Використання стабільних монет Росією в нафтовій торгівлі свідчить про те, що стабільні монети більше не є маргінальним інструментом — вони стали справжньою фінансовою інфраструктурою в умовах високого ризику трансакцій через кордон.
Хоча Китай і Індія мають обмеження на внутрішню криптовалюту, вони отримують вигоду від торгівлі стейблкоїнами з Росією, тихо відчуваючи ефективність децентралізованих фінансів на національному рівні.
Уряди різних країн світу реагують по-різному, але всі визнають, що стейблкоїни перетворюють способи трансакцій вартості через кордони.
1. Стабільні монети як стратегічна валюта, що виникає під час санкцій
Глобальне значення стабільних монет зростає, не лише як інструмент спекуляцій, а й як практичний фінансовий інструмент — спочатку для окремих осіб, потім для установ, а тепер і для цілих країн.
Поява стейблкоїнів почалася в криптоорієнтованому середовищі, де трейдери використовують стейблкоїни, такі як USDT і USDC, для торгівлі, ефективного переміщення капіталу та отримання ліквідності на централізованих і децентралізованих платформах. Особливо в ринках з обмеженою банківською інфраструктурою або капітальними контролями стейблкоїни підвищили доступ до долара.
Згодом впровадження стейблкоїнів розширилося до інституційних та B2B-варіантів використання. Компанії починають використовувати стабільні монети для транскордонних платежів, розрахунків з постачальниками та нарахування заробітної плати, особливо на ринках, що розвиваються, де традиційні банківські послуги ненадійні або дорогі. У порівнянні з банківськими переказами через SWIFT або банки-кореспонденти, транзакції зі стейблкоїнами розраховуються майже миттєво, без посередників, і зі значно нижчими витратами. Це робить стабільні монети не тільки ефективними, але і все більш незамінними для компаній, що працюють в політично або економічно нестабільних регіонах.
Зараз стейблкоїни тестуються на національному рівні, і їхня роль змінюється з зручності на стратегічну. Країни, які піддаються санкціям або шукають альтернативу домінуючій фінансовій системі США, такі як Росія, звернулися до використання стейблкоїнів.
З розвитком стабільних монет від інструментів підприємств до інструментів торгівлі на рівні держави, їхня роль еволюціонувала від зручності в операціях до політичної необхідності. Цей звіт розгляне, як стабільні монети використовуються для обходу обмежень, зниження витрат та відкриття нових торгових маршрутів через дослідження реальних кейсів.
2. Реальне застосування стейблів: як глобальна торгівля адаптується за лаштунками
!
Джерело: Statista
Росія дедалі більше інтегрує такі стейблкоїни, як USDT, а також основні криптовалюти, такі як біткоїн та ефір, у свою нафтову торгівлю з Китаєм. Згідно з повідомленням Reuters у березні 2025 року, це є частиною стратегічних зусиль уникнути західних санкцій.
Торгова модель відносно проста. Китайські покупці передають внутрішні валюти ( такі як ) юань посередникам, які конвертують їх у стейблкоїни або інші цифрові активи. Потім ці активи перераховуються російським експортерам, які в свою чергу конвертують кошти в рублі. За рахунок виключення західних фінансових посередників цей процес знижує санкційні ризики та зміцнює стійкість транзакцій.
У цифрових активах, що використовуються в цих угодах, стабільні монети відіграють особливо важливу роль. Хоча біткойн і ефір іноді використовуються, їхня цінова волатильність робить їх непридатними для великих угод. Натомість стабільні монети, такі як USDT, забезпечують цінову стабільність, високу ліквідність і легкість у передачі, що підтримує їх зростаючу роль у трансакціях через кордон у обмежених умовах.
Варто зазначити, що Китай продовжує впроваджувати суворі обмеження на використання криптовалют у країні. Однак у контексті енергетичної торгівлі з Росією влада, здається, толерує торгівлю стейблкоїнами. Хоча немає офіційного схвалення, ця вибіркова толерантність відображає прагматичні пріоритети, особливо необхідність підтримувати постачання товарів під геополітичним тиском.
