Pantera Capital: від Біткойн тисячократного прибутку до розташування монетних акцій ста кратних можливостей
Pantera Capital активно будує багатовалютний інвестиційний портфель, подібний до диверсифікованої версії стратегічної криптовалютної інвестиційної матриці.
Як один з перших інвесторів у світі криптовалют, Pantera Capital успішно ставив на ранній розвиток Біткойна, розквіт DeFi, але також зазнав невдачі під час подій з FTX.
Після дванадцяти років розвитку Pantera все ще залишається на передовій галузі і навіть стала ще більш агресивною в останній хвилі злиття криптовалют і акцій. За багатьма публічними компаніями, які купують криптовалюту через фінансування, можна побачити слід Pantera.
Ця стара установа, яка пережила кілька циклів криптонаративу, чим же вона унікальна? Як вона планує майбутню інвестиційну карту?
Інвестиційний шлях Pantera
Pantera Capital розпочала свою діяльність у криптоіндустрії в 2013 році і є однією з перших венчурних компаній, що зайнялися цією сферою. Вона запустила перший у США інвестиційний фонд, орієнтований на Біткойн, і в період з 2013 по 2015 рік накопичила близько 2% від глобального обсягу Біткойн, в результаті чого досягла вражаючого прибутку понад 1000 разів.
Однак ключовим чинником, що підтримує Pantera впродовж кількох ринкових циклів, є не лише успішна інвестиція, але й здатність постійно адаптуватися до змін у ринковій структурі.
Коли розпочався бум ICO, Pantera першою запустила фонд ранніх токенів; на порозі літа DeFi вона також створила блокчейн-фонд, щоб надати інвесторам всебічні можливості для інвестування в ринок криптовалют і блокчейну. Від типів фондів до інвестиційних стратегій, налаштування Pantera завжди слідують за пульсом ринку.
Наразі Pantera управляє п'ятьма основними фондами: фондом ризику, фондом Біткойнів, фондом ранніх токенів, фондом ліквідних токенів та комплексним фондом. За офіційними даними, обсяг активів під управлінням перевищує 4,2 мільярда доларів, а накопичений прибуток становить близько 547 мільйонів доларів.
Інвестиційна діяльність Pantera залишається активною. Дані показують, що вона інвестувала в 214 проєктів, займаючи 13-те місце серед усіх інвестиційних установ, лише за минулий рік взявши участь в інвестиціях в 18 проєктів. Її інвестиційний портфель в основному зосереджений у чотирьох основних сферах: інфраструктура, DeFi, централізовані фінанси та блокчейн-ігри.
У портфелі Pantera є чимало відомих проектів у галузі. Однак не кожна інвестиція виявляється успішною, наразі вже 33 інвестиційні проекти оголосили про припинення діяльності.
У 2024 році Pantera голосно інвестувала в TON, вважаючи, що він має потенціал стати мережею з 900 мільйонами активних користувачів. Це спонукало їх зробити найбільшу одноразову інвестицію в історії фонду. За оцінками, інвестиції Pantera в TON можуть перевищувати 250 мільйонів доларів. Однак сьогодні ціна TON впала більш ніж на 60% від піку 2024 року.
Незважаючи на це, інвестиційна траєкторія Pantera чітко демонструє самовідновлення та етапний дух ризику старої криптоінвестиційної компанії.
Нове поле бою: зростання монетних акцій та зміна стратегії Pantera
На початку 2025 року первинний ринок охолоджується, ліквідність та вихідні шляхи стають новими викликами для криптоінвестиційних установ. Однак на такому фоні "монета-акція хвиля" тихо зростає.
Pantera Capital знову гостро відчула зміну ринкової структури. Протягом кількох місяців вона оцінила понад 50 публічних компаній, основною стратегією яких є "фінансування + купівля монет", і почала глибоко брати участь у цьому.
Щоб краще скористатися цією новою можливістю, Pantera спеціально запустила "Фонд DAT". Наразі кілька обмежених партнерів фонду Pantera вже пообіцяли інвестувати, очікується, що вони загалом вкладуть понад 100 мільйонів доларів у кілька DAT проектів.
Сьогодні, у різних інвестиційних стратегіях криптовалют можна побачити Pantera. Нижче наведено частину фінансових стратегій цифрових активів (Digital Asset Treasury, скорочено DAT), в які інвестує Pantera:
Варто зазначити, що в таблиці вже є кілька компаній, чия ціна акцій зросла більше ніж у сто разів всього за місяць. Партнер Pantera Космо Цзян описав такі інвестиції як структуру "позитивний виграш, негативний програш не великий".
Pantera зазвичай обирає входити в DAT компанії, коли вона ще не торгується публічно або все ще оцінюється близько до її чистої вартості токенів (1.0x NAV), уникаючи високих премій на відкритому ринку.
У будь-якому випадку, Pantera Capital зайняла ключову позицію в цій хвилі монет і акцій. Як сказав один з професіоналів галузі: "життя, смерть, Pantera."
