Стратегічна структура Coinbase: створення фінансової імперії у блокчейні

Нещодавно Coinbase активно купує, що викликало широкий інтерес у галузі. Це вже четверта важлива угода компанії з 2025 року, і, здається, за цим стоять глибокі стратегічні наміри. Аналізуючи низку злиттів і поглинань Coinbase цього року, ми можемо побачити її амбітні плани розвитку.

У 2025 році криптоіндустрія стала свідком хвилі злиттів і поглинань. Кількість угод і загальна сума угод у першому кварталі досягли історичного рекорду, а темпи консолідації в усій галузі, ймовірно, перевищать пікові значення бичачого ринку 2021 року. У цій хвилі не лише Coinbase активно діє, а й інші гіганти галузі також приєднуються до боротьби:

• Один з платіжних гігантів придбав Bridge Network та Privy, зміцнивши свою інфраструктуру стейблкоінів та можливості криптогаманців.
• Одна інвестиційна платформа придбала канадський WonderFi та європейський Bitstamp, прискорюючи глобальну експансію.
• Одна торгова платформа придбала американський NinjaTrader, виходячи на ринок ф'ючерсів та крипто деривативів.

Ця серія дій свідчить про те, що криптоіндустрія стає зрілою, а ставлення основних інвесторів до криптоактивів також стає позитивним. У цю епоху "велика риба з'їдає меншу", такі гіганти, як Coinbase, рішуче проводять злиття та поглинання не лише для розширення, але й для виживання.

Більш важливо відзначити, що ми спостерігаємо новий тренд: крипто-гіганти починають зворотні поглинання традиційних фінансових сервісів. Це свідчить про те, що криптовалютні компанії переходять від статусу руйнівників до інтеграторів.

Отже, які важливі об'єкти є в списку придбань Coinbase цього року?

1. Deribit: найбільша у світі біржа криптовалютних деривативів
2. Liquifi: платформа управління життєвим циклом токенів
3. Spindl: у блокчейні реклама та інструмент аналізу атрибуції
4. Команда Iron Fish: експерти з технологій захисту приватності

Ці угоди про придбання мають різні акценти і разом складають величезну стратегію Coinbase.

Придбання Spindl має на меті створити двигун зростання для Layer 2 мережі Coinbase "Base". Як аналітичний інструмент, що є рідним для Web3, Spindl може допомогти розробникам точно визначити канали залучення користувачів, оцінити ефективність маркетингових кампаній і створити точні цільові аудиторії. Це надає розробникам на Base потужний набір інструментів для зростання, що сприяє залученню більшої кількості якісних додатків до створення на Base.

Приєднання команди Iron Fish надало Base генетичні риси захисту приватності. Інтегрувавши функції приватності в основну архітектуру Base, Coinbase дозволила своїй екосистемі підтримувати більше підприємницьких застосунків, що акцентують увагу на безпеці приватності, створюючи диференційовану перевагу в умовах жорсткої конкуренції L2.

Придбання Deribit є найбільшою угодою злиття та поглинання в криптовалютній індустрії на сьогодні. Цей крок зробив Coinbase лідером на глобальному ринку криптодеривативів, компенсуючи його недоліки в торгівлі ф'ючерсами та опціонами. Після завершення придбання Coinbase стане єдиною платформою на ринку, яка зможе одночасно пропонувати спотову торгівлю, регульовані ф'ючерси, міжнародні безстрокові контракти та торгівлю опціонами.

Придбання Liquifi дозволило Coinbase почати втручатися на ранніх етапах проекту. Інтегруючи Liquifi в платформу послуг для установ, Coinbase створив замкнене коло послуг від інкубації проекту до зрілості, що не лише підвищило лояльність клієнтів, а й створило ексклюзивний канал доставки високоякісних проектів.

Окрім завершених придбань, на ринку також ходять чутки, що Coinbase має намір придбати емітента USDC компанію Circle. Якщо це здійсниться, це дозволить Coinbase безпосередньо контролювати найбільшу "узгоджену" стейблкоїн у світі, зміцнивши його позицію як глобального регуляторного центру цифрових фінансів.

Крім того, Coinbase активно шукає регуляторне схвалення для надання послуг «токенізованих акцій». Ця ініціатива має на меті з'єднати традиційні фінансові ринки з у блокчейні економікою, що повністю узгоджується з раніше здійсненою стратегією придбання Liquifi.

Отже, стратегія Coinbase вже вийшла за межі категорії "криптовалюти". Вона будує інфраструктуру, яка може підтримувати токенізацію, управління та торгівлю будь-якими активами у блокчейні. Це грандіозне бачення можна узагальнити в чотирьох основних стовпах:

1. Панування на інституційних ринках
2. Надання можливостей екосистемі розробників
3. Вертикальна інтеграція цінностей
4. Побудова регуляторного захисту

У двох словах, Coinbase переходить від простого торгового майданчика до "фінансової операційної системи", що обслуговує всю економіку у блокчейні. Її мета - стати "яблуком криптосвіту": вертикально інтегрованою, з плавним досвідом, безпечною та відповідною екосистемою. Наступним ключовим моментом є те, чи зможе Coinbase ідеально об'єднати ці придбання, щоб справді реалізувати свою мрію про "імперію у блокчейні". Чекаємо з нетерпінням!