Повний аналіз BTCFi: від Lending до Staking, створіть свій власний мобільний Біткойн банк

Зі зміцненням позиції Біткойна на фінансових ринках, сфера BTCFi швидко стає передовою в інноваціях криптовалют. BTCFi охоплює ряд фінансових послуг, заснованих на Біткойні, включаючи кредитування, стейкінг, торгівлю та деривативи. У цій статті глибоко аналізуються кілька ключових напрямків BTCFi, обговорюються стейблкоїни, послуги кредитування, послуги стейкінгу, повторний стейкінг, а також поєднання централізованих і децентралізованих фінансів.

Огляд траси BTCfi

BTCFi є серією фінансових активностей, що пов'язані з Біткойном, включаючи кредитування Біткойна, стейкінг, торгівлю, ф'ючерси та похідні фінансові інструменти тощо. За даними, у 2023 році обсяг ринку BTCFi досяг приблизно 10 мільярдів доларів США. Очікується, що до 2030 року обсяг ринку BTCFi становитиме 1,2 трильйона доларів США. Протягом останнього десятиліття ринок BTCFi продемонстрував значний потенціал для зростання, залучаючи все більше інституційних учасників. Участь інституційних інвесторів не лише призвела до значного притоку капіталу, збільшила ліквідність і стабільність ринку, але й підвищила зрілість і регульованість ринку.

Сегментація треку BTCFi

1. Стабільні монети стабільні монети

Стабільна монета – це криптовалюта, яка має на меті зберігати стабільну вартість. Вони зазвичай прив’язані до фіатних валют або інших цінних активів, щоб зменшити коливання цін. Стабільні монети досягають цінової стабільності через резервні активи або алгоритмічне регулювання обсягу пропозиції, широко використовуються для торгівлі, платежів і трансакцій через кордон.

За ступенем централізації можна розділити на централізовані стабільні монети (, такі як USDT, USDC ), та децентралізовані стабільні монети (, такі як DAI, FRAX ). За типом забезпечення можна поділити на фіатне/матеріальне забезпечення, забезпечення криптоактивами та недостатнє забезпечення.

Варто звернути увагу на проекти стабільних монет в екосистемі BTC:

• Bitsmiley Protocol: перший рідний стабільний монета проект в екосистемі BTC, користувачі можуть надмірно закладати рідний BTC в мережі BTC для випуску стабільної монети bitUSD.
• Bamk.fi(NUSD): випуск монети Біткойн на L1 синтетичного долара NUSD.
• Yala Labs: Через самостійно побудовану модульну інфраструктуру, їхній стабільний монета $YU може вільно та безпечно переміщатися між різними екосистемами.
• BTU: перший децентралізований стабільний монета проект у екосистемі Біткойн, що використовує модель заставного боргового сховища.

2. Позика

Біткойн позики – це фінансова послуга, яка дозволяє отримати кредит, використовуючи Біткойн як заставу, або заробляти відсотки, позичаючи Біткойн. Ця модель забезпечує ліквідність для власників Біткойн, одночасно відкриваючи нові канали доходу для інвесторів.

Варто звернути увагу на проекти кредитування BTC, які включають:

• Liquidium: P2P-кредитний протокол, що працює на Біткойні, підтримує користувачів у використанні рідних Ordinals і Runes активів як застави для позики та позик рідного Біткойну.
• Shell Finance: Протокол стабільної монети на основі BTC L1, що підтримує використання BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 активів як застави для отримання $bitUSD.

3. Ставки

Стека́ння зазвичай сприймається як безпечна та стабільна форма отримання доходу. Заморожені токени в блокчейн-мережі або протоколі для отримання винагороди, ці токени будуть використовуватися для надання користувачам ключових послуг.

Цікаві проекти стейкінгу BTC:

• Babylon: Біткойн-стейкінг протокол, що дозволяє заблокувати Біткойн в основній мережі Біткойн для забезпечення безпеки інших POS споживчих ланцюгів, одночасно отримуючи доходи від стейкінгу в основній мережі Babylon або POS споживчому ланцюгу.

4. Restaking повторна ставка

Рестейкінг – це використання ліквідних стейкінгових токенів для стейкінгу на інших мережах і блокчейнах, щоб отримати більше доходу, одночасно сприяючи підвищенню безпеки та децентралізації нової мережі.