Ця подвійна позиція — поєднання обережності регулювання та фактичної участі — підкреслює тенденцію: навіть в умовах офіційних обмежувальних режимів тихо приймаються цифрові активи для отримання їх операційної практичності. Для Китаю використання стейблкоїнів для розрахунків забезпечує спосіб обійти традиційну банківську систему, зменшити залежність від долара та забезпечити безперервність торгівлі.
!
Джерело: Chainalysis
Росія не є винятком. Інші країни, що зазнали санкцій, такі як Іран і Венесуела, також звертаються до стейблкоїнів для підтримки міжнародної торгівлі. Ці приклади свідчать про те, що використання стейблкоїнів як інструменту для збереження комерційної функції в умовах політичних обмежень зростає.
Навіть якщо санкції з часом послабляться, розрахунки на основі стейблкоїнів можуть продовжувати використовуватися. Їх операційні переваги — швидші темпи транзакцій та нижчі витрати — є дуже помітними. Оскільки стабільність цін стає дедалі важливішим фактором у міжнародній торгівлі, очікується, що більше країн активніше обговорюватимуть впровадження стейблкоїнів.
3. Глобальний імпульс стабільних монет: оновлення регулювання та зміни в установах
Росія, зокрема, на власному досвіді відчула практичність стабільних монет. Після того, як у США заморозили гаманці, пов'язані з санкційною торговою платформою Garantex, посадові особи Міністерства фінансів Росії закликали розробити стабільну монету, підтримувану рублем — альтернативу, яка зменшить залежність від іноземних емітентів і захистить майбутні交易 від зовнішнього контролю.
Окрім Росії, кілька інших країн також прискорюють дослідження впровадження стейблкойнів. Хоча головним мотивом Росії є ухилення від зовнішніх санкцій, багато інших країн розглядають стейблкойни як інструмент для посилення монетарного суверенітету або більш ефективної реакції на геополітичні зміни. Їхня привабливість також полягає в потенціалі швидших та дешевших трансакцій через кордон, що підкреслює роль стейблкойнів як рушійної сили модернізації фінансової інфраструктури.
Таїланд: У березні 2025 року SEC Таїланду схвалить торгівлю USDT та USDC.
Таїланд: У березні 2025 року Комісія з цінних паперів Таїланду схвалила торгівлю USDT, USDC.
Японія: У березні 2025 року SBI VC Trade в партнерстві з Circle запустить USDC, отримавши регуляторне схвалення Японського фінансового управління (JFSA).
Сінгапур: У серпні 2023 року було створено регуляторну рамку для стабільної монети з єдиною валютою (, прив'язаної до сингапурського долара або валют G10 ), що дозволяє банкам та небанківським установам випускати її.
Гонконг: У грудні 2024 року буде оголошено законопроект про стейблкоїни, який вимагатиме від емітентів отримання дозволу від Гонконгського управління валютного контролю; регуляторний пісочниця наразі в процесі.
США: Повної законодавчої бази наразі немає. У квітні 2025 року SEC заявила, що стейблкоїни, такі як USDC та USDT, які повністю забезпечені, не є цінними паперами. У березні 2025 року Сенатський комітет з банківських справ ухвалив законопроєкт GENIUS, що має на меті регулювання платіжних стейблкоїнів. USDC та USDT все ще широко використовуються.
Південна Корея: Основні національні банки готуються до спільного випуску першої стабільної монети в ієні.
Ці події вказують на два ключові тренди. По-перше, регулювання стабільних монет вийшло за межі концептуальних обговорень, уряди активно формують їхні юридичні та операційні параметри. По-друге, формується географічна диференціація. Такі країни, як Японія та Сінгапур, просувають інтеграцію регульованих стабільних монет, тоді як такі країни, як Таїланд, вживають більш суворих заходів для захисту контролю над національною валютою.
