Стейблкоїн: нова інфраструктура платежів епохи Web3

У 2011 році Лю Пень, який працював у команді "WeChat Pay", купив свій перший біткойн. Тоді він ставився до цього скептично і хотів дізнатися, чи дійсно ця криптовалюта, що не має жодного прив'язки, має цінність. Більше ніж через десять років він знову очолив команду, щоб почати досліджувати стейблкоїни. Цього разу його мета полягала не в покупці, а в випуску стейблкоїна.

На початку червня цього року, як генеральний директор JD Coin Chain Technology, Лю Пень прийняв участь у спеціальному інтерв'ю. Він підкреслив, що стейблкоїни відрізняються від криптовалют, таких як біткоїн та ефір, і є більш схожими на "платіжні інструменти" для мобільних платежів. Як досвідчений фахівець у сфері платежів, Лю Пень глибоко брав участь у розробці та просуванні "WeChat Pay". Після цього він також відповідав за платіжні бізнеси в багатьох великих компаніях. Сьогодні Лю Пень зазначає, що відчуває подібний "досвід" до часу вибуху мобільних платежів — він вважає, що платіжні стейблкоїни стануть новою фінансовою інфраструктурою епохи Web3 і відіграватимуть важливу роль у міжнародній торгівлі та інших сферах.

стейблкоїн завдяки своїм перевагам, таким як децентралізація, низькі витрати на перекази, прозорість і можливість відстеження транзакцій, переходить з криптовалютного світу до більш широкої традиційної фінансової системи. 30 травня Гонконг офіційно опублікував "Положення про стейблкоїни", що стало знаковою подією для цього міжнародного фінансового центру, який через ліцензійну систему чітко регулюватиме діяльність, пов'язану зі стейблкоїнами в Гонконзі та гонконгських доларах. Ще в грудні 2023 року Гонконг оголосив про впровадження ліцензування емітентів стейблкоїнів, прив'язаних до фіатних грошей; у липні 2024 року три установи, зокрема 京东币链, увійдуть до пісочниці емітентів стейблкоїнів, запущеної Управлінням грошового обігу, для проведення відповідних тестів.

Лю Пень розповів, що тестування сценаріїв у пісочниці для блокчейну JD Coin проходить успішно, планується випустити стейблкоїни, прив'язані до гонконгського долара та інших монет.

JD Coin Chain була зареєстрована в Гонконзі в березні 2024 року, є компанією, що належить групі технологій JD. Незважаючи на короткий час існування в Гонконзі, Лю Пен вважає, що однією з переваг JD Coin Chain є наявність "холодного запуску" з нуля до одного, а саме екосистеми електронної комерції JD. Він вже згадував, що якщо регульований стейблкоїн буде випущено, то велика кількість торговців на платформі JD зможе використовувати стейблкоїн для підвищення ефективності під час розрахунків у верхній та нижній частинах ланцюга, а також більш гнучко управляти капіталом за кордоном.

У ринку, де частка двох основних доларових стейблкоїнів USDT та USDC перевищує 80%, стейблкоїни, випущені ліцензованими емітентами з Гонконгу, крім переваг "комплаєнсу", також повинні шукати інші привабливі аспекти, включаючи сфери використання. Серед них, безсумнівно, міжнародні платежі є ключовою областю конкуренції для багатьох емітентів стейблкоїнів. Крім того, роздрібні платежі також мають позитивне значення для підвищення ринкової проникності стейблкоїнів і брендингу.

З 1 серпня цього року набирає чинності "Регламент про стейблкоїни". У всьому світі, такі як Сінгапур, Європейський Союз та США, поступово включають стейблкоїни з платіжними функціями під регулювання, а обсяг існуючого ринку стейблкоїнів близько 250 мільярдів доларів стає все більш популярним.

Дивлячись у майбутнє, чи можуть комплаєнс-стейблкоїни сприяти зміні платіжної парадигми, що дозволить перейти від «офлайн до онлайн» до подальшого переходу «онлайн до ланцюга»? Чи може швидке законодавство в Гонконзі скористатися стейблкоїнами, щоб зміцнити та підвищити свою ключову позицію в міжнародній торгівлі? Яким чином глобальна платіжна та фінансова система зміниться в епоху, коли співіснують стейблкоїни, прив'язані до різних валют?

Тестування стейблкоїна Jingdong

Станом на початок червня, JD Coin Chain в основному провела тестування стейблкоїна в гонконгських доларах, в подальшому буде тестувати інші стейблкоїни на основі фіатних валют. З огляду на попит на ринку, очікується, що обидва стейблкоїни будуть випущені одночасно. Основна увага другого етапу тестування буде зосереджена на застосуванні стейблкоїнів у трьох реальних сценаріях: трансакції в міжнародних платежах, інвестиційних угодах та роздрібній торгівлі.

У сценах міжнародних платежів, план JD Coin Chain розширює користувачів через прямий залучення клієнтів та співпрацю з compliant оптовими постачальниками. У сфері інвестиційних угод ведуться переговори з глобальними compliant біржами для запуску стейблкоїна JD в різних регіонах. У роздрібній торгівлі першим кроком став JD Global Sale для Гонконгу та Макао, де користувачі можуть першими використовувати стейблкоїн для покупок у електронній комерції, що адмініструється JD.

