Мемна монета бульбашка лопнула, викликавши кризу довіри на ринку, чи може крипторинок увійти у ведмежий ринок?
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав різких коригувань. Головні монети та деякі низькоцінні монети різко впали, загальне зниження перевищило 30%. Часті випадки втечі проектів, різке збільшення низькоякісних проектів, а також використання ефекту знаменитостей для збору коштів з роздрібних інвесторів досягли історичного піку, що спровокувало серію ланцюгових реакцій. Загальна впевненість на ринку постраждала, песимістичні настрої серед користувачів поширилися, ліквідність різко знизилася, що призвело до значного коригування ринку. Дані показують, що нинішня загальна капіталізація криптовалют з початку року зменшилася на 28%, а індикатори ліквідності на ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, спровокована спекулятивними бульбашками, безпековими уразливостями та регуляторним тиском, означає, що крипторинок поступово входить у зимовий період?
Один. Огляд подій: від свята до краху ринку Мем-монет
(1) Мемей монета бульбашка лопнула: концептуальні монети різко впали, а фальшиві проекти заполонили ринок
Падіння монети певної політичної концепції: ринкова капіталізація Meme монети, пов'язаної з певною політичною родиною, на деякий час перевищила 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, кошти були розподілені на інші політичні токени, ринкова довіра швидко зруйнувалася.
Фальшива інформація та хакерські атаки: обліковий запис одного з співзасновників проєкту був зламаний, фальшиві Meme монети просувалися під ім'ям сім'ї знаменитості, що призвело до втрати активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів та викликало кризу довіри. Подібні інциденти вже неодноразово траплялися у січні 2025 року, це вже стало звичним.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі Meme монетою становить 11% від 300 найбільших шифрувальних активів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів протягом 24 годин.
На ланцюгу Solana спостерігається різкий ріст нових випущених токенів, статистика показує, що кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, більшість з яких є мем-токенами без реальної вартості. Велика кількість спекулятивних угод призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що посилило ефект розмивання капіталу, і поступово з'являється криза довіри.
Два. Багато причин, що стоять за крахом
Спільнота, що керує вразливістю
Meme монета залежить від суспільного консенсусу та емоційної спекуляції, не маючи технічної або прикладної підтримки. Наприклад, $Pepe монета швидко зросла завдяки культурному символу "сумного жаби", її цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій в соціальних мережах на рівні 0.93, і як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик обвалу різко зростає.
Вразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті атаки хакерів: Проекти Meme монет через низький технічний бар'єр та слабкі заходи безпеки стали основною метою для хакерів. Окрім вищезазначених подій, інцидент з крадіжкою коштів у користувачів певної біржі в листопаді 2024 року вже виявив недоліки в безпеці галузі.
Поширення фальшивих проектів: використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало звичним методом для злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, чи то хвиля, викликана домашнім собакою засновника певної біржі, чи подія з просуванням токенів президентом певної країни, стали об'єктом маніпуляцій деяких трейдерів для контролю за ціною, витягуючи кошти нових інвесторів; така поведінка "збирання врожаю" поступово стає важливою частиною ризиків ринку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкової ситуації
Регуляторне посилення: SEC США починає переходити до "керованого регулювання", законопроект FIT21 намагається чітко визначити розподіл обов'язків між SEC та CFTC, але ризик розриву в реалізації політики ще більше загострює невизначеність на ринку. Водночас, регулятори Дубаї 17 лютого видали попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Перенасиченість ринку та макроекономічні удари: Meme монети забрали спекулятивну премію у технічних альткойнів, 36 мільйонів альткойнів конкурують за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення боргу США в 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та ескалація торгової війни (наприклад, політика "парних тарифів") посилили очікування скорочення глобальної ліквідності, крипторинок разом з іншими ризиковими активами зазнає тиску.
Три, Ланцюгова реакція: Сигнали ведмежого ринку вже надійшли?
