Огляд сфери Децентралізованих фінансів у 2024 році: ключові тенденції та напрямки розвитку
Останніми роками децентралізовані фінанси(DeFi) пережили бурхливий розвиток. Від початкових експериментальних проектів до сьогоднішнього дня, коли вони стали невід'ємною основою криптовалютної сфери. У цьому процесі багато проектів стали помітними, але конкуренція також зростає. Кожен протокол постійно пропонує нові рішення, прагнучи зайняти більшу частку ринку. Отже, які тенденції можуть з'явитися в DeFi у 2024 році? Давайте разом розглянемо кілька ключових напрямків розвитку в сфері DeFi.
Тенденція платформізації протоколів очевидна
З розвитком Децентралізованих фінансів основні протоколи починають переходити від однієї функції до комплексних сервісних платформ. Протягом минулого року ми спостерігали, як кілька відомих протоколів Децентралізованих фінансів розширюють свою діяльність:
Після запуску суб-DAO певного DAO на Ethereum, TVL швидко досяг 16,5 мільярда доларів США, ставши одним з основних кредитних протоколів.
Два відомі біржі розробили свої власні стейблкоїни.
Один великий DEX запустив додаток гаманця та придбав платформу NFT.
Проект на новому блокчейні незалежно розробив кілька функцій, таких як стейблкоїн, DEX, Launchpad та ліквідне стейкінг.
Ця тенденція платформізації, ймовірно, продовжиться в майбутньому і стане ще більш вираженою, що відображає зрілість галузі Децентралізовані фінанси та рівень конкуренції.
Переваги головного протоколу тривають
Такі провідні протоколи DeFi, як великий DEX або платформа кредитування, з'явилися ще до минулого бичачого ринку. Вони постійно закріплюють свої позиції в еволюції ринку, демонструючи потужний мережевий ефект і брендове вплив. У короткостроковій перспективі ці протоколи все ще займатимуть основну частку ринку, їх важко буде легко замінити.
Ці провідні протоколи також продовжують інновації:
Один DEX оголосив про нову версію, яка дозволяє додавати різні кастомізовані функції через "гачки".
Нова версія певної платформи кредитування підвищила капітальну ефективність і розширилася на кількох ланцюгах.
За даними певної платформи, на основних EVM-ланцюгах перший DEX все ще займає близько 55% ринку.
Ліквідність видобутку поступово виходить з сцени
На публічних блокчейнах з розвиненими екосистемами, таких як Ethereum та Solana, ліквіднісне видобування поступово стає минулим. Проекти більше покладаються на "реальний дохід" для залучення коштів, а кошти також схильні йти в більш ефективні місця.
Останнім часом, з ростом ціни SOL та розвитком екосистеми, DEX на Solana продемонстрували високу капітальну ефективність. Наприклад, один з DEX, його основні торгові пари отримують щоденний дохід лише від комісій за торгівлю, який наближається або перевищує 0,5%, а деякі пули навіть досягають понад 2%.
Порівняно, середня добова дохідність основних торгових пар ETH/стабільна монета на Ethereum становить лише від 0,068% до 0,127%. За таких значних розбіжностей у прибутковості професійні постачальники ліквідності, ймовірно, перейдуть на платформи з вищою ефективністю.
Це не означає, що провідні Децентралізовані фінанси проекти втратять свої переваги. Вони все ще мають кращі фундаментальні показники, вищу безпеку та стабільність. Але нові проекти можуть зберігати більш швидкий темп зростання під час буму, як довго це зростання триватиме, ще потрібно спостерігати.
LST веде зростання TVL нової публічної мережі
Незважаючи на те, що проекти з ліквідного стейкінгу вже існували на кількох блокчейнах з доказом частки, ліквідний стейкінг токен (LST) почав отримувати широку увагу лише перед оновленням Ethereum Shanghai. Сьогодні один з лідерів ліквідного стейкінгу став проектом з найвищим TVL.
Ця тенденція також спостерігається на Solana. Два проекти з ліквідного стейкінгу займають перші два місця в TVL екосистеми Solana і керують нещодавнім зростанням TVL Solana. З одного боку, очікування аердропу приваблює обсяги стейкінгу, з іншого боку, ці проекти також продовжують стимулювати використання LST у DeFi протоколах Solana.
