Закон про стейблкоїни на базі долара: ключовий крок до перетворення глобальної фінансової архітектури

Історичний відгомін: "Східно-Індська компанія" цифрової ери

Уряд США видав ліцензії емітентам стейблкоїнів через "Закон про геніїв", що нагадує про підйом Голландської та Британської Ост-Індських компаній у XVII-XVIII століттях. Ці компанії, отримавши державне доручення, стали змішаними структурами транснаціональної торгівлі, військової та політичної влади, контролюючи артерії глобалізації того часу — морські торгові маршрути.

Сьогодні визнані емітенти стейблкоїнів стануть "ліцензованими компаніями" нової ери, контролюючи цифрові фінансові потоки глобальної вартості. Ці компанії більше не є простими криптовалютними підприємствами, а стали важливою силою, яка офіційно увійшла в фінансову стратегію США.

Однак історія показує, що надання такої влади може призвести до неочікуваних наслідків. Ост-Індська компанія врешті-решт через свій величезний вплив вступила в конфлікт з урядом своєї країни, що призвело до необхідності уряду посилити регулювання шляхом прийняття низки законів. У майбутньому, коли емітенти стейблкоїнів виростуть до "занадто великих, щоб впасти" глобальної фінансової інфраструктури, їхні відносини з урядом США також можуть зазнати подібної еволюції.

Переформатування глобальної валютної структури

Вплив "закону геніїв" значно перевищує межі США, він спровокує глобальний валютний цунамі. Для країн, кредитоспроможність яких вже слабка, громадяни отримають можливість вибору між девальвованою національною монетою та доступним цифровим доларом. Це може призвести до безпрецедентної хвилі супердоларизації, що повністю знищить валютний суверенітет багатьох країн.

Коли країна охоплена супердоларизацією, її уряд втрачає дві основні повноваження: можливість компенсувати бюджетний дефіцит шляхом друку грошей і можливість регулювати економіку через грошово-кредитну політику. Це призведе до катастрофічних наслідків, включаючи спіральне падіння обмінного курсу національної монети, різку дефляцію в доларах і крах державних фінансів.

Варто зазначити, що ця валютна революція також може викликати боротьбу за владу всередині США. Приватна система випуску цифрового долара, що регулюється Міністерством фінансів або Білим домом, може стати інструментом, за допомогою якого виконавча влада обходитиме вплив Федеральної резервної системи на грошово-кредитну політику, ставлячи під сумнів незалежність Федеральної резервної системи.

Нова стратегія США проти Китаю

"Геній закон" є важливим стратегічним розгортанням США у великій грі з Китаєм. Він спрямований на створення "вільної фінансової системи", в основі якої лежить долар, ця система побудована на публічному блокчейні і має відкритий та бездозвільний характер.

Ця стратегія різко контрастує з цифровим юанем Китаю. Цифровий юань - це закрита система, контрольована центральним банком, тоді як стейблкоїни, підтримувані США, функціонують на відкритому публічному блокчейні. США використовують страх своїх суперників перед втратою контролю, щоб побудувати власний захист і залучити глобальних інноваторів і користувачів.

Крім того, торгівля стейблкоїнами на основі публічних блокчейнів обминає традиційну систему SWIFT, що робить зусилля країн, таких як Китай і Росія, щодо створення альтернативної системи SWIFT застарілими. США відкривають абсолютно нове поле бою, де правила визначаються кодами та протоколами, а не міждержавними угодами.

Виклики «недержавності» активів перед традиційною фінансовою системою

Упровадження стейблкоїнів проклало шлях до глибших змін. Цифровізація реальних світових активів (RWA) дозволить різноманітним активам вільно циркулювати на глобальному публічному реєстрі, радикально розриваючи зв'язок активів з конкретною юрисдикцією країни.

Ця нова фінансова екосистема, що базується на RWA та керується стейблкоїнами, повністю атакує традиційну фінансову систему. Технологія блокчейн надає новий механізм довіри, що робить багаточисельні функції традиційних фінансових посередників зайвими. Депозитно-кредитна діяльність банків, укладення угод на біржах, міжнародні розрахунки платіжних компаній - все це може бути замінено децентралізованими протоколами та алгоритмами.

Настання епохи суверенної особистості та зміна форм держави

З появою безмежного руху капіталу та активів, що виходять за межі юрисдикції, ми вступаємо в нову еру, якою керують "суверенні особи". Ця революція, що разом з стейблкоїнами та штучним інтелектом, може мати вплив, що перевищує Французьку революцію, оскільки вона змінює саму форму існування влади.

Коли найкреативніші особи здійснюють економічну діяльність і накопичують багатство у віртуальному просторі, територіальні кордони втрачають сенс. Держави можуть виявити, що не можуть ефективно стягувати податки, а їхня фінансова база буде ослаблена. Щоб зупинити витік багатства, уряди можуть вжити більш радикальних заходів, але це лише прискорить втечу еліти.

Зрештою, розвиток технологій конфіденційності може стати останнім шматочком цього революційного пазлу. Коли глобальна фінансова система на основі стейблкоїнів поєднується з потужними технологіями конфіденційності, це стане остаточним викликом для здатності держави збирати податки.

Ця трансформація є не лише передачею влади, а й "децентралізацією" та "некраїнністю" влади. Ми стоїмо на початку розпаду старого світу та виникнення нового порядку. Цей новий світ надасть індивідам безпрецедентну свободу та силу, але також принесе неймовірні виклики.