BTC (Re)staking ve BTC'nin paketlenmesi pazar rekabet durumu analizi

Babylon ana ağının birinci aşamasının başlaması, Pendle'ın BTC LST entegrasyonu ve çeşitli paketlenmiş BTC varlıklarının piyasaya sürülmesiyle, BTCFi bir kez daha pazarın ilgi odağı haline geldi. Bu makale, BTC (re) staking ve BTC'ye bağlı varlık alanındaki en son gelişmeleri inceleyecektir.

BTC (Re)staking piyasa durumu

Babylon Aşama 1'de 1000 BTC üst sınırına hızla ulaştıktan sonra, BTC LST'leri arasındaki rekabet artmaya devam ediyor. Son 30 gün içinde, Lombard Finance hızlı bir büyüme kaydederek 5.9k BTC'lik mevduat ile mevcut en yüksek TVL'ye ulaştı ve uzun süre lider konumda olan Solv Protocol'ü geride bıraktı.

Lombard, en üst düzey yeniden teminatlandırma protokolleri ile stratejik işbirliği yaparak, katılımcılarına ETH ekosisteminden daha zengin yeniden teminatlandırma gelir kaynakları ve DeFi katılım fırsatları sunarak mevcut aşamada rekabet avantajı elde etti.

Ekosistem Stratejisinin Önemi

BTC LST alanında, ekosistem stratejisi mevcut rekabet ortamının önemli bir etki faktörü haline gelmiştir. ETH LRT'nin, ETH ve ETH L2'nin olgun DeFi ekosisteminden doğrudan faydalanmasının aksine, BTC LST şu anda daha karmaşık etkenlerle karşı karşıya kalmaktadır; bunlar arasında, aşağı akış DeFi uygulama senaryoları, BTC L2'nin gelişim aşaması, her bir zincirdeki BTC teminatlı varlıkların kombinasyonu ve yeniden staking platformlarıyla entegrasyon gibi unsurlar bulunmaktadır.

Ana katılımcıların stratejisi

1. Lombard Finance: ETH ekosisteminin gelişimine odaklanarak, birçok yeniden teminatlandırma protokolü ile işbirliği yaparak staker'lara zengin dış ödüller sunmaktadır. $LBTC'nin ETH üzerindeki kaldıraçlı oyununu aktif bir şekilde teşvik etmekte ve birçok önemli DeFi protokolü ile işbirliği yapmaktadır.

2. Solv Protocol ve Bedrock DeFi: Çok zincirli genişleme için aktif olarak çalışıyor, ekosistem geliştirmesi üst akış mevduat alımını ve alt akış uygulamalarının inşasını kapsıyor. Solv'un stratejisi, kullanıcıların SolvBTC yatırmalarını ve bununla SolvBTC.BBN'ye dönüştürerek Babylon'a katılmalarını gerektiriyor, bu da SolvBTC'ye olan talebi artırıyor.

3. Lorenzo Protocol ve pStake Finance: Başlangıçta BNB zincirinin inşasına odaklanarak $BTCB yatırımlarını kabul etmeyi destekliyor. Lorenzo, BTCFi tabanlı bir kazanç piyasası inşa etti ve likit ana para tokenleri ile kazanç biriktirme tokenlerinin ayrılmış yapısını benimsedi.

Pendle BTCFi'ye Giriş Yapıyor

Pendle, dört tür BTC LST'yi ($LBTC, $eBTC, $uniBTC ve $SolvBTC.BBN) puan pazarına entegre etti. $LBTC'nin gerçek benimseme oranı yüzeysel değerlerin üzerinde, çünkü $eBTC'nin %37'si $LBTC ile destekleniyor. Pendle'nin $eBTC entegrasyonu ayrıca Lombard'ın dolaylı olarak fayda sağlamasına yardımcı oldu.

$eBTC dışında, diğer üç LST, Corn ile iş birliği yaparak bağlıdır. Corn, veTokenomics ve Hybrid Tokenized Bitcoin adlı iki benzersiz tasarımı olan yeni bir ETH L2'dir. Gelecekteki olası entegrasyon yolu: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi.

SatLayer, BTC yeniden staking pazarına katıldı

SatLayer, BTC yeniden staking alanına girerek Pell Network'ün yeni bir rakibi haline geldi. Her ikisi de BTC LST'nin yeniden staking'ini kabul ediyor ve bunu diğer protokollere güvenlik sağlamak için kullanıyor. SatLayer, birçok BTC LST'yi kabul etmeyi destekliyor ve daha fazla entegrasyon olmasını bekliyor.

BTC Kaplama Token Pazar

BTC pazarındaki rekabet daha da kızıştı, başlıca rekabetçi alternatif varlıklar arasında $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC ve çeşitli BTC LST varlıkları yer alıyor.

Ana Gelişim

1. Tanınmış bir borsa, $cbBTC adlı, kendi saklama desteğiyle sunulan varlık paketini piyasaya sürdü; şu anda 2.7k'lık bir arzı var ve birçok önde gelen DeFi protokolünden destek aldı.

2. $WBTC, hâlâ paketlenmiş BTC pazarının %60'ından fazlasını elinde tutuyor, son zamanlarda Avalanche ve BNB zincirinde dağıtım yapacağını açıkladı ve çok zincirli genişleme için tam zincir değiştirilebilir token standardı aracılığıyla ilerleyecek. Ancak, $WBTC'nin benimseme oranı sürekli olarak düşüyor ve birkaç önde gelen DeFi protokolü onu teminat olarak kullanmaktan vazgeçmeye başladı.

3. $FBTC, Ethereum, Mantle ve BNB zincirinde dağıtıldı ve BTCFi alanında benimsemeyi teşvik etmek için "Sparkle Campaign" aracılığıyla aktif olarak destekleniyor.

Özet

BTCFi'nin sürekli büyüme trendinde, BTC (re) staking ve BTC'ye bağlı varlıklar, sürekli dikkat edilmesi gereken iki ana alan. BTC (re) staking alanında arz tarafında aşırı inşaat içe dönme trendi ortaya çıkarken, talep tarafındaki pazar büyüklüğü henüz netleşmiş değil. Farklı ekosistem stratejileri ve benzersiz alt akış oyunları, tüm BTC LST rekabetinin anahtar faktörleri haline geldi.

Herhangi bir BTC sabit varlık için güven hala kritik bir sorundur. Borsa, L2 ve BTC LST tarafları, farklı çözümlerle kendi BTC sabit varlıklarını aktif bir şekilde geliştirerek, ana akım DeFi protokolleri ve geniş kullanıcı kitlesi tarafından kabul edilmeye çalışmakta ve böylece hızla pazar payı elde etmektedir.