On-chain Borç Alma: Spekülatif Olmaktan Pratik Kullanıma Giden Evrim Yolu
On-chain borç verme protokolleri, merkeziyetsiz finansın temel taşı olarak, küresel bireylere ve şirketlere coğrafi sınırlamalardan bağımsız olarak adil sermaye erişim kanalları sağlamayı hedeflemektedir. Bu model, daha adil ve verimli bir sermaye piyasası oluşturarak ekonomik büyümeyi teşvik etme potansiyeline sahiptir.
On-chain borçlanmanın potansiyeli büyük olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcılar hala kripto para çevresiyle sınırlıdır ve çoğunlukla spekülatif ticaret için kullanılmaktadır. Bu durum, kapsayabileceği piyasa toplamını büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Bu makalede, kullanıcı tabanını nasıl aşamalı olarak genişletebileceğimiz, daha üretken borçlanma senaryolarına nasıl geçiş yapabileceğimiz ve karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimiz ele alınacaktır.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme pazarı kavram aşamasından, piyasa testine dayanmış birden fazla protokole dönüşmüştür; birçok kez şiddetli dalgalanmalar yaşamış, ancak kötü borçlar ortaya çıkmamıştır. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolarlık mevduat çekmiş ve 18.6 milyar dolarlık ödenmemiş krediler vermiştir.
Şu anda, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Spekülatif ticaret: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alır.
Likidite Elde Etme: Yatırımcılar, varlıkları satmadan kripto varlıkların likiditesini borç alarak elde eder.
Arbitraj Aydınlatma Kredisi: Piyasa kısa süreli fiyat dengesizliğinden yararlanan arbitrajcılar için çok kısa vadeli kredilerdir.
Bu uygulamalar esas olarak kripto para camiasındaki kullanıcılara hizmet vermekte olup, spekülasyon amacı gütmektedir. Ancak, on-chain kredi verme vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel borç stoku toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan şirketlerin kredi toplamı 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain borç verme protokollerinin mevcut 18.6 milyar dolar tutarındaki ödenmemiş kredisi bunun içinde önemsiz bir kısmı oluşturmaktadır.
On-chain borçlanmanın, küçük işletme finansmanı, bireysel araç veya konut kredileri gibi daha üretken sermaye kullanımına ( dönüşmesiyle birlikte, piyasa büyüklüğünün birkaç kat artması bekleniyor.
![Spekülasyondan Uygulamaya: On-Chain Kredilendirme Pazarının Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cdb21ea816daafe44d4f6fe4d8fa78ef.webp(
On-chain borç verme geleceği
On-chain borç verme pratikliğini artırmak için iki anahtar iyileştirme yapmak gerekmektedir:
) 1. Teminat varlık yelpazesini genişlet
Şu anda, yalnızca birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borçluların sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain borç verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmektedir, bu da borçlanma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Aşırı düşük teminatlı borç verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli ### kullanıyor, yani borç alan kişinin temin ettiği varlık değerinin borç miktarından yüksek olması gerekiyor (. Bu model, sermaye kullanım verimliliğini düşürmekte ve birçok pratik uygulama senaryosunu ), örneğin küçük işletme finansmanı (, gerçekleştirmekte zorlanmaktadır.
Aşırı düşük teminatlı borç verme yoluyla, on-chain borç verme daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Bu iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorluğu farklıdır, kolaydan zora doğru adım adım ilerlenebilir.
)# Teminat varlıklarının kapsamını genişletmek
Varlıkların tokenleştirilmesi ile on-chain kredi verme işlemlerinin birleştirilmesi, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini kullanarak daha etkili bir şekilde borç alabilmelerini sağlar ve bu da potansiyel borç alanların kapsamını genişletir.
Teminat varlık kapsamını genişletmek, yüksek likiditeye ve sık işlem gören varlıklardan ###, hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller gibi ( başlaması mümkün olabilir. Uzun vadede, daha düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklara ), tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti ( gibi genişlemek büyük bir büyüme potansiyeli sunacaktır.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredisi için gayrimenkul teminatı seviyesine ulaşabilir; yani kredi verme, gayrimenkul satın alma ve gayrimenkulün teminat olarak borç verme sözleşmesine yatırılması, tek bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Benzer şekilde, şirketler de borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanları satın alabilir ve bunları aynı anda teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Düşük teminatlı borç verme teşvik etmek
Kripto sektöründe, düşük teminatlı borçlanma için ilk talep, bazı merkeziyetsiz borç verme platformlarının iflasından sonra hala finansman kanallarına ihtiyaç duyan piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebilir.
