RWA Ліквідність центр: Інновації та виклики TProtocol V2
У поточному ринку криптовалют токенізація реальних активів (RWA) стикається з певними викликами. Хоча MakerDAO пропонує високі відсотки, але його операції є досить складними; в той час як Ondo, хоча й зосереджується на державних облігаціях, стикається з проблемами складного KYC, високими бар'єрами входу та недостатньою ліквідністю. Ринок потребує чистого активу та дружнього до звичайних користувачів рішення для токенізації державних облігацій.
TProtocol V2 з'явився, щоб вирішити ці проблеми. На перший погляд, TProtocol є продуктом кредитування. Наприклад, у пулі Matrixdock можна використовувати STBT (облігаційний токен, випущений Matrixdock) як заставу для отримання USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримують rUSDP, що є аналогом aUSDC від AAVE, токена з доходом.
Видною особливістю TProtocol є те, що кредитна вартість позики STBT досягає 100,5% LTV (, що теоретично дозволяє досягти 99,5% використання, що означає, що майже всі доходи від державних облігацій можуть бути передані власникам rUSDP. Щоб впоратися з можливими великими виведеннями, TProtocol використовує модель поза біржових угод з позичальниками ) OTC (, надаючи Matrixdock певний час для продажу державних облігацій для погашення позики. Невеликі виведення можуть бути здійснені через звичайні виведення або шляхом продажу USDP на децентралізованій біржі ) DEX (.
![Короткий аналіз TProtocol: Центр ліквідності RWA, що забезпечує високу ефективність доходу від державних облігацій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6c10603d4b37557efe8a807c01672fc4.webp(
На відміну від токенів, таких як Ondo-OUSG або Matrixdoc-STBT, які відкриті лише для кваліфікованих інвесторів, TProtocol максимізує передачу відсотків від токенів державних облігацій користувачам депозитів USDC через модель заставного кредитування для інститутів, що дозволяє звичайним користувачам також насолоджуватися доходами від державних облігацій. Ця модель відрізняється від раніше часто виникаючих проблем з кредитуванням інститутів, TProtocol зосереджений на продуктах з цільовим призначенням. Наприклад, умови STBT чітко вказують, що об'єктом інвестицій є короткострокові державні облігації та зворотний викуп державних облігацій, і обіцяють регулярно публікувати звіти про активи, одночасно співпрацюючи з Chainlink для надання доказів резервів.
Незважаючи на це, система все ще в певній мірі залежить від довіри до зберігачів базових державних облігаційних активів. Для цього TProtocol запроваджує незалежні фонди для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики. Наприклад, у майбутньому, якщо буде співпраця з Ondo, буде створено новий Ondo Pool, де після внесення USDC буде отримано новий токен rUSDP-Ondo.
![Аналіз TProtocol: Центр ліквідності RWA, що забезпечує високу ефективність доходу від державних облігацій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0faec4b75f379c7952ee0fb20cb54182.webp(
В інших аспектах дизайн TProtocol також досить радикальний. Його токени управління TPS/esTPS мають схожий дизайн з GMX: чим довше зберігаються, тим вищі дивіденди. Крім того, він також розробив двошарову структуру iUSDP/USDP, що нагадує архітектуру sfrxETH/frxETH. iUSDP є версією rUSDP з автоматичним накопиченням доходу, тоді як USDP не має доходу і використовується для надання ліквідності на платформах, таких як DEX.
![Поверхневий аналіз TProtocol: Центр ліквідності RWA, що забезпечує високу ефективність доходу від державних облігацій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b67a712d9d65854895eea82156fc30cb.webp(
Цей режим дозволяє TProtocol підвищувати капітальну ефективність і збільшувати доходи iUSDP шляхом стимулювання інших протоколів, що робить його потенційно більш прибутковим, ніж звичайні державні облігації, подібно до моделі підвищення доходів sfrxETH.
![Глибокий аналіз TProtocol: Центр ліквідності RWA, що забезпечує високу ефективність доходу від державних облігацій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a6599578aca58cfe3da543cb71303a4.webp(
Наразі у сфері RWA спостерігається жорстка конкуренція, і MakerDAO займає домінуючу позицію. Однак, як надмірно забезпечена стабільна монета, MakerDAO має обмежену частку активів, що використовуються для покупки державних облігацій. Якщо кількість користувачів, які зберігають DAI для отримання відсотків, стане надто великою, їхні відсотки можуть навіть бути нижчими за ставки державних облігацій.
В цілому, TProtocol через модель застави активів RWA позичає чисті доходи від токенів державних облігацій звичайним користувачам без KYC. Червонюючи дизайн sfrxETH/frxETH, TProtocol надає користувачам потенційні можливості перевищити базові доходи від державних облігацій.
![Короткий аналіз TProtocol: Центр ліквідності RWA, реалізація високої ефективності доходу державних облігацій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ac20cf86c7f90ec6f6da5ac2725395da.webp(
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ForkYouPayMe
· 07-28 19:47
Що-що-що вже все V2, чи як?
Переглянути оригіналвідповісти на0
BridgeNomad
· 07-28 19:40
гм, ще одна гра з реальними активами... бачив занадто багато з цих, що зазнали невдачі після wormhole
TProtocol V2: Новий зірка RWA ринку створення екосистеми безKYC для токенів державних облігацій
RWA Ліквідність центр: Інновації та виклики TProtocol V2
У поточному ринку криптовалют токенізація реальних активів (RWA) стикається з певними викликами. Хоча MakerDAO пропонує високі відсотки, але його операції є досить складними; в той час як Ondo, хоча й зосереджується на державних облігаціях, стикається з проблемами складного KYC, високими бар'єрами входу та недостатньою ліквідністю. Ринок потребує чистого активу та дружнього до звичайних користувачів рішення для токенізації державних облігацій.
TProtocol V2 з'явився, щоб вирішити ці проблеми. На перший погляд, TProtocol є продуктом кредитування. Наприклад, у пулі Matrixdock можна використовувати STBT (облігаційний токен, випущений Matrixdock) як заставу для отримання USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримують rUSDP, що є аналогом aUSDC від AAVE, токена з доходом.
Видною особливістю TProtocol є те, що кредитна вартість позики STBT досягає 100,5% LTV (, що теоретично дозволяє досягти 99,5% використання, що означає, що майже всі доходи від державних облігацій можуть бути передані власникам rUSDP. Щоб впоратися з можливими великими виведеннями, TProtocol використовує модель поза біржових угод з позичальниками ) OTC (, надаючи Matrixdock певний час для продажу державних облігацій для погашення позики. Невеликі виведення можуть бути здійснені через звичайні виведення або шляхом продажу USDP на децентралізованій біржі ) DEX (.
![Короткий аналіз TProtocol: Центр ліквідності RWA, що забезпечує високу ефективність доходу від державних облігацій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6c10603d4b37557efe8a807c01672fc4.webp(
На відміну від токенів, таких як Ondo-OUSG або Matrixdoc-STBT, які відкриті лише для кваліфікованих інвесторів, TProtocol максимізує передачу відсотків від токенів державних облігацій користувачам депозитів USDC через модель заставного кредитування для інститутів, що дозволяє звичайним користувачам також насолоджуватися доходами від державних облігацій. Ця модель відрізняється від раніше часто виникаючих проблем з кредитуванням інститутів, TProtocol зосереджений на продуктах з цільовим призначенням. Наприклад, умови STBT чітко вказують, що об'єктом інвестицій є короткострокові державні облігації та зворотний викуп державних облігацій, і обіцяють регулярно публікувати звіти про активи, одночасно співпрацюючи з Chainlink для надання доказів резервів.
Незважаючи на це, система все ще в певній мірі залежить від довіри до зберігачів базових державних облігаційних активів. Для цього TProtocol запроваджує незалежні фонди для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики. Наприклад, у майбутньому, якщо буде співпраця з Ondo, буде створено новий Ondo Pool, де після внесення USDC буде отримано новий токен rUSDP-Ondo.
![Аналіз TProtocol: Центр ліквідності RWA, що забезпечує високу ефективність доходу від державних облігацій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0faec4b75f379c7952ee0fb20cb54182.webp(
В інших аспектах дизайн TProtocol також досить радикальний. Його токени управління TPS/esTPS мають схожий дизайн з GMX: чим довше зберігаються, тим вищі дивіденди. Крім того, він також розробив двошарову структуру iUSDP/USDP, що нагадує архітектуру sfrxETH/frxETH. iUSDP є версією rUSDP з автоматичним накопиченням доходу, тоді як USDP не має доходу і використовується для надання ліквідності на платформах, таких як DEX.
![Поверхневий аналіз TProtocol: Центр ліквідності RWA, що забезпечує високу ефективність доходу від державних облігацій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b67a712d9d65854895eea82156fc30cb.webp(
Цей режим дозволяє TProtocol підвищувати капітальну ефективність і збільшувати доходи iUSDP шляхом стимулювання інших протоколів, що робить його потенційно більш прибутковим, ніж звичайні державні облігації, подібно до моделі підвищення доходів sfrxETH.
![Глибокий аналіз TProtocol: Центр ліквідності RWA, що забезпечує високу ефективність доходу від державних облігацій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a6599578aca58cfe3da543cb71303a4.webp(
Наразі у сфері RWA спостерігається жорстка конкуренція, і MakerDAO займає домінуючу позицію. Однак, як надмірно забезпечена стабільна монета, MakerDAO має обмежену частку активів, що використовуються для покупки державних облігацій. Якщо кількість користувачів, які зберігають DAI для отримання відсотків, стане надто великою, їхні відсотки можуть навіть бути нижчими за ставки державних облігацій.
В цілому, TProtocol через модель застави активів RWA позичає чисті доходи від токенів державних облігацій звичайним користувачам без KYC. Червонюючи дизайн sfrxETH/frxETH, TProtocol надає користувачам потенційні можливості перевищити базові доходи від державних облігацій.
![Короткий аналіз TProtocol: Центр ліквідності RWA, реалізація високої ефективності доходу державних облігацій])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ac20cf86c7f90ec6f6da5ac2725395da.webp(