1) Інвесторська довіра знижена
Надзвичайно низький прибуток та поширення збитків: певна платформа даних показує, що лише 0,412% гаманців, які торгують Meme монетами, отримали прибуток понад 10 000 доларів, більше 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2) Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Обвал Meme монети викликав масовий відтік капіталу з крипторинку, ціна біткоїна з 100 тисяч доларів знизилася до 96 тисяч доларів, ринок увійшов у "режим укриття", ліквідність знизилася.
3) Криза довіри в галузі загострюється
Децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "придаток влади", як-от певний проект, який зазнав втрат у десятки мільйонів доларів, що виявляє ризики політичних маніпуляцій та збору капіталу.
4) Технічний наратив вичерпався
Незважаючи на те, що оновлення Pectra для Ethereum намагається підвищити продуктивність за рахунок абстракції облікових записів та оптимізації Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають завищену оцінку, а технічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.
5) Розробники та проектні команди віддаляються
На ринку панують проекти з обманом інвесторів (Rug Pull) та фальшиві спільноти, а якісні проекти важко отримати належну увагу. Наприклад, один проект RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL складав лише 64 мільйони доларів, що значно підриває впевненість розробників та команди проекту.
Чотири, вихід та рекомендації: стратегії виживання на Ведмежому ринку — шість золотих правил для звичайних гравців
На фоні нинішньої кризи довіри на ринку та виснаження коштів, як звичайним гравцям зберегти себе та знайти вихід на ведмежому ринку? Основою виживання на ведмежому ринку є: залишатися спокійним у запалі, накопичувати в низькій точці. Наступні шість золотих правил можуть надати інвесторам деякі ідеї:
Раціональний аналіз, відмова від сліпого наслідування
У моменти крайньої волатильності ринкових настроїв особливо важливо зберігати спокій і самостійно мислити. Інвестори повинні зосередитися на фундаментальному аналізі, бути насторожі щодо проектів, які залежать від спекуляцій і сенсацій, і уникати того, щоб стати "пшеницею" під час короткострокових сплесків і падінь.
Диверсифікація інвестицій зменшує ризик окремих активів
Слід намагатися уникати надмірної концентрації коштів в одній категорії високоризикових активів. Завдяки диверсифікації інвестицій, можна не лише збалансувати вплив коливань ринку, але й допомогти виявити якісні активи в різних галузях чи технологічних напрямках, що, в свою чергу, підвищує загальну стійкість до ризиків.
Посилення безпеки, підвищення свідомості щодо захисту
З огляду на часті атаки хакерів та фальшиві проекти, інвестори повинні посилити свою безпеку. Рекомендується використовувати апаратні гаманці, двофакторну автентифікацію та інші заходи, а також ретельно вивчати фон проекту, щоб уникнути непоправних втрат через вразливості безпеки або фішингові шахрайства.
Розумне управління позиціями, зосередження на контролі ризиків
У періоди різких коливань на ринку надзвичайно важливо розробити та суворо дотримуватися стратегії управління позиціями. Встановлення розумних рівнів зупинки прибутку та збитків, уникнення гонитви за зростанням та падінням, щоб не зазнати надмірних втрат у коливному ринку. Розумне контролювання позицій може допомогти інвесторам зберегти стабільний настрій під час ведмежого ринку.
Тісно слідкуйте за регуляцією та ринковою динамікою
Зміни в регуляторній політиці та зміни в ринковому середовищі часто мають глибокий вплив на ціни. Інвестори повинні бути уважними, своєчасно слідкувати за останніми новинами регуляторних органів як в Україні, так і за кордоном, а також за макроекономічними даними, щоб гнучко коригувати інвестиційні стратегії для подолання раптових ризиків.
