Kuru Labs: створення нової парадигми для у блокчейні транзакцій

Нещодавно один проект децентралізованої біржі завершив раунд фінансування A на 11,5 мільйона доларів, який очолили відомі інвестиційні установи, а також взяли участь кілька фахівців галузі. Цей проект прагне створити повноцінну торгову платформу, що поєднує архітектуру ордерної книги та логіку автоматичного маркет-мейкінгу на високопродуктивному Layer 1 у блокчейні. Його мета полягає в тому, щоб забезпечити більш збалансований досвід продукту для професійних трейдерів і звичайних користувачів через реконструкцію базової архітектури.

Цей стартап заснований у 2024 році командою, яка має великий досвід у високочастотній торгівлі, розробці DeFi-протоколів та оптимізації систем у блокчейні. Їхнє бачення полягає у створенні повністю децентралізованої торгової платформи, яка поєднує в собі функції книги ордерів і автоматичного маркет-мейкінгу. Проект не просто вдосконалює існуючу архітектуру, а починає з основ і поєднує переваги двох основних моделей, намагаючись відтворити в у блокчейні систему спотової торгівлі, яка максимально наближена до досвіду централізованої біржі.

У процесі фінансування цей проєкт завершив раунд посівного фінансування на суму 2 мільйони доларів США в середині 2024 року, отримавши підтримку від кількох інвестиційних установ та приватних осіб. Кошти цього раунду фінансування A будуть використані для подальшого розширення команди та реалізації бачення повної книги замовлень у блокчейні на основі цільової публічної блокчейн-мережі.

У технічній архітектурі цей проект використовує інноваційну гібридну систему, яка поєднує в собі книгу ордерів та функцію автоматичного маркет-мейкінгу. Його основна ідея полягає в тому, щоб увести за замовчуванням автоматизований маркет-мейкінг алгоритм у книгу ордерів кожної торгової пари у блокчейні, забезпечуючи підтримку базових котирувань навіть у разі відсутності активних постачальників ліквідності. Такий дизайн не залежить від централізованих маркет-мейкерів для підтримки ліквідності ринку і не є традиційним AMM з єдиним обмеженням цінової кривої, а натомість пропонує можливість гнучко перемикатися між обома.

У плані операцій проект розробив механізм управління замовленнями, що підходить для у блокчейні. Подання та скасування лімітних замовлень здійснюються з низькими та передбачуваними витратами на gas, що дозволяє маркет-мейкерам або трейдерам стратегій виконувати часті операції без обмежень через високі витрати. Крім того, команда розробляє набір механізмів пасивної ліквідності, що дозволяє звичайним користувачам брати участь у підтримці ліквідності через контракти стратегій без необхідності керувати ордерами, з метою зниження бар'єрів для участі та підвищення покриття капіталу у блокчейні.

Проект вибирає для розгортання публічну блокчейн-мережу, яка є високопродуктивною Layer 1 блокчейном, сумісним з Ethereum EVM і наразі все ще перебуває на стадії тестування. Ця публічна блокчейн-мережа використовує паралельну архітектуру та механізм конвеєрного планування, внутрішні тестові дані показують, що вона може досягати 10 000 TPS обробної здатності в контрольованому середовищі та зберігати швидкість генерації блоків в одну секунду. Проект, спираючись на ці базові характеристики, будує повністю у блокчейні, масштабовану систему зведення.

Незважаючи на перспективну архітектуру технологій, проект все ще стикається з деякими реальними викликами. По-перше, основна мережа обраної публічної блокчейн ще не запущена, її фактична продуктивність і стабільність мережі потребують перевірки. По-друге, дизайн продукту проекту сильно залежить від реального часу та передбачуваності транзакцій у блокчейні; якщо основна публічна блокчейн не буде доставлена вчасно, це може безпосередньо вплинути на графік запуску платформи та життєздатність її основних функцій.

З точки зору екологічних перспектив, побудована проектом модель змішаних ордерних книг перебуває на початковій стадії ринкової валідації. Ця модель намагається запропонувати нові у блокчейні варіанти між існуючими AMM та централізованими ордерними книгами, наближаючи дії маркет-мейкерів до традиційних торгових систем, водночас зберігаючи відкритість та комбінованість децентралізованих протоколів. В ідеалі, ця архітектура не лише покриватиме основні торгові пари, а й обслуговуватиме довгі хвости активів, забезпечуючи єдину торгову інфраструктуру для різних типів активів.

Команда проекту підтримує відносно оптимістичний погляд на ринкові можливості. Торговельна логіка в у блокчейні замовлень більше відповідає стратегіям професійних маркет-мейкерів та інституційних інвесторів, а підтримка високопродуктивної інфраструктури може суттєво підвищити ефективність виконання, дозволяючи моделям, які раніше могли працювати лише на централізованих біржах, вперше працювати в у блокчейні. Крім того, завдяки сумісності базового публічного блокчейну з екосистемою розробників Ethereum, проект має перспективи для успішного залучення існуючих розробників для інтеграції їх торговельних компонентів з протоколом, залишаючи значний простір для розширення продукту.

Однак на даному етапі все ще існує ряд невизначених факторів. Головним є ризик реалізації технологій: хоча цілі проектування базового блокчейну є привабливими, між білою книгою та реальним середовищем експлуатації все ще існує розрив. По-друге, це реальна мотивація для користувачів до міграції: наразі більшість користувачів, які здійснюють транзакції у блокчейні, вже звикли до використання платформ AMM, і переконати їх перейти на модель з ордерними книгами не так просто. Хоча проект механічно підтримує спрощений спосіб участі в ліквідності, реальний ефект все ще потрібно спостерігати з часом.

В цілому, поява цього інноваційного проєкту відкриває нові можливості для у блокчейні, але його успіх ще потребує часу та перевірки ринку.