Зниження тиску інфляції, зростання очікувань щодо зниження процентних ставок

Останні дані про індекс особистих споживчих витрат у США за червень (PCE) свідчать про ослаблення інфляційного тиску. Згідно з даними, річний темп зростання становить 2,5%, що є найнижчим показником за 5 місяців, відповідає очікуванням ринку і нижче попереднього значення 2,6%. Ці дані мають позитивний вплив на ринок, інвестори ще більше посилили очікування щодо можливого зниження процентних ставок Федеральною резервною системою в цьому році.

Засідання Федеральної резервної системи, яке відбудеться 31 липня, викликає великий інтерес. Згідно з прогнозами ринкових інструментів, ймовірність збереження процентних ставок на цьому засіданні становить 90%, тоді як ймовірність зниження ставки на засіданні у вересні досягає 88%.

Динаміка криптовалютних ETF

Спотовий ETF на біткойн

Минулого тижня активність торгівлі спотовим ETF на біткойн знизилася. Окрім того, що в перший день було зафіксовано чистий приплив понад 400 мільйонів доларів, протягом наступних кількох днів чисті припливи та чисті відтоки були меншими за 100 мільйонів доларів. Можливо, увага ринку переключиться на торгівлю спотовим ETF на ефір.

Спотовий ETF на Ефір

Ефірний спот ETF офіційно запустився на торгах у США 23 липня. Крім чистого припливу коштів у перший день торгів, наступні три дні демонстрували чистий відтік, середній щоденний чистий відтік перевищував 100 мільйонів доларів. При цьому, продукт одного емітента щоденно демонстрував чистий відтік, тоді як інші емітенти фіксували чистий приплив.

Ціна ETH знизилася з високої точки 3,541 доларів 23 числа, досягнувши в середині тижня низької точки 3,090 доларів. Наразі рух цін ETH схожий на рух біткоїна після виходу ETF на спотовий ринок, демонструючи тенденцію до зниження.

Політичні тенденції

Нещодавно кілька політиків США висловилися щодо політики криптовалют:

• Команда радників одного з кандидатів у президенти звернулася за порадами з питань, пов'язаних з криптовалютою, що свідчить про те, що він, можливо, має відкриту позицію щодо цієї сфери.

• Мер одного з міст штату Нью-Джерсі заявив, що пенсійний фонд цього міста оновлює документи для регуляторних органів і планує виділити певну частину коштів на біткойн ETF.

• Кандидат у президенти на конференції з біткойну висунув три обіцянки: якщо буде обраний, змінить голову SEC, зберігатиме біткойн, який належить уряду, та зробить біткойн стратегічним резервним активом. Також заявив, що буде створено відповідний консультативний комітет для розробки прозорих регуляторних норм.

• Один сенатор запропонував просунути законодавство, яке вимагатиме від Міністерства фінансів США придбати 1 мільйон біткоїнів протягом 5 років, щоб компенсувати вплив знецінення долара.

• Інший незалежний кандидат заявив, що якщо він буде обраний, підпише адміністративний наказ, який вимагатиме від США щодня купувати 550 біткойнів, створити стратегічний резерв у 4 мільйони біткойнів і доручити податковим органам вважати операції з біткойнами та доларами США такими, що не підлягають оподаткуванню.

Аналіз ринку

Ціна біткоїна з початку червня підлягає тиску лінії тренду. 27 липня, під впливом очікувань виступу деякого політика на конференції біткоїна, ціна біткоїна на деякий час досягла максимуму в 69 000 доларів, закрившись на рівні 67 900 доларів. Діапазон 63 800-65 400 доларів слугує недавньою підтримкою.

Історичні дані показують, що липень зазвичай є місяцем позитивного доходу для біткойна. Ціна відкриття цього місяця становила 62 800 доларів, і наразі зафіксовано приблизно 7% доходу. Однак серпень і вересень традиційно мають вищу ймовірність негативного доходу, інвесторам слід бути обережними щодо можливих ризиків корекції.

Підсумок

З появою спот-ETF на Ethereum та частими заявами політиків щодо криптовалют, ця галузь поступово входить у фінансовий mainstream США. У найближчий час ключовими факторами, що впливають на ціну біткойна, будуть президентські вибори та очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи. Інвестори, крім того, що слідкують за динамікою крипторинку, повинні також уважно стежити за макроекономічною, політичною та регуляторною ситуацією в США.