Реальні прибуткові протоколи в сфері Децентралізовані фінанси: 7 проектів, на які варто підписатися

У екосистемі Децентралізованих фінансів багато проектів залучають ліквідність за допомогою високих винагород у токенах. Хоча цей підхід може швидко підвищити загальну заблоковану вартість (TVL), він також має потенційні проблеми:

1. Якщо токени надмірно випускаються, а створення вартості недостатнє, система може зруйнуватися.
2. Низька лояльність користувачів, зменшення стимулів призведе до переходу на інші нові проекти

Високі емісії токенів у поєднанні з низькими доходами від протоколу можуть призвести до зниження ціни токенів. Користувачі Децентралізованих фінансів поступово усвідомлюють важливість фактичної вартості токенів.

Отже, що таке справжній протокол реального доходу? Основні характеристики включають:

1. Висока відповідність продукту ринку, користувачі не залежать від стимулів
2. Продукт може генерувати дохід на блокчейні
3. Доходи більші за операційні витрати та вивільнення токенів
4. Використовуйте надійні активи (, такі як ETH та стейблкоїни ) для виплати доходів

Наступні 7 протоколів відповідають наведеним умовам, варто підписатися:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY випустив версію V2, яка переходить від розбавляючої моделі до моделі реальних доходів. Користувачі можуть заробляти ETH дивіденди, заблокувавши BTRFLY, а прибуток надходить з їхніх коштів та екосистеми продуктів.

2. Отримує мережу (Polygon)

Децентралізована платформа маржинальної торгівлі, що надає до 150 разів кредитне плече для криптовалют, акцій та Форекс. Наразі доступні DAI Vault та GNS-DAI LP, одноосібна ставка GNS незабаром буде запущена.

3. Умамі (Arbitrum)

Користувачі можуть зберігати UMAMI в mUMAMI, отримуючи пасивний дохід у WETH з доходів протоколу, річна ставка приблизно 5%. Також пропонується пул GLP/TCR USDC з річною ставкою приблизно 20%, хеджуючи ринкові ризики через GMX та TracerDAO.

4. Куджира (Cosmos L1)

Надає різноманітні продукти, включаючи платформу ліквідації Orca, DEX Fin, екосистемне ядро Blue та стейблкоїн USK. Стейкінг KUJI дозволяє заробляти частину доходу протоколу, наразі річна ставка приблизно 0.49%.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

Найкращий DEX на Avalanche. Ставте JOE в sJOE для отримання винагород у USDC. З кожної угоди стягується комісія 0,05%, яка після конвертації в стейблкоїни розподіляється серед тримачів sJOE кожні 24 години.

6. Синтетикс (Ethereum / Optimism)

Інноваційний протокол синтетичних активів. Стейкування SNX може приносити:

1. Прибуток sUSD від трейдерів
2. SNX інфляційні винагороди

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Децентралізована біржа постійних контрактів, максимум 30-кратне кредитне плече. 30% торгових зборів обмінюється на ETH/AVAX і розподіляється серед стейкерів GMX. Це перший dApp на Arbitrum, що постійно зростає за використанням.

Інструменти дослідницького проекту

• TokenTerminal / CryptoFees: знайти джерела доходу
• Dune Analytics: переглянути дані протоколу
• Messari: дізнатися інформацію про постачання токенів
• Офіційні дані протоколу: переглянути внутрішню панель управління

Аналізуючи проєкт, потрібно врахувати такі питання:

• Джерело доходу?
• масштаб доходів протоколу?
• Яка ситуація з постачанням та викидом токенів?
• Яку валюту використовувати для виплати прибутку?
• Яка привабливість мережі?

Потенційні ризики

1. Модель розподілу доходів може стикатися з регуляторними ризиками
2. Деякі проекти базуються на складній фінансовій інженерії, існують потенційні ризики