Дан Морхед: від макроінвестування до крипто-піонера
Щоб зрозуміти інвестиційний стиль Pantera Capital, не можна не згадати його засновника Дена Морхеда.
Кар'єра Морхеда почалася в традиційній фінансовій сфері: після закінчення інженерного факультету Прінстонського університету він влаштувався на Уолл-стріт, де вдосконалював свої торгові навички в кількох відомих фінансових установах, врешті-решт ставши головним фінансовим директором та керівником макростратегії хедж-фонду Tiger Management. На той час обсяг активів, якими він керував, досяг рівня в один мільярд доларів, і він вільно орієнтувався на світових валютних та процентних ринках.
У 2003 році він заснував Pantera Capital, спочатку це була традиційна інвестиційна компанія. До 2013 року тривала чотиригодинна глибока розмова, яка кардинально змінила його інвестиційну стратегію, надихнувши його на глибокий інтерес до Біткойн. З тих пір Pantera трансформувалася в венчурну компанію, що спеціалізується на криптовалютній сфері.
Тоді ціна Біткойна була на одному рівні з акціями Tesla, і Морхед прийняв сміливе рішення: продати всі акції Tesla і вкласти всі кошти в Біткойн. Це рішення стало першим великим успіхом Pantera Capital — інвестиційного фонду в Біткойн.
Morehead зазначив, що ключем до інвестування є фіксація на тих можливостях, які потенційно приносять прибуток, що значно перевищує ризики. Він підкреслив: "Якщо ви хочете отримати надприбуток, не слід слідувати основному потоку, не слід інвестувати в ті проекти, на які звертають увагу численні аналітики кожної компанії Уолл-стріт. Саме тому ми неодноразово підкреслюємо 'зробити альтернативні інвестиції ще більш альтернативними'."
Сьогодні, хоча Morehead рідше з'являється на публіці, Pantera Capital все ще зберігає глибокий слід, який він залишив: сміливий, перспективний, уважний до змін у структурі ринку.
Після дванадцяти років, багатьох циклів ринкової нарації та сотень інвестиційних проєктів, Pantera Capital завжди шукала можливості в хаосі, постійно коригуючи свій шлях під час змін у структурі ринку.
У цій безкінечній гонці на крипторинку Pantera продовжує ставити ставки, шукаючи наступну точку прориву.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Pantera Capital: від ставки на Біткойн до розгортання монета-акцій з сотнями можливостей
Pantera Capital: від Біткойн тисячократного прибутку до розташування монетних акцій ста кратних можливостей
Pantera Capital активно будує багатовалютний інвестиційний портфель, подібний до диверсифікованої версії стратегічної криптовалютної інвестиційної матриці.
Як один з перших інвесторів у світі криптовалют, Pantera Capital успішно ставив на ранній розвиток Біткойна, розквіт DeFi, але також зазнав невдачі під час подій з FTX.
Після дванадцяти років розвитку Pantera все ще залишається на передовій галузі і навіть стала ще більш агресивною в останній хвилі злиття криптовалют і акцій. За багатьма публічними компаніями, які купують криптовалюту через фінансування, можна побачити слід Pantera.
Ця стара установа, яка пережила кілька циклів криптонаративу, чим же вона унікальна? Як вона планує майбутню інвестиційну карту?
Інвестиційний шлях Pantera
Pantera Capital розпочала свою діяльність у криптоіндустрії в 2013 році і є однією з перших венчурних компаній, що зайнялися цією сферою. Вона запустила перший у США інвестиційний фонд, орієнтований на Біткойн, і в період з 2013 по 2015 рік накопичила близько 2% від глобального обсягу Біткойн, в результаті чого досягла вражаючого прибутку понад 1000 разів.
Однак ключовим чинником, що підтримує Pantera впродовж кількох ринкових циклів, є не лише успішна інвестиція, але й здатність постійно адаптуватися до змін у ринковій структурі.
Коли розпочався бум ICO, Pantera першою запустила фонд ранніх токенів; на порозі літа DeFi вона також створила блокчейн-фонд, щоб надати інвесторам всебічні можливості для інвестування в ринок криптовалют і блокчейну. Від типів фондів до інвестиційних стратегій, налаштування Pantera завжди слідують за пульсом ринку.
Наразі Pantera управляє п'ятьма основними фондами: фондом ризику, фондом Біткойнів, фондом ранніх токенів, фондом ліквідних токенів та комплексним фондом. За офіційними даними, обсяг активів під управлінням перевищує 4,2 мільярда доларів, а накопичений прибуток становить близько 547 мільйонів доларів.
Інвестиційна діяльність Pantera залишається активною. Дані показують, що вона інвестувала в 214 проєктів, займаючи 13-те місце серед усіх інвестиційних установ, лише за минулий рік взявши участь в інвестиціях в 18 проєктів. Її інвестиційний портфель в основному зосереджений у чотирьох основних сферах: інфраструктура, DeFi, централізовані фінанси та блокчейн-ігри.