Інші публічні блокчейни, здається, також виявили роль LST у сприянні екосистемі. Наприклад, в екосистемі Sui, APR для торгової пари haSUI-SUI на одному DEX досягає 49.04%, з яких 48.09% походить з офіційних винагород. В екосистемі Avalanche один з лідерів кредитування також розробив LST-сервіс, і на сьогоднішній день TVL, що приносить LST, вже перевищує кредитування.
Perp DEX або може зустріти прорив
Децентралізовані фінанси постійно привертають увагу, і вже з'явилися кілька відомих проектів. Але існуючі проекти все ще мають свої переваги та недоліки, що залишає простір для розвитку нових проектів.
Останнім часом деякі Perp DEX демонструють привабливі характеристики. Наприклад, у DLP пулі певної платформи деякі торгові пари за 30 днів забезпечують прибутковість ліквідності до сотень або навіть тисяч percent. Хоча використання важелів для надання ліквідності має великі ризики, воно також може принести вищий дохід. Крім того, є кілька проектів, які пропонують більш ефективні рішення для Perp DEX.
Дослідження реальних світових активів
Реальні світові активи ( RWA ) є спірним напрямком. Вони можуть потребувати покладатися на єдине юридичне особа, стикатися з регуляторними викликами, що не зовсім відповідає децентралізованим характеристикам DeFi.
На даний момент державні облігації США здаються єдиним напрямком RWA, який можна масштабно застосовувати. Інші активи, такі як нерухомість та мистецькі твори, можна токенізувати та завантажити в блокчейн, але через нестандартні характеристики вони все ще мають недостатню ліквідність на блокчейні.
З огляду на очікування підвищення процентних ставок у США, у 2024 році короткострокова дохідність американських облігацій може знизитися, що безпосередньо вплине на дохідність продуктів RWA. Водночас, крипторинок може увійти в бичачий тренд, що призведе до зростання попиту на стейблкоїни, внаслідок чого привабливість таких продуктів може знизитися. Нещодавні дані від одного DAO показують, що обсяги випуску їх стейблкоїнів почали знижуватися з кінця жовтня.
Попри це, підприємці не зменшують своє бажання досліджувати сектор RWA. У цьому процесі можуть бути залучені традиційні фінансові установи як партнери, принаймні це стане привабливим наративом.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ForkMaster
· 07-27 07:18
Ге-ге вечірка проєкту вже все зрозуміла, невдахи ще не прокинулися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroHero
· 07-26 23:08
Хто розуміє Децентралізовані фінанси, той заробляє великі гроші. Починай діяти.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Lonely_Validator
· 07-24 19:35
TVL ще не втратив більше, ніж я втратив минулого року...
2024 рік Децентралізовані фінанси розвиток шести основних тенденцій: платформа, переваги лідерів та нові можливості.
Огляд сфери Децентралізованих фінансів у 2024 році: ключові тенденції та напрямки розвитку
Останніми роками децентралізовані фінанси(DeFi) пережили бурхливий розвиток. Від початкових експериментальних проектів до сьогоднішнього дня, коли вони стали невід'ємною основою криптовалютної сфери. У цьому процесі багато проектів стали помітними, але конкуренція також зростає. Кожен протокол постійно пропонує нові рішення, прагнучи зайняти більшу частку ринку. Отже, які тенденції можуть з'явитися в DeFi у 2024 році? Давайте разом розглянемо кілька ключових напрямків розвитку в сфері DeFi.
Тенденція платформізації протоколів очевидна
З розвитком Децентралізованих фінансів основні протоколи починають переходити від однієї функції до комплексних сервісних платформ. Протягом минулого року ми спостерігали, як кілька відомих протоколів Децентралізованих фінансів розширюють свою діяльність:
Ця тенденція платформізації, ймовірно, продовжиться в майбутньому і стане ще більш вираженою, що відображає зрілість галузі Децентралізовані фінанси та рівень конкуренції.
Переваги головного протоколу тривають
Такі провідні протоколи DeFi, як великий DEX або платформа кредитування, з'явилися ще до минулого бичачого ринку. Вони постійно закріплюють свої позиції в еволюції ринку, демонструючи потужний мережевий ефект і брендове вплив. У короткостроковій перспективі ці протоколи все ще займатимуть основну частку ринку, їх важко буде легко замінити.
