Аналіз крипторинку: Біткойн міцний, диференціація альтів загострюється

З наближенням Біткойна до позначки 110000 доларів, ринкова жадоба продовжує зростати. Однак недавні коливання на ринку розбили ілюзії деяких інвесторів. На відміну від паніки на ринку альтів, Біткойн продовжує наближатися до 110000 доларів в умовах коливань, а Ефір також демонструє тенденцію до прориву.

Ця стаття проведе глибокий аналіз поточної ситуації на ринку:

Загальний напрямок руху на ринку криптовалют може стати зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може виявитися лише після закінчення літніх канікул у серпні, коли учасники ринку повернуться.

Нещодавні ринкові активності показують, що більшість альтів зростають переважно під впливом короткострокового стиснення. Трейдери, під впливом умовного рефлексу від попередніх відскоків, переслідують короткострокову динаміку, але не мають справжньої підтримки від довгострокових тримачів. Багато інвесторів вже зазнали серйозних втрат під час попередніх ринкових коливань. Як і очікувалося, більшість токенів, що різко зросли, згодом зазнали аналогічного падіння.

Варто зазначити, що Ефір з'явився з несподіваним відскоком, а раніше найбільш постраждалі сегменти, такі як штучний інтелект та популярні соціальні монети, стали лідерами цього відскоку. З іншого боку, токени з реальним використанням, міцними основами або механізмами викупу демонструють високу стійкість, під час падіння вони є більш стабільними, а швидкість відновлення також більша.

На основі поточного спостереження за ринком, ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на Біткойн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить у ринок Біткойн через ETF та інші регульовані канали. Поточна природа капіталу, що підтримує Біткойн, значно відрізняється від попередніх циклів. Це означає, що ймовірність великомасштабного очищення Біткойн є нижчою, якщо не буде спровоковано значними макроекономічними подіями.

2. Загострення внутрішньої диференціації альтів

У довгостроковій перспективі кошти можуть повернутися на ринок альтів, але цей процес буде більш вибірковим. Лише ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть залучити ці фінансові вливання. Саме тому Ефіріум може випередити деякі інші публічні блокчейни. Ясність регулювання, постійно зростаюча популярність децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом утворюють потужне позитивне коло.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними викликами

Розблокування токенів продовжить чинити тиск на цінові тенденції. За умов недостатньої ліквідності, постійний тиск продажу з боку валідаторів і ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Це робить перспективи токенів з надмірною оцінкою на централізованих біржах невтішними. Токени деяких екосистем особливо стикаються з постійним тиском продажу, оскільки їхня структура винагород валідаторів призводить до цієї ситуації.

4. Переваги та виклики соціальних токенів

Деякі соціальні токени мають структурні переваги, такі як безризикове розблокування інвестицій, справедливий випуск та інші характеристики. Однак цей етап, можливо, наближається до завершення. Нещодавні гучні події можуть сигналізувати про пік уваги до соціальних токенів, після чого інтерес почне знижуватися.

У майбутньому тільки ті соціальні токени, які мають потужну історію та широке визнання на ринку, можуть мати справжню спекулятивну цінність. Цікаво, що втома та скептицизм щодо токенів, підтримуваних венчурними інвестиціями, створили можливості для чесного запуску проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі накопичення багатства.

5. Перспективи майбутнього ринку

Зі зниженням популярності соціальних токенів, увага ринку може зосередитися на нових наративних напрямках. Поєднання штучного інтелекту та криптовалют може стати наступним важливим напрямком.

Багато проектів, що поєднують AI та шифрування, використовують модель справедливого випуску, що відповідає прагненню ринку до справедливості. Хоча ранні AI проекти зазнали невдач після розкрутки, справжні проекти, засновані на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже спостерігаємо, як деякі проекти виходять на перший план в мережі.

Враховуючи чітку практичну цінність ШІ, він, ймовірно, стане наступною гарячою темою на ринку. Багато проектів AI x Crypto використовують справедливі випуски, що відповідає поточним вподобанням ринку.

Хоча зараз немає необхідності поспішати з формуванням усіх позицій, я вірю, що якщо ринок знову продемонструє сильне зростання, у цій сфері буде закладено найбільші асиметричні можливості.