Часовий графік випуску стейблкоїнів та їх масштаби

Конкретний графік залежить від регуляторів. Ланцюг JD Coin сподівається отримати ліцензію на початку четвертого кварталу цього року та одночасно запустити стейблкоїн JD. Стейблкоїн JD буде випущений на публічному блокчейні, і в цей час будь-хто зможе публічно переглядати дані про обсяги випуску та іншу інформацію.

Конкурентоспроможність стейблкоїнів

Як новий випущений регульований стейблкоїн, метою 京东 стейблкоїна не є конкуренція в таких сценаріях, як криптоорієнтовані або інвестиційні торгові операції, а розвиток нової "арени", тобто з'єднання традиційного ринку розрахунків у міжнародній торгівлі. Цей ринок має велику кількість реальних підприємств, учасників міжнародної торгівлі, компаній у сфері платіжних технологій тощо, яким потрібні безпечні, регульовані та прозорі стейблкоїн послуги.

京东 монета лан прогнозує, що міжнародна торгівля в регіонах Азійсько-Тихоокеанського регіону, Близького Сходу, Африки, Південної Америки та Європи, ймовірно, першою буде використовувати стейблкоїни, випущені в Гонконзі, для розрахунків.

Порівняння стейблкоїнів та традиційних міжнародних платежів

стейблкоїн є системним проектом, а не лише продуктом, який визначає переможця. Конкурентоспроможність комплайн стейблкоїнів полягає не тільки у низьких витратах, високій ефективності та хорошому досвіді, але й у наявності стабільного механізму зберігання, безпечних каналів розрахунків та надійної логіки операцій для захисту прав власників. Як емітент стейблкоїна, 京东币链 також готовий співпрацювати з компаніями з міжнародних платежів для спільного створення екосистеми стейблкоїнів.

Застосування стейблкоїнів в екосистемі Jingdong

Глобальна сцена отримання платежів на станції Гонконг і Макао в екосистемі JD буде першою, де для розрахунків буде використовуватися стейблкоїн JD. За межами екосистеми JD, план JD Coin Chain передбачає розробку "індивідуальних" рішень для платіжних стейблкоїнів для різних галузей. Наразі стейблкоїн JD зменшує час переказу з кількох днів до секунд, а витрати знижуються як мінімум вдвічі в порівнянні з традиційними переказами, також швидкість обігу коштів на ланцюгу значно зростає.

стейблкоїн та фінансові послуги в ланцюгу постачання

Випускники стейблкоїнів можуть лише здійснювати випуск, не можуть займатися стейкінгом, кредитуванням та не можуть нараховувати відсотки. Щодо фінансових послуг постачальницького ланцюга, JD Coin Chain буде обговорювати співпрацю з уповноваженими ліцензованими установами. З точки зору проектування рішення, наразі проводиться аналіз сценаріїв міжнародної логістики JD. Теоретично, за умови наявності дозволів від усіх сторін, малі та середні підприємства, що виходять на міжнародний ринок, можуть внести дані про замовлення з закордонних складів в блокчейн та використовувати стейблкоїни для обробки платежів і фінансування, що значно підвищить ефективність всього процесу.

Порівняння стейблкоїн-платежів та мобільних платежів

Платіжні стейблкоїни, як і мобільні платежі Web2, за своєю суттю є платіжними інструментами, які мають на меті зменшити витрати та підвищити ефективність, покращити користувацький досвід та сприяти розвитку фінансів для всіх. З технічної точки зору, стейблкоїни базуються на децентралізованій технологічній архітектурі; з точки зору продуктової структури, стейблкоїни мають додаткову систему випуску в порівнянні з такими продуктами, як "WeChat Pay".

Стейблкоїни та "критична точка" традиційної фінансової інфраструктури

З точки зору To B, оптові交易 можуть першими приймати стейблкоїни, особливо в ситуаціях міжнародних платежів із високими фрикційними витратами, великими коливаннями обмінного курсу та тривалими термінами; з точки зору To C, щоб повністю активізувати мотивацію користувачів використовувати стейблкоїни для платежів, може знадобитися феноменальний продукт і застосування, подібні до "微信支付" в "微信红包".

Удосконалення екосистеми стейблкоїнів у Гонконгу

Ключовим є створення відкритої екосистеми, що базується на ризику та є практичною та гнучкою, відповідно до вимог "Положення про стейблкоїни", де регулятори, емітенти, оптовики, учасники сценаріїв, користувачі та інвестори повинні взаємодіяти один з одним. Необхідно зосередитися на цій точки прориву - розрахунках з коштами, використовуючи роль Гонконгу як міжнародного фінансового та торгового центру, щоб розширити обіг і використання стейблкоїнів, емітованих у Гонконзі, у кількох регіонах, а також далі перетворити Гонконг на міжнародний центр розрахунків стейблкоїнів.

Можливість офшорного стейблкоїна юаня

На рівні технологій продукту, різниця між випуском офшорного китайського стейблкоїна та стейблкоїна гонконгського долара незначна. Крім того, потенційні сценарії використання офшорного китайського стейблкоїна вже існують, такі як ініціатива «Один пояс, один шлях». JD Coin Chain завжди підтримував і просував випуск офшорного китайського стейблкоїна в майбутньому, але необхідно провести комплексну оцінку з юридичних та нормативних аспектів; зрештою, чи буде випущено офшорний китайський стейблкоїн, все ще залежить від регулювання в континентальному Китаї.