У портфелі Pantera є чимало відомих проектів у галузі. Однак не кожна інвестиція виявляється успішною, наразі вже 33 інвестиційні проекти оголосили про припинення діяльності.
У 2024 році Pantera голосно інвестувала в TON, вважаючи, що він має потенціал стати мережею з 900 мільйонами активних користувачів. Це спонукало їх зробити найбільшу одноразову інвестицію в історії фонду. За оцінками, інвестиції Pantera в TON можуть перевищувати 250 мільйонів доларів. Однак сьогодні ціна TON впала більш ніж на 60% від піку 2024 року.
Незважаючи на це, інвестиційна траєкторія Pantera чітко демонструє самовідновлення та етапний дух ризику старої криптоінвестиційної компанії.
Нове поле бою: зростання монетних акцій та зміна стратегії Pantera
На початку 2025 року первинний ринок охолоджується, ліквідність та вихідні шляхи стають новими викликами для криптоінвестиційних установ. Однак на такому фоні "монета-акція хвиля" тихо зростає.
Pantera Capital знову гостро відчула зміну ринкової структури. Протягом кількох місяців вона оцінила понад 50 публічних компаній, основною стратегією яких є "фінансування + купівля монет", і почала глибоко брати участь у цьому.
Щоб краще скористатися цією новою можливістю, Pantera спеціально запустила "Фонд DAT". Наразі кілька обмежених партнерів фонду Pantera вже пообіцяли інвестувати, очікується, що вони загалом вкладуть понад 100 мільйонів доларів у кілька DAT проектів.
Сьогодні, у різних інвестиційних стратегіях криптовалют можна побачити Pantera. Нижче наведено частину фінансових стратегій цифрових активів (Digital Asset Treasury, скорочено DAT), в які інвестує Pantera:
Варто зазначити, що в таблиці вже є кілька компаній, чия ціна акцій зросла більше ніж у сто разів всього за місяць. Партнер Pantera Космо Цзян описав такі інвестиції як структуру "позитивний виграш, негативний програш не великий".
Pantera зазвичай обирає входити в DAT компанії, коли вона ще не торгується публічно або все ще оцінюється близько до її чистої вартості токенів (1.0x NAV), уникаючи високих премій на відкритому ринку.
У будь-якому випадку, Pantera Capital зайняла ключову позицію в цій хвилі монет і акцій. Як сказав один з професіоналів галузі: "життя, смерть, Pantera."
Дан Морхед: від макроінвестування до крипто-піонера
Щоб зрозуміти інвестиційний стиль Pantera Capital, не можна не згадати його засновника Дена Морхеда.
Кар'єра Морхеда почалася в традиційній фінансовій сфері: після закінчення інженерного факультету Прінстонського університету він влаштувався на Уолл-стріт, де вдосконалював свої торгові навички в кількох відомих фінансових установах, врешті-решт ставши головним фінансовим директором та керівником макростратегії хедж-фонду Tiger Management. На той час обсяг активів, якими він керував, досяг рівня в один мільярд доларів, і він вільно орієнтувався на світових валютних та процентних ринках.
У 2003 році він заснував Pantera Capital, спочатку це була традиційна інвестиційна компанія. До 2013 року тривала чотиригодинна глибока розмова, яка кардинально змінила його інвестиційну стратегію, надихнувши його на глибокий інтерес до Біткойн. З тих пір Pantera трансформувалася в венчурну компанію, що спеціалізується на криптовалютній сфері.
Тоді ціна Біткойна була на одному рівні з акціями Tesla, і Морхед прийняв сміливе рішення: продати всі акції Tesla і вкласти всі кошти в Біткойн. Це рішення стало першим великим успіхом Pantera Capital — інвестиційного фонду в Біткойн.
Morehead зазначив, що ключем до інвестування є фіксація на тих можливостях, які потенційно приносять прибуток, що значно перевищує ризики. Він підкреслив: "Якщо ви хочете отримати надприбуток, не слід слідувати основному потоку, не слід інвестувати в ті проекти, на які звертають увагу численні аналітики кожної компанії Уолл-стріт. Саме тому ми неодноразово підкреслюємо 'зробити альтернативні інвестиції ще більш альтернативними'."
Сьогодні, хоча Morehead рідше з'являється на публіці, Pantera Capital все ще зберігає глибокий слід, який він залишив: сміливий, перспективний, уважний до змін у структурі ринку.
Після дванадцяти років, багатьох циклів ринкової нарації та сотень інвестиційних проєктів, Pantera Capital завжди шукала можливості в хаосі, постійно коригуючи свій шлях під час змін у структурі ринку.
У цій безкінечній гонці на крипторинку Pantera продовжує ставити ставки, шукаючи наступну точку прориву.