Ці провідні протоколи також продовжують інновації:
За даними певної платформи, на основних EVM-ланцюгах перший DEX все ще займає близько 55% ринку.
Ліквідність видобутку поступово виходить з сцени
На публічних блокчейнах з розвиненими екосистемами, таких як Ethereum та Solana, ліквіднісне видобування поступово стає минулим. Проекти більше покладаються на "реальний дохід" для залучення коштів, а кошти також схильні йти в більш ефективні місця.
Останнім часом, з ростом ціни SOL та розвитком екосистеми, DEX на Solana продемонстрували високу капітальну ефективність. Наприклад, один з DEX, його основні торгові пари отримують щоденний дохід лише від комісій за торгівлю, який наближається або перевищує 0,5%, а деякі пули навіть досягають понад 2%.
Порівняно, середня добова дохідність основних торгових пар ETH/стабільна монета на Ethereum становить лише від 0,068% до 0,127%. За таких значних розбіжностей у прибутковості професійні постачальники ліквідності, ймовірно, перейдуть на платформи з вищою ефективністю.
Це не означає, що провідні Децентралізовані фінанси проекти втратять свої переваги. Вони все ще мають кращі фундаментальні показники, вищу безпеку та стабільність. Але нові проекти можуть зберігати більш швидкий темп зростання під час буму, як довго це зростання триватиме, ще потрібно спостерігати.
LST веде зростання TVL нової публічної мережі
Незважаючи на те, що проекти з ліквідного стейкінгу вже існували на кількох блокчейнах з доказом частки, ліквідний стейкінг токен (LST) почав отримувати широку увагу лише перед оновленням Ethereum Shanghai. Сьогодні один з лідерів ліквідного стейкінгу став проектом з найвищим TVL.
Ця тенденція також спостерігається на Solana. Два проекти з ліквідного стейкінгу займають перші два місця в TVL екосистеми Solana і керують нещодавнім зростанням TVL Solana. З одного боку, очікування аердропу приваблює обсяги стейкінгу, з іншого боку, ці проекти також продовжують стимулювати використання LST у DeFi протоколах Solana.
Інші публічні блокчейни, здається, також виявили роль LST у сприянні екосистемі. Наприклад, в екосистемі Sui, APR для торгової пари haSUI-SUI на одному DEX досягає 49.04%, з яких 48.09% походить з офіційних винагород. В екосистемі Avalanche один з лідерів кредитування також розробив LST-сервіс, і на сьогоднішній день TVL, що приносить LST, вже перевищує кредитування.
Perp DEX або може зустріти прорив
Децентралізовані фінанси постійно привертають увагу, і вже з'явилися кілька відомих проектів. Але існуючі проекти все ще мають свої переваги та недоліки, що залишає простір для розвитку нових проектів.
Останнім часом деякі Perp DEX демонструють привабливі характеристики. Наприклад, у DLP пулі певної платформи деякі торгові пари за 30 днів забезпечують прибутковість ліквідності до сотень або навіть тисяч percent. Хоча використання важелів для надання ліквідності має великі ризики, воно також може принести вищий дохід. Крім того, є кілька проектів, які пропонують більш ефективні рішення для Perp DEX.
Дослідження реальних світових активів
Реальні світові активи ( RWA ) є спірним напрямком. Вони можуть потребувати покладатися на єдине юридичне особа, стикатися з регуляторними викликами, що не зовсім відповідає децентралізованим характеристикам DeFi.
На даний момент державні облігації США здаються єдиним напрямком RWA, який можна масштабно застосовувати. Інші активи, такі як нерухомість та мистецькі твори, можна токенізувати та завантажити в блокчейн, але через нестандартні характеристики вони все ще мають недостатню ліквідність на блокчейні.
З огляду на очікування підвищення процентних ставок у США, у 2024 році короткострокова дохідність американських облігацій може знизитися, що безпосередньо вплине на дохідність продуктів RWA. Водночас, крипторинок може увійти в бичачий тренд, що призведе до зростання попиту на стейблкоїни, внаслідок чого привабливість таких продуктів може знизитися. Нещодавні дані від одного DAO показують, що обсяги випуску їх стейблкоїнів почали знижуватися з кінця жовтня.
Попри це, підприємці не зменшують своє бажання досліджувати сектор RWA. У цьому процесі можуть бути залучені традиційні фінансові установи як партнери, принаймні це стане привабливим наративом.