Коефіцієнт фінансування — це невеликий, але надзвичайно важливий платіж, який трейдери постійних ф'ючерсів обмінюють кожні кілька годин, щоб підтримувати ціну контракту в відповідності зі спотовою ціною. Незалежно від того, чи купуєте ви BTC постійні ф'ючерси на Gate.io, чи займаєтеся дельта-нейтральною арбітражною торгівлею, розуміння механізму коефіцієнта фінансування може перетворити приховані витрати на стабільне джерело доходу.
Визначення та мета процентної ставки
Процентна ставка фондів (іноді називається витратами на фонди) — це плата, яка регулярно сплачується між довгими та короткими позиціями у безстрокових ф'ючерсних контрактах. Безстрокові опціони не мають дати закінчення, тому біржа використовує процентну ставку фондів, щоб направити їхню ціну до відповідного спотового ринку:
Якщо ціна торгівлі безстроковим контрактом вища за спотову ціну, то ставка фінансування є позитивною, довгі позиції сплачують коротким.
Якщо ціна угоди нижча за спотову ціну, то ставка фінансування є від'ємною, коротка позиція платить довгій.
Цей стимулюючий цикл не дозволяє BTCUSDT-Perp на Gate відхилятися від справжньої ціни BTC/USD занадто далеко.
Як розрахувати фінансування відсоткової ставки
Хоча кожна біржа вносить свої корективи у формули, більшість з них покладаються на два вхідних параметри:
Індекс надбавки - середня різниця в ціні між постійними монетами та спот-продажами за останню годину.
Спред - Ціна (зазвичай USDT) щодо вартості позики базового активу.
Спрощена формула виглядає так
Коефіцієнт фінансування = індекс премії + ставка
Гейт використовує обмеження ±0.75 % у кожному восьмигодинному вікні, щоб запобігти екстремальним коливанням.
Графік розрахунків
Основні біржі, включаючи Gate.io, здійснюють розрахунок коштів кожні 8 годин о 00:00, 08:00 та 16:00 UTC. Трейдери сплачують або отримують кошти лише в тому випадку, якщо на момент знімка вони мають відкриті позиції; маркет-мейкери зазвичай відкривають протилежні позиції за кілька хвилин до знімка, а потім закривають їх після знімка, щоб отримати комісійні.
Чому ставка фінансування важлива для трейдерів
Арбітражні витрати - Висока ставка на позитивний капітал збільшує витрати на довгострокове утримання довгих позицій.
Індикатор ринкових настроїв - Якщо ставка позики змінюється з +0,02% на -0,03%, то важільний нахил змінився з бичачого на ведмежий.
Арбітражні можливості - Трейдери з базисної торгівлі купують спот, коротко продають продавця і отримують приплив коштів, коли ставка є позитивною.
Сигнали управління ризиками -- при закритті переповнених позицій, зростаючі кошти часто передують різкому розвороту.
Практичні стратегії використання витрат на фінансування
Готівковий хедж: Купіть 1 BTC спот на Gate.io та відкрийте коротку позицію на 1 BTC вічного контракту, коли фінансування > +0.05 %. Ваш заблокований дельта-нейтральний дохід дорівнює капіталу мінус торгові витрати.
Масштабування процентних ставок: Використовуйте таблицю "Прогнозовані кошти" Gate; якщо прогнозована ставка перевищує 0,3%, то відкрийте зворотну угоду перед вікном для отримання комісії, а потім вийдіть.
Динамічне регулювання кредитного плеча: Коли капітал різко стає позитивним, зменшити кредитне плече для довгих позицій; коли капітал стає негативним, збільшити обсяг хеджування для отримання виплат по довгих позиціях.
Ризики та пастки
Зворотний курс - Капітал може несподівано змінити напрямок; моніторинг прогнозів у реальному часі.
Сховані витрати на позики - Якщо ви позичаєте USDT з маржі для покупки спотів для арбітражної торгівлі, відсотки можуть знищити чисту прибутковість.
Ліквідність цін - Якщо станеться ліквідація, доходи від коштів будуть безглузді; завжди встановлюйте стоп-лосс.
Обмеження на затискач - Біржа встановила максимальну процентну ставку, тому очікуваний дохід може зменшитися під тиском.
Як відстежувати фінансування на Gate
Приладна панель процентних ставок - Реальні, історичні та прогнозовані значення для кожного постійного контракту.
Пуш-сповіщення - Налаштуйте мобільні сповіщення, коли кошти BTC перевищують заданий поріг.
API WebSocket Feed - Передавайте дані про кошти у ваш алгоритм для досягнення реакції на мілісекунди.
Копіювати торгівлю вкладки "Funding Farm" -- відстежувати тих, хто пройшов перевірку стратегій, що зосереджуються на отриманні витрат на фінансування.
Gate.io також безпосередньо відображатиме наступну суму коштів на панелі ф'ючерсних замовлень, тому ви зможете дізнатися точну суму платежу перед вкладенням коштів.
Приклад обчислення
Ви тримаєте довгу позицію на 50 000 USDT у ETHUSDT-Perp. Прогнозоване фінансування становить +0.04 %.
Витрати на капітал = розмір позиції × ставка капіталу
= 50 000 × 0.0004
= 20 USDT (оплачується вами)
Перекладення коротких позицій однакового масштабу заробить 20 USDT під час розрахунків — якщо ваші уподобання щодо напрямку збігаються, це буде очевидною перевагою.
