Сімейні офіси: ключова роль у інвестиціях Web3

Останніми роками сімейні офіси привертають велику увагу серед високих статків в Китаї. Станом на 2022 рік, кількість установ, що називаються "сімейний офіс" в Китаї, наблизилася до 10 000, що на понад подвоїлося в річному обчисленні. Одночасно, кількість зареєстрованих в Сінгапурі одноосібних сімейних офісів також перевищила 1 100 наприкінці 2023 року, з яких понад 40% засновників походять з материкового Китаю та Гонконгу.

Ця тенденція призвела до зміни вподобань у розподілі активів. У 2024 році багато високоприбуткових осіб та сімейних офісів підвищили свою цифрову активність з менш ніж 5% до понад 10% і планують подальше збільшення. Приблизно чверть опитаних сімейних офісів вже інвестували або планують інвестувати в цифрові активи, при цьому Азійсько-Тихоокеанський регіон особливо випереджає.

Щоб зрозуміти відповідність сімейних офісів і Web3, нам потрібно повернутися до основ: яку проблему насправді вирішує сімейний офіс?

Типи сімейних офісів

Сімейний офіс — це спеціальна система управління, створена навколо сімейного багатства, яка в основному поділяється на такі типи:

1. Одноосібний сімейний офіс (SFO): заснований єдиною сім'єю з високим рівнем доходу, повністю обслуговує членів цієї сім'ї.

2. Багатосімейні офіси (MFO): засновані професійними установами, що обслуговують кілька сімей.

3. Віртуальний сімейний офіс (VFO): набір аутсорсингових професійних послуг, що формують "легку" операційну структуру.

4. Закордонні сімейні офіси: створення SFO в таких місцях, як Гонконг, Сінгапур тощо, для задоволення потреб у глобальному розподілі активів.

Основні функції сімейного офісу включають проєктування податкових і юридичних структур, управління активами та інвестиційними фінансами, управління сімейними справами та механізми спадкування, щоденну адміністративну та підтримку справ.

Відповідність сімейного офісу та Web3

Сімейні офіси природно узгоджуються з Web3 головним чином на основі таких пунктів:

1. Транснаціональна структура: сімейний офіс має траст, SPV та закордонний холдинг, що дозволяє проникати в кілька юрисдикцій.

2. Відповідна ідентифікація: сімейний офіс може виступати як юридична особа для здійснення інституційних інвестицій, відповідаючи вимогам "кваліфікованого інвестора".

3. Довгострокові інвестиції: інвестиційний темп сімейного офісу узгоджений з життєвим циклом активів RWA.

4. Участь в управлінні: сімейний офіс може виконувати кілька ролей у проекті, активно беручи участь в управлінні.

5. Фінансова спроможність: обсяги капіталу сімейних офісів великі, стиль інвестицій стабільний, можуть витримувати коливання на ринку.

6. Обережне прийняття рішень: сімейний офіс забезпечується професійною командою для сприяння розвитку відповідності Web3.

7. Переваги активів: сімейні офіси прагнуть отримувати передбачуваний прибуток, контрольовану структуру, чіткі юридичні норми та прозоре управління активами.

Висновок

Втручання сімейних офісів реагує на нестачу фінансування, каналів та усвідомлення в Web3. Воно пропонує не лише конкретні продукти, а й здатність адаптуватися до довгострокових цінностей. Сімейні офіси можуть penetrate поверхню Web3, створюючи міст між реальними активами та правами на ланцюзі.

Проте, сімейні офіси не є універсальним рішенням, вони мають дуже високі вимоги до обсягу капіталу, управлінських можливостей та чутливості до структури. У майбутньому ми further будемо досліджувати, які інвестори підходять для сімейних офісів, а також як встановити практичну структуру сімейного офісу.