Незважаючи на цю диференціацію, у світі загалом визнають, що стейблкоїни стають постійною складовою частиною глобальної фінансової інфраструктури. Деякі країни вважають їх викликом для суверенної валюти, тоді як інші країни розглядають їх як швидший і ефективніший інструмент для глобальних торгових платежів. Тому, значення стейблкоїнів у регуляторній, інституційній та комерційній сферах зростає.
4. Стейблкоїни не є тимчасовим рішенням — вони є новим рівнем фінансової інфраструктури
Зростання стейблкоїнів у міжнародних транзакціях відображає фундаментальну зміну фінансової інфраструктури, а не лише спробу уникнути регулювання. Навіть країни, які історично ставилися скептично до криптовалют, такі як Китай та Індія, почали непрямо використовувати стейблкоїни в стратегічній торгівлі товарами, отримуючи особистий досвід їхньої фактичної корисності.
Цей розвиток виходить за межі уникнення санкцій. Початковий експеримент на рівні роздрібної торгівлі еволюціонував у інтеграцію на рівні установ та навіть держав, що робить стейблкоїни однією з небагатьох блокчейн-інновацій, яка демонструє реальне відповідність продукту ринку. Таким чином, стейблкоїни все більше сприймаються як законна складова сучасної фінансової системи, а не як інструменти незаконної діяльності.
Інституції, які розглядають стабільні монети як елементи майбутньої фінансової архітектури, а не як тимчасове рішення, можуть зайняти провідні позиції в наступній хвилі фінансових інновацій. Натомість ті інституції, які затримуються з участю, можуть зіткнутися з ризиком пасивної адаптації до стандартів, встановлених іншими. Тому політики та фінансові лідери повинні зрозуміти суть стабільних монет та їх довгостроковий потенціал, а також розробити стратегії, що відповідають напрямку еволюції глобальної фінансової системи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Як стейблкоїни можуть подолати санкції та змінити глобальну торгівлю
Джерело: Tiger Research
Переклад: Простою мовою про блокчейн
!
TL; ДОКТОР
Використання стабільних монет Росією в нафтовій торгівлі свідчить про те, що стабільні монети більше не є маргінальним інструментом — вони стали справжньою фінансовою інфраструктурою в умовах високого ризику трансакцій через кордон.
Хоча Китай і Індія мають обмеження на внутрішню криптовалюту, вони отримують вигоду від торгівлі стейблкоїнами з Росією, тихо відчуваючи ефективність децентралізованих фінансів на національному рівні.
Уряди різних країн світу реагують по-різному, але всі визнають, що стейблкоїни перетворюють способи трансакцій вартості через кордони.
1. Стабільні монети як стратегічна валюта, що виникає під час санкцій
Глобальне значення стабільних монет зростає, не лише як інструмент спекуляцій, а й як практичний фінансовий інструмент — спочатку для окремих осіб, потім для установ, а тепер і для цілих країн.
Поява стейблкоїнів почалася в криптоорієнтованому середовищі, де трейдери використовують стейблкоїни, такі як USDT і USDC, для торгівлі, ефективного переміщення капіталу та отримання ліквідності на централізованих і децентралізованих платформах. Особливо в ринках з обмеженою банківською інфраструктурою або капітальними контролями стейблкоїни підвищили доступ до долара.
Згодом впровадження стейблкоїнів розширилося до інституційних та B2B-варіантів використання. Компанії починають використовувати стабільні монети для транскордонних платежів, розрахунків з постачальниками та нарахування заробітної плати, особливо на ринках, що розвиваються, де традиційні банківські послуги ненадійні або дорогі. У порівнянні з банківськими переказами через SWIFT або банки-кореспонденти, транзакції зі стейблкоїнами розраховуються майже миттєво, без посередників, і зі значно нижчими витратами. Це робить стабільні монети не тільки ефективними, але і все більш незамінними для компаній, що працюють в політично або економічно нестабільних регіонах.