Останні роздуми
Ставки фінансування на ринку криптовалют - це клей, який пов'язує безстрокові ф'ючерсні ціни з точковою реальністю, а також надає кмітливим трейдерам гнучкий інструмент для отримання прибутку, аналізу настроїв і контролю ризиків. Розуміючи формулу, часові рамки та стратегічне використання ставок фінансування, ви можете перетворити те, що багато хто вважає неминучими витратами, на тактичну перевагу. Глибока ліквідність, прозора інформаційна панель поповнення та функція автоматичного нагадування роблять його ідеальним місцем для тих, хто готовий застосувати свої знання фінансування в прибутковій практиці.
Автор: Cinnie, дослідник Gate.io
Перекладач: Sherry S.
*Ця стаття відображає лише думку автора і не є інвестиційною рекомендацією. Інвестиції пов'язані з ризиком, користувачам слід обережно ухвалювати рішення.
*Цей матеріал є оригінальним, авторські права на нього належать Gate.io, при повторному використанні необхідно зазначити автора та джерело, в іншому випадку будуть вжиті правові заходи.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Що таке процентна ставка на ринку криптоактивів?
!
Коефіцієнт фінансування — це невеликий, але надзвичайно важливий платіж, який трейдери постійних ф'ючерсів обмінюють кожні кілька годин, щоб підтримувати ціну контракту в відповідності зі спотовою ціною. Незалежно від того, чи купуєте ви BTC постійні ф'ючерси на Gate.io, чи займаєтеся дельта-нейтральною арбітражною торгівлею, розуміння механізму коефіцієнта фінансування може перетворити приховані витрати на стабільне джерело доходу.
Визначення та мета процентної ставки
Процентна ставка фондів (іноді називається витратами на фонди) — це плата, яка регулярно сплачується між довгими та короткими позиціями у безстрокових ф'ючерсних контрактах. Безстрокові опціони не мають дати закінчення, тому біржа використовує процентну ставку фондів, щоб направити їхню ціну до відповідного спотового ринку:
Як розрахувати фінансування відсоткової ставки
Хоча кожна біржа вносить свої корективи у формули, більшість з них покладаються на два вхідних параметри:
Спрощена формула виглядає так
Коефіцієнт фінансування = індекс премії + ставка Гейт використовує обмеження ±0.75 % у кожному восьмигодинному вікні, щоб запобігти екстремальним коливанням. Графік розрахунків Основні біржі, включаючи Gate.io, здійснюють розрахунок коштів кожні 8 годин о 00:00, 08:00 та 16:00 UTC. Трейдери сплачують або отримують кошти лише в тому випадку, якщо на момент знімка вони мають відкриті позиції; маркет-мейкери зазвичай відкривають протилежні позиції за кілька хвилин до знімка, а потім закривають їх після знімка, щоб отримати комісійні.
Чому ставка фінансування важлива для трейдерів
Практичні стратегії використання витрат на фінансування
Готівковий хедж: Купіть 1 BTC спот на Gate.io та відкрийте коротку позицію на 1 BTC вічного контракту, коли фінансування > +0.05 %. Ваш заблокований дельта-нейтральний дохід дорівнює капіталу мінус торгові витрати.
Масштабування процентних ставок: Використовуйте таблицю "Прогнозовані кошти" Gate; якщо прогнозована ставка перевищує 0,3%, то відкрийте зворотну угоду перед вікном для отримання комісії, а потім вийдіть.
Динамічне регулювання кредитного плеча: Коли капітал різко стає позитивним, зменшити кредитне плече для довгих позицій; коли капітал стає негативним, збільшити обсяг хеджування для отримання виплат по довгих позиціях.
Ризики та пастки
Як відстежувати фінансування на Gate
Приклад обчислення
Ви тримаєте довгу позицію на 50 000 USDT у ETHUSDT-Perp. Прогнозоване фінансування становить +0.04 %. Витрати на капітал = розмір позиції × ставка капіталу = 50 000 × 0.0004 = 20 USDT (оплачується вами) Перекладення коротких позицій однакового масштабу заробить 20 USDT під час розрахунків — якщо ваші уподобання щодо напрямку збігаються, це буде очевидною перевагою.
Останні роздуми
Ставки фінансування на ринку криптовалют - це клей, який пов'язує безстрокові ф'ючерсні ціни з точковою реальністю, а також надає кмітливим трейдерам гнучкий інструмент для отримання прибутку, аналізу настроїв і контролю ризиків. Розуміючи формулу, часові рамки та стратегічне використання ставок фінансування, ви можете перетворити те, що багато хто вважає неминучими витратами, на тактичну перевагу. Глибока ліквідність, прозора інформаційна панель поповнення та функція автоматичного нагадування роблять його ідеальним місцем для тих, хто готовий застосувати свої знання фінансування в прибутковій практиці.
Автор: Cinnie, дослідник Gate.io Перекладач: Sherry S. *Ця стаття відображає лише думку автора і не є інвестиційною рекомендацією. Інвестиції пов'язані з ризиком, користувачам слід обережно ухвалювати рішення. *Цей матеріал є оригінальним, авторські права на нього належать Gate.io, при повторному використанні необхідно зазначити автора та джерело, в іншому випадку будуть вжиті правові заходи.