Варто звернути увагу на проєкти повторного стейкінгу BTC, які включають:

• Chakra: інноваційна модульна розрахункова інфраструктура, що використовує технологію нульового знання, яка забезпечує децентралізовану безпеку та ефективність.
• Bedrock: Протокол повторного заставлення ліквідності з багатьма активами, підтримуваний неконтрольованим рішенням, розробленим у співпраці з RockX.
• Протокол Лоренцо: фінансовий шар ліквідності BTC на базі Babylon.

5. Децентралізоване управління

Нещодавно суб'єкт, що стоїть за wBTC, BitGO, опублікував оголошення про передачу контролю над wBTC, що викликало обговорення безпеки WBTC на ринку. Варто звернути увагу на децентралізовані варіанти зберігання:

• tBTC: при переході з BTC на ETH можна розглянути можливість випуску tBTC.
• FBTC: новий тип синтетичного активу, закріпленого 1:1 з BTC, підтримує обіг BTC по всьому ланцюгу.
• dlcBTC:Біткойн на Ethereum безпечний токен, який дозволяє власникам Біткойн брати участь у DeFi-протоколах, водночас зберігаючи повне право власності на свої активи.

6. CeDeFi

CeDeFi є фінансовими послугами, які поєднують характеристики централізованих і децентралізованих фінансів. Проекти, на які варто звернути увагу, включають:

• Solv Protocol: єдиний матриця ліквідності Біткойн, що має на меті об'єднати розподілену ліквідність Біткойн на трильйони доларів через SolvBTC.
• Bouncebit:BTC Restaking ланцюг, повністю сумісний з EVM, має дизайн продуктів CeDeFi.

7. Обмін на DEX AMM

Розвиток DEX в екосистемі Біткойна відстає від інших ланцюгів, що підтримують смарт-контракти, що в основному зумовлено первісною метою та технічними обмеженнями мережі Біткойн. Варто звернути увагу на такі проекти:

• Bitflow: зосереджується на сталих BTC прибутковостях, використовуючи PSBT, атомні обміни, AMM та такі рішення, як Stacks, для торгівлі BTC, стабільними монетами та ін.
• Dotswap: рідний AMM DEX на основі BTC, підтримує активи, включаючи Runes, BRC20, ARC20 та новітні CAT20.
• Unisat AMM Swap: зосереджений на гаманцях для Ordinals та brc-20, заснований на order book для реалізації торгівлі на ринку написів.

Порівняння різних класів активів

Порівняння безпеки

• Увага екосистеми BTC до "безпеки" значно вища, ніж в інших екосистемах, ефективний контроль над правом власності на активи є пріоритетом.
• Показник стейкінгу ETH становить 28% від загальної пропозиції, але також збільшує системний ризик, такий як надмірна централізація, ризики виводу коштів тощо.
• Загальний TVL екосистеми Solana досяг $4,86 млрд, посівши третє місце після Tron, але є багато позабіржових факторів, який більш схильний до коливань валютних цін.

Порівняння дохідності

BTCFi має більший потенціал порівняно з ETHFi та SolFi, оскільки останні вже пройшли першу стадію різкого зростання TVL, тоді як BTCFi все ще є незайнятою територією. З цієї точки зору продукти BTCFi мають вищі очікування щодо прибутковості.

Екологічна різноманітність

• Екосистема ETH включає в себе кілька сфер, таких як Defi, NFT, RWA та Restake.
• Загальний TVL DEX Raydium та рішення для ліквідності Kamino Finance на Solana наближається до $1B.
• Екосистема BTCFi перебуває на стадії вибуху, включаючи Layer 2, з безліччю нових проектів, що постійно з'являються, та зростанням венчурного фінансування.

Висновок

BTCFi буде продовжувати виконувати роль інноваційного двигуна в сфері криптофінансів, просуваючи мережу Біткойн до більш високих рівнів фінансових застосувань та глобальної участі. З постійним прогресом технологій та розширенням ринку, BTCFi має всі шанси стати мостом між традиційними фінансами та світом криптовалют, надаючи глобальним користувачам більш різноманітні, безпечні та ефективні фінансові послуги.