Зараз стейблкоїни тестуються на національному рівні, і їхня роль змінюється з зручності на стратегічну. Країни, які піддаються санкціям або шукають альтернативу домінуючій фінансовій системі США, такі як Росія, звернулися до використання стейблкоїнів.
З розвитком стабільних монет від інструментів підприємств до інструментів торгівлі на рівні держави, їхня роль еволюціонувала від зручності в операціях до політичної необхідності. Цей звіт розгляне, як стабільні монети використовуються для обходу обмежень, зниження витрат та відкриття нових торгових маршрутів через дослідження реальних кейсів.
2. Реальне застосування стейблів: як глобальна торгівля адаптується за лаштунками
!
Джерело: Statista
Росія дедалі більше інтегрує такі стейблкоїни, як USDT, а також основні криптовалюти, такі як біткоїн та ефір, у свою нафтову торгівлю з Китаєм. Згідно з повідомленням Reuters у березні 2025 року, це є частиною стратегічних зусиль уникнути західних санкцій.
Торгова модель відносно проста. Китайські покупці передають внутрішні валюти ( такі як ) юань посередникам, які конвертують їх у стейблкоїни або інші цифрові активи. Потім ці активи перераховуються російським експортерам, які в свою чергу конвертують кошти в рублі. За рахунок виключення західних фінансових посередників цей процес знижує санкційні ризики та зміцнює стійкість транзакцій.
У цифрових активах, що використовуються в цих угодах, стабільні монети відіграють особливо важливу роль. Хоча біткойн і ефір іноді використовуються, їхня цінова волатильність робить їх непридатними для великих угод. Натомість стабільні монети, такі як USDT, забезпечують цінову стабільність, високу ліквідність і легкість у передачі, що підтримує їх зростаючу роль у трансакціях через кордон у обмежених умовах.
Варто зазначити, що Китай продовжує впроваджувати суворі обмеження на використання криптовалют у країні. Однак у контексті енергетичної торгівлі з Росією влада, здається, толерує торгівлю стейблкоїнами. Хоча немає офіційного схвалення, ця вибіркова толерантність відображає прагматичні пріоритети, особливо необхідність підтримувати постачання товарів під геополітичним тиском.
Ця подвійна позиція — поєднання обережності регулювання та фактичної участі — підкреслює тенденцію: навіть в умовах офіційних обмежувальних режимів тихо приймаються цифрові активи для отримання їх операційної практичності. Для Китаю використання стейблкоїнів для розрахунків забезпечує спосіб обійти традиційну банківську систему, зменшити залежність від долара та забезпечити безперервність торгівлі.
!
Джерело: Chainalysis
Росія не є винятком. Інші країни, що зазнали санкцій, такі як Іран і Венесуела, також звертаються до стейблкоїнів для підтримки міжнародної торгівлі. Ці приклади свідчать про те, що використання стейблкоїнів як інструменту для збереження комерційної функції в умовах політичних обмежень зростає.
Навіть якщо санкції з часом послабляться, розрахунки на основі стейблкоїнів можуть продовжувати використовуватися. Їх операційні переваги — швидші темпи транзакцій та нижчі витрати — є дуже помітними. Оскільки стабільність цін стає дедалі важливішим фактором у міжнародній торгівлі, очікується, що більше країн активніше обговорюватимуть впровадження стейблкоїнів.
3. Глобальний імпульс стабільних монет: оновлення регулювання та зміни в установах
Росія, зокрема, на власному досвіді відчула практичність стабільних монет. Після того, як у США заморозили гаманці, пов'язані з санкційною торговою платформою Garantex, посадові особи Міністерства фінансів Росії закликали розробити стабільну монету, підтримувану рублем — альтернативу, яка зменшить залежність від іноземних емітентів і захистить майбутні交易 від зовнішнього контролю.