Kripto endüstrisi dışında, düşük teminatlı borç verme kişisel kredilerde ### kredi kartı borcu, satın alma sonrası ödeme ( ve ticari borçlanmada ) işletme sermayesi kredisi, mikro kredi, ticaret finansmanı ve işletme kredi limitleri ( gibi yaygın olarak kullanılmaktadır.
On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkin bir şekilde kapsayamadığı pazarlardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının kişisel küçük teminatlı kredi pazarındaki payı sürekli artmaktadır, özellikle düşük gelirli ve orta gelirli gruplar arasında. on-chain kredi, bu trendin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi oranları sunabilir.
Küçük İşletmelerin Finansmanı: Kredi tutarları küçük olduğu için, büyük bankalar genellikle küçük işletmelere, ister iş genişletme isterse işletme sermayesi için olsun, kredi vermekte isteksizdir. On-chain borç verme bu boşluğu doldurabilir ve daha uygun, etkili bir finansman kanalı sunabilir.
![Spekülasyondan Pratiğe: Zincir Üstü Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirmenin on-chain kredi verme potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişleteceği ve daha fazla verimli finansal uygulamayı destekleyeceği doğru olsa da, bunlar ayrıca bir dizi yeni zorluğu da beraberinde getirmektedir. Şunlar dahil:
Likit olmayan varlıklarla desteklenen borç pozisyonlarını işlemek
Fiziksel teminat varlıklarının tasfiye sorunları
Risk primi belirlenmesi
Merkeziyetsiz Kredi Risk Modeli
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve borç alınan gelirlerin gerçek dünya faydaları için daha kolay kullanılması bulunmaktadır.
Sonuç
Son birkaç yılda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tüm potansiyellerini tam olarak ortaya koymadılar.
Sonraki aşamadaki on-chain borç verme daha heyecan verici olacak: Protokoller, giderek daha etkili ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara geçiş yaparak kripto yerel ve spekülatif senaryolardan uzaklaşacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin, nerede olurlarsa olsunlar, eşit bir şekilde sermaye elde etmelerini sağlayacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştıran bir finansal sistem kurmaktır.
Bu, mücadele etmeye değer bir hedef olacak!
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Ne Olacak?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Likes
Reward
16
3
Repost
Share
Comment
0/400
StakeHouseDirector
· 5h ago
Kaldıraç ekleyelim, o zaman göklere çıkalım!
View OriginalReply0
GmGmNoGn
· 5h ago
Ödev kopyalayabileceğim bir şey oldu 8
View OriginalReply0
CryptoAdventurer
· 5h ago
Hepsi içeride bu kadar uzun zamandır, sonunda bunun şık bir iş olduğunu fark ettim.
On-chain borç verme: Şirket içi spekülasyondan küresel kapsayıcı finansmana dönüşüm yolu
On-chain Borç Alma: Spekülatif Olmaktan Pratik Kullanıma Giden Evrim Yolu
On-chain borç verme protokolleri, merkeziyetsiz finansın temel taşı olarak, küresel bireylere ve şirketlere coğrafi sınırlamalardan bağımsız olarak adil sermaye erişim kanalları sağlamayı hedeflemektedir. Bu model, daha adil ve verimli bir sermaye piyasası oluşturarak ekonomik büyümeyi teşvik etme potansiyeline sahiptir.
On-chain borçlanmanın potansiyeli büyük olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcılar hala kripto para çevresiyle sınırlıdır ve çoğunlukla spekülatif ticaret için kullanılmaktadır. Bu durum, kapsayabileceği piyasa toplamını büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Bu makalede, kullanıcı tabanını nasıl aşamalı olarak genişletebileceğimiz, daha üretken borçlanma senaryolarına nasıl geçiş yapabileceğimiz ve karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimiz ele alınacaktır.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme pazarı kavram aşamasından, piyasa testine dayanmış birden fazla protokole dönüşmüştür; birçok kez şiddetli dalgalanmalar yaşamış, ancak kötü borçlar ortaya çıkmamıştır. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolarlık mevduat çekmiş ve 18.6 milyar dolarlık ödenmemiş krediler vermiştir.
Şu anda, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Bu uygulamalar esas olarak kripto para camiasındaki kullanıcılara hizmet vermekte olup, spekülasyon amacı gütmektedir. Ancak, on-chain kredi verme vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel borç stoku toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan şirketlerin kredi toplamı 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain borç verme protokollerinin mevcut 18.6 milyar dolar tutarındaki ödenmemiş kredisi bunun içinde önemsiz bir kısmı oluşturmaktadır.
On-chain borçlanmanın, küçük işletme finansmanı, bireysel araç veya konut kredileri gibi daha üretken sermaye kullanımına ( dönüşmesiyle birlikte, piyasa büyüklüğünün birkaç kat artması bekleniyor.
![Spekülasyondan Uygulamaya: On-Chain Kredilendirme Pazarının Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cdb21ea816daafe44d4f6fe4d8fa78ef.webp(
On-chain borç verme geleceği
On-chain borç verme pratikliğini artırmak için iki anahtar iyileştirme yapmak gerekmektedir:
) 1. Teminat varlık yelpazesini genişlet
Şu anda, yalnızca birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borçluların sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain borç verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmektedir, bu da borçlanma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Aşırı düşük teminatlı borç verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli ### kullanıyor, yani borç alan kişinin temin ettiği varlık değerinin borç miktarından yüksek olması gerekiyor (. Bu model, sermaye kullanım verimliliğini düşürmekte ve birçok pratik uygulama senaryosunu ), örneğin küçük işletme finansmanı (, gerçekleştirmekte zorlanmaktadır.
Aşırı düşük teminatlı borç verme yoluyla, on-chain borç verme daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Bu iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorluğu farklıdır, kolaydan zora doğru adım adım ilerlenebilir.
)# Teminat varlıklarının kapsamını genişletmek
Varlıkların tokenleştirilmesi ile on-chain kredi verme işlemlerinin birleştirilmesi, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini kullanarak daha etkili bir şekilde borç alabilmelerini sağlar ve bu da potansiyel borç alanların kapsamını genişletir.
Teminat varlık kapsamını genişletmek, yüksek likiditeye ve sık işlem gören varlıklardan ###, hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller gibi ( başlaması mümkün olabilir. Uzun vadede, daha düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklara ), tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti ( gibi genişlemek büyük bir büyüme potansiyeli sunacaktır.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredisi için gayrimenkul teminatı seviyesine ulaşabilir; yani kredi verme, gayrimenkul satın alma ve gayrimenkulün teminat olarak borç verme sözleşmesine yatırılması, tek bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Benzer şekilde, şirketler de borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanları satın alabilir ve bunları aynı anda teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Düşük teminatlı borç verme teşvik etmek
Kripto sektöründe, düşük teminatlı borçlanma için ilk talep, bazı merkeziyetsiz borç verme platformlarının iflasından sonra hala finansman kanallarına ihtiyaç duyan piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebilir.
Kripto endüstrisi dışında, düşük teminatlı borç verme kişisel kredilerde ### kredi kartı borcu, satın alma sonrası ödeme ( ve ticari borçlanmada ) işletme sermayesi kredisi, mikro kredi, ticaret finansmanı ve işletme kredi limitleri ( gibi yaygın olarak kullanılmaktadır.
On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkin bir şekilde kapsayamadığı pazarlardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının kişisel küçük teminatlı kredi pazarındaki payı sürekli artmaktadır, özellikle düşük gelirli ve orta gelirli gruplar arasında. on-chain kredi, bu trendin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi oranları sunabilir.
Küçük İşletmelerin Finansmanı: Kredi tutarları küçük olduğu için, büyük bankalar genellikle küçük işletmelere, ister iş genişletme isterse işletme sermayesi için olsun, kredi vermekte isteksizdir. On-chain borç verme bu boşluğu doldurabilir ve daha uygun, etkili bir finansman kanalı sunabilir.
![Spekülasyondan Pratiğe: Zincir Üstü Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirmenin on-chain kredi verme potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişleteceği ve daha fazla verimli finansal uygulamayı destekleyeceği doğru olsa da, bunlar ayrıca bir dizi yeni zorluğu da beraberinde getirmektedir. Şunlar dahil:
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve borç alınan gelirlerin gerçek dünya faydaları için daha kolay kullanılması bulunmaktadır.
Sonuç
Son birkaç yılda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tüm potansiyellerini tam olarak ortaya koymadılar.
Sonraki aşamadaki on-chain borç verme daha heyecan verici olacak: Protokoller, giderek daha etkili ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara geçiş yaparak kripto yerel ve spekülatif senaryolardan uzaklaşacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin, nerede olurlarsa olsunlar, eşit bir şekilde sermaye elde etmelerini sağlayacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştıran bir finansal sistem kurmaktır.
Bu, mücadele etmeye değer bir hedef olacak!
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Ne Olacak?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(