlar. Son zamanlarda TVL'si 6 milyar doları geçti ve tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Ayrıca, belirli bir varlık yönetimi deviyle birlikte, devlet tahvili getirilerine dayalı RWA stablecoin'i piyasaya sürdüler; bu, piyasanın fon maliyeti oranının negatif dönmesine bağlı olarak protokolün ölüm sarmalına girebileceği endişelerini bir nebze olsun hafifletti.

ONDO, mevcut RWA alanının lideridir. Belirli bir varlık yönetimi devinin ilgili bir fon başlattığını açıklamasının ardından, ONDO'nun yatırımı 95 milyon doları aşarak en büyük yatırımcı haline geldi. ONDO, RWA alanında uyumluluk, otorite, fon büyüklüğü ve pazar kabulü açısından en iyi seçimdir.

COW'dan bahsetmek gerekir. Bu finansal proje, yukarıda belirtilen coin türlerini satın alırken yalnızca belirli bir protokol kullanarak işlem yapmıştır, bu nedenle COW da ilgili kavram token'i olarak kabul edilmektedir.

Gelecekte Dikkat Edilebilecek Coinler

Bu finans projesinin yatırım mantığına dayanarak, onların bir sonraki adımda muhtemelen odaklanacakları varlıkları tahmin edebiliriz.

Öncelikle, bu projeyle işbirliği içinde olan token'ler tercih edilmektedir. İkincisi, "net iş modeli" ve "kararlı gerçek gelirler" olan projelerdir. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projelerin belirgin ürün konumlandırmaları, büyük ekosistem kullanıcıları ve gerçek gelir modelleri bulunmaktadır. Bu, onların "yenilikçi" veya "sadece kavramsal" token'leri kovalamak yerine, uzun vadeli değer sağlayabilecek protokollere yatırım yapma eğiliminde olduklarını göstermektedir.

LDO: Projenin ETH tutma oranının BTC'den çok daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline oldukça güvendikleri anlaşılmaktadır. Ethereum'un stake etme mekanizmasının olgunlaşması ve ETF'lerin Ethereum stake oranlarını getirme olasılığı ile, belirli bir önde gelen protokol tercih edilmektedir. Bu, Ethereum ekosistemindeki en büyük likit staking protokolüdür ve TVL'si 37 milyar dolara kadar çıkmaktadır, bu da tüm Ethereum staking pazarının %30'unu oluşturmaktadır.

Pendle: Gelir bölme pazarına odaklanan, kullanıcılara gelecekteki gelir haklarını ticaret etme imkanı sunan bir platformdur. Ethereum staking oranları ve belirli bir protokolün getirisinin artmasıyla, gelir ticareti pazarına olan talep sürekli olarak artmakta ve bu da Pendle'ı bu boğa piyasasında dikkat çekici kılmaktadır. Son zamanlarda, Pendle'ın TVL'si 5 milyar doları aşmış ve birçok önde gelen DeFi protokolü ile işbirliği kurmuştur.

UNI: Belirli bir DEX, DeFi Yazının öncüsüydü ve şu anda kullanıcıların en çok kullandığı merkeziyetsiz borsa olarak bu alanda lider konumda. Son zamanlarda yeni bir ürün piyasaya sürdüler, ancak piyasa tepkisi soğuk olsa da, bu durum kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılığını etkilemiyor.

Özet: Mavi çip projelerinin yeni konumlandırması

Bu finans projesinin büyük ölçüde kripto para satın alması hakkında, bir analiz platformunun analisti medyaya şunları söyledi: "Bu, daha fazla güven kazanmak için olabilir veya bu varlıkların dikkatini çekerek kendi projesinin gelişimini teşvik etmek amacıyla yapılmış olabilir. Çünkü bu varlıklar iyi performans gösterirse, proje de bundan faydalanabilir."

Bu finansal proje, mavi çip projelerine aktif olarak yatırım yaparak, yalnızca piyasanın ana akım DeFi protokollerine olan güvenini artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal fon enjekte etti. Bu tür fon akışları, piyasayı daha da istikrarlı hale getirerek ana akım projelerin daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline ulaşmasını sağladı.