Окрім Росії, кілька інших країн також прискорюють дослідження впровадження стейблкойнів. Хоча головним мотивом Росії є ухилення від зовнішніх санкцій, багато інших країн розглядають стейблкойни як інструмент для посилення монетарного суверенітету або більш ефективної реакції на геополітичні зміни. Їхня привабливість також полягає в потенціалі швидших та дешевших трансакцій через кордон, що підкреслює роль стейблкойнів як рушійної сили модернізації фінансової інфраструктури.
Таїланд: У березні 2025 року SEC Таїланду схвалить торгівлю USDT та USDC.
Таїланд: У березні 2025 року Комісія з цінних паперів Таїланду схвалила торгівлю USDT, USDC.
Японія: У березні 2025 року SBI VC Trade в партнерстві з Circle запустить USDC, отримавши регуляторне схвалення Японського фінансового управління (JFSA).
Сінгапур: У серпні 2023 року було створено регуляторну рамку для стабільної монети з єдиною валютою (, прив'язаної до сингапурського долара або валют G10 ), що дозволяє банкам та небанківським установам випускати її.
Гонконг: У грудні 2024 року буде оголошено законопроект про стейблкоїни, який вимагатиме від емітентів отримання дозволу від Гонконгського управління валютного контролю; регуляторний пісочниця наразі в процесі.
США: Повної законодавчої бази наразі немає. У квітні 2025 року SEC заявила, що стейблкоїни, такі як USDC та USDT, які повністю забезпечені, не є цінними паперами. У березні 2025 року Сенатський комітет з банківських справ ухвалив законопроєкт GENIUS, що має на меті регулювання платіжних стейблкоїнів. USDC та USDT все ще широко використовуються.
Південна Корея: Основні національні банки готуються до спільного випуску першої стабільної монети в ієні.
Ці події вказують на два ключові тренди. По-перше, регулювання стабільних монет вийшло за межі концептуальних обговорень, уряди активно формують їхні юридичні та операційні параметри. По-друге, формується географічна диференціація. Такі країни, як Японія та Сінгапур, просувають інтеграцію регульованих стабільних монет, тоді як такі країни, як Таїланд, вживають більш суворих заходів для захисту контролю над національною валютою.
Незважаючи на цю диференціацію, у світі загалом визнають, що стейблкоїни стають постійною складовою частиною глобальної фінансової інфраструктури. Деякі країни вважають їх викликом для суверенної валюти, тоді як інші країни розглядають їх як швидший і ефективніший інструмент для глобальних торгових платежів. Тому, значення стейблкоїнів у регуляторній, інституційній та комерційній сферах зростає.
4. Стейблкоїни не є тимчасовим рішенням — вони є новим рівнем фінансової інфраструктури
Зростання стейблкоїнів у міжнародних транзакціях відображає фундаментальну зміну фінансової інфраструктури, а не лише спробу уникнути регулювання. Навіть країни, які історично ставилися скептично до криптовалют, такі як Китай та Індія, почали непрямо використовувати стейблкоїни в стратегічній торгівлі товарами, отримуючи особистий досвід їхньої фактичної корисності.
Цей розвиток виходить за межі уникнення санкцій. Початковий експеримент на рівні роздрібної торгівлі еволюціонував у інтеграцію на рівні установ та навіть держав, що робить стейблкоїни однією з небагатьох блокчейн-інновацій, яка демонструє реальне відповідність продукту ринку. Таким чином, стейблкоїни все більше сприймаються як законна складова сучасної фінансової системи, а не як інструменти незаконної діяльності.
Інституції, які розглядають стабільні монети як елементи майбутньої фінансової архітектури, а не як тимчасове рішення, можуть зайняти провідні позиції в наступній хвилі фінансових інновацій. Натомість ті інституції, які затримуються з участю, можуть зіткнутися з ризиком пасивної адаптації до стандартів, встановлених іншими. Тому політики та фінансові лідери повинні зрозуміти суть стабільних монет та їх довгостроковий потенціал, а також розробити стратегії, що відповідають напрямку еволюції глобальної фінансової системи.
Посилання на статтю:
Джерело: