Макроекономічний огляд та прогнози

Аналіз потенційних політичних напрямків Трампа

1. Зниження інфляційного шляху

• Сприяння мирним переговорам між Росією та Україною, звільнення енергетичних ресурсів Росії, зниження світових цін на енергію
• Ситуація на Близькому Сході може спричинити короткострокове зростання цін на нафту, але буде контрольована дипломатичними засобами.
• Підвищення імпортних мит може призвести до незначного економічного спаду та зниження інфляції
• Застосування тарифного тиску або економічної блокади проти Китаю

2. Зниження шляхів відсоткових ставок

• Тиснучи на Федеральну резервну систему, вимагати зниження процентних ставок та розширення балансу активів
• Сприяння законодавству, пов'язаному з цифровими валютами, зменшення контролю центрального банку над грошовою масою

3. Шляхи стимулювання економіки

• Постійна політика зниження податків, що підвищує розпоряджуваний дохід підприємств та фізичних осіб
• Впровадження диференційованих мит для промисловості, захист місцевих виробництв
• Залучення закордонних інвестицій шляхом дипломатичних візитів
• Розширення видобутку та експорту енергії
• Досліджуйте територіальне розширення, розширюйте економічну карту

4. Політична сімейна динаміка

• Використання політики цифрових валют для накопичення сімейного багатства
• Зміцнення лояльної команди, забезпечення безперервності політики

Підсумок політичної логіки

Потенційна політика Трампа зосереджена на економічному стимулюванні, що передбачає багатогранний підхід до зниження інфляції та процентних ставок, одночасно залучаючи інвестиції, розвиваючи енергетику для стимулювання економічного зростання. Ця стратегія є досить агресивною в короткостроковій перспективі, а в довгостроковій - залежить від зовнішньої політики та виконання політики.

Перспектива нейтральної процентної ставки

Ринок очікує, що 17 вересня 2025 року може бути знижена відсоткова ставка на 25 базисних пунктів, а протягом 2025 року можливе зниження ставки двічі до 4,00%. Нейтральна процентна ставка може зрости до 3,50%. Наразі Федеративна резервна система США та уряд мають суперечності щодо можливого раннього зниження ставки. Податкова політика Трампа поступово виявляє свій тривалий вплив, і економічний тиск вниз починає проявлятися. Нещодавно Федеративна резервна система зменшила обсяги держоблігацій США, що призвело до скорочення ліквідності, внаслідок чого сталися коригування глобальних ліквіднісних показників, таких як біткойн.

Важливі події та дані наступного тижня

• Центральні банки багатьох країн виступлять з промовами або оприлюднять політичні заяви
• Увага до даних зайнятості США, ІНМ PMI виробництва та інших важливих економічних показників
• Уважно стежте за даними про інфляцію в зоні євро

Аналіз даних на ланцюгу

1. Потоки коштів стабільних монет

Цього тижня обсяги торгів на ринку помітно зменшилися, знизившись на 76,4% в порівнянні з попереднім тижнем. Середнє щоденне збільшення становить лише 0,78 мільйона, що свідчить про низьку ліквідність, відображаючи можливий перехід ринку в стадію очікування або коливань.

2. ETF капіталовкладення

Обсяги притоку ETF цього тижня зменшилися з 2.8 мільярда до 670 мільйонів, швидкість притоку знизилася на 76%. Зниження популярності ETF призвело до корекції ціни біткоїна з 108000 доларів до 103700 доларів, що демонструє, що поточна ціна сильно залежить від підтримки фондів ETF.

3. Позначення премії на позабіржовому ринку

Премія на USDT та USDC на позабіржовому ринку залишається на рівні близько 100,0%, коливання дуже незначні, що свідчить про чітке очікування інвесторів, ринку бракує нових стимулів для входу фіатної валюти.

4. Баланс біржі

Баланс бірж біткоїна продовжує знижуватися до 15,046%, що є новим мінімумом за майже рік, тиск на продажі помітно зменшився. Баланс бірж ефіріуму зріс з 13,52% до 15,83%, існує певний тиск на продаж.

5. Розподіл адрес утримання монет

Кількість адрес, що утримують від 1K до 10K, зазнала короткочасного зниження, що свідчить про ознаки короткострокових ведмежих настроїв. Але їх поглинають адреси з 100 до 1K, середньострокова та довгострокова структура ринку залишається відносно стабільною.

Перспективи ринку

З огляду на всі показники, наступного тижня ринок, ймовірно, продовжить корекцію, особливо варто звернути увагу на ситуацію після повторного зростання ефіру. Загальний ринок входить у період охолодження, у короткостроковій перспективі відсутня чітка напрямок.