Виховувати довгострокову інвестиційну ідеологію, зосереджуючи увагу на внутрішній вартості проєкту
Хоча в короткостроковій перспективі ринок переповнений великою кількістю спекулятивних проєктів, справжні цінні проєкти зазвичай ґрунтуються на технологічних інноваціях та реальних застосуваннях. Звичайним гравцям слід уникати короткострокових спекуляцій, терпляче вкладати в якісні проєкти з надійними технологіями, чіткими бізнес-моделями та відмінними командами, чекаючи відновлення ринку у ведмежий ринок для досягнення довгострокового зростання.
Заключення
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку унікальний, але базові закономірності (такі як інституалізація, технічні ітерації) завжди присутні. Обвал Meme монет є не лише проявом циклічної корекції ринку, а й нагодою для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "будівництва вартості". Хоча наразі ринкові настрої пригнічені, а ліквідність різко скорочується, проте, як циклічні корекції ринку часто створюють можливості для довгострокового перетасування та структурного оновлення, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в індустрії та переходу до зрілості.
Короткостроковий Ведмежий ринок, ймовірно, неминучий, але в довгостроковій перспективі тільки через технологічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення усвідомленості користувачів щодо безпеки можна відновити основу довіри в галузі і сприяти розвитку криптоекосистеми в здоровому і прозорому напрямку. Як і попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають шляхи виходу — майбутнє крипторинку залежить від свідомого вибору на кожному етапі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MoneyBurnerSociety
· 14год тому
Хто сказав, що невдахи не можуть професійно втрачати гроші? Купувати просадку знову впало до нуля...
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeFiChef
· 21год тому
Часто в ведмежий ринок грати на дні втрачаючи гроші
Переглянути оригіналвідповісти на0
StablecoinGuardian
· 07-31 09:02
Ще одна хвиля обдурювання людей, як лохів завершена
Переглянути оригіналвідповісти на0
CoinBasedThinking
· 07-29 05:57
Знову ця пастка обману для дурнів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PaperHandSister
· 07-29 05:52
Не втечеш, роздрібний інвестор обдурюватиметься, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHustler
· 07-29 05:43
Знову вбили.. обдурювати людей, як лохів і втекти.
Переглянути оригіналвідповісти на0
HalfPositionRunner
· 07-29 05:37
Не втечеш, знову зв'язано.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DAOdreamer
· 07-29 05:34
обдурювати людей, як лохів і невдахи не обдурюють, хто ще обдурює?
Мем монета бульбашка лопнула, що спричинило кризу довіри, крипторинок вступає в ризик ведмежого ринку
Мемна монета бульбашка лопнула, викликавши кризу довіри на ринку, чи може крипторинок увійти у ведмежий ринок?
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав різких коригувань. Головні монети та деякі низькоцінні монети різко впали, загальне зниження перевищило 30%. Часті випадки втечі проектів, різке збільшення низькоякісних проектів, а також використання ефекту знаменитостей для збору коштів з роздрібних інвесторів досягли історичного піку, що спровокувало серію ланцюгових реакцій. Загальна впевненість на ринку постраждала, песимістичні настрої серед користувачів поширилися, ліквідність різко знизилася, що призвело до значного коригування ринку. Дані показують, що нинішня загальна капіталізація криптовалют з початку року зменшилася на 28%, а індикатори ліквідності на ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, спровокована спекулятивними бульбашками, безпековими уразливостями та регуляторним тиском, означає, що крипторинок поступово входить у зимовий період?
Один. Огляд подій: від свята до краху ринку Мем-монет
(1) Мемей монета бульбашка лопнула: концептуальні монети різко впали, а фальшиві проекти заполонили ринок
Падіння монети певної політичної концепції: ринкова капіталізація Meme монети, пов'язаної з певною політичною родиною, на деякий час перевищила 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, кошти були розподілені на інші політичні токени, ринкова довіра швидко зруйнувалася.
Фальшива інформація та хакерські атаки: обліковий запис одного з співзасновників проєкту був зламаний, фальшиві Meme монети просувалися під ім'ям сім'ї знаменитості, що призвело до втрати активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів та викликало кризу довіри. Подібні інциденти вже неодноразово траплялися у січні 2025 року, це вже стало звичним.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі Meme монетою становить 11% від 300 найбільших шифрувальних активів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів протягом 24 годин.
На ланцюгу Solana спостерігається різкий ріст нових випущених токенів, статистика показує, що кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, більшість з яких є мем-токенами без реальної вартості. Велика кількість спекулятивних угод призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що посилило ефект розмивання капіталу, і поступово з'являється криза довіри.
Два. Багато причин, що стоять за крахом
Спільнота, що керує вразливістю
Meme монета залежить від суспільного консенсусу та емоційної спекуляції, не маючи технічної або прикладної підтримки. Наприклад, $Pepe монета швидко зросла завдяки культурному символу "сумного жаби", її цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій в соціальних мережах на рівні 0.93, і як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик обвалу різко зростає.
Вразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті атаки хакерів: Проекти Meme монет через низький технічний бар'єр та слабкі заходи безпеки стали основною метою для хакерів. Окрім вищезазначених подій, інцидент з крадіжкою коштів у користувачів певної біржі в листопаді 2024 року вже виявив недоліки в безпеці галузі.
Поширення фальшивих проектів: використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало звичним методом для злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, чи то хвиля, викликана домашнім собакою засновника певної біржі, чи подія з просуванням токенів президентом певної країни, стали об'єктом маніпуляцій деяких трейдерів для контролю за ціною, витягуючи кошти нових інвесторів; така поведінка "збирання врожаю" поступово стає важливою частиною ризиків ринку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкової ситуації
Регуляторне посилення: SEC США починає переходити до "керованого регулювання", законопроект FIT21 намагається чітко визначити розподіл обов'язків між SEC та CFTC, але ризик розриву в реалізації політики ще більше загострює невизначеність на ринку. Водночас, регулятори Дубаї 17 лютого видали попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Перенасиченість ринку та макроекономічні удари: Meme монети забрали спекулятивну премію у технічних альткойнів, 36 мільйонів альткойнів конкурують за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення боргу США в 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та ескалація торгової війни (наприклад, політика "парних тарифів") посилили очікування скорочення глобальної ліквідності, крипторинок разом з іншими ризиковими активами зазнає тиску.
Три, Ланцюгова реакція: Сигнали ведмежого ринку вже надійшли?
1) Інвесторська довіра знижена
Надзвичайно низький прибуток та поширення збитків: певна платформа даних показує, що лише 0,412% гаманців, які торгують Meme монетами, отримали прибуток понад 10 000 доларів, більше 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2) Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Обвал Meme монети викликав масовий відтік капіталу з крипторинку, ціна біткоїна з 100 тисяч доларів знизилася до 96 тисяч доларів, ринок увійшов у "режим укриття", ліквідність знизилася.
3) Криза довіри в галузі загострюється
Децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "придаток влади", як-от певний проект, який зазнав втрат у десятки мільйонів доларів, що виявляє ризики політичних маніпуляцій та збору капіталу.
4) Технічний наратив вичерпався
Незважаючи на те, що оновлення Pectra для Ethereum намагається підвищити продуктивність за рахунок абстракції облікових записів та оптимізації Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають завищену оцінку, а технічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.
5) Розробники та проектні команди віддаляються
На ринку панують проекти з обманом інвесторів (Rug Pull) та фальшиві спільноти, а якісні проекти важко отримати належну увагу. Наприклад, один проект RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL складав лише 64 мільйони доларів, що значно підриває впевненість розробників та команди проекту.
Чотири, вихід та рекомендації: стратегії виживання на Ведмежому ринку — шість золотих правил для звичайних гравців
На фоні нинішньої кризи довіри на ринку та виснаження коштів, як звичайним гравцям зберегти себе та знайти вихід на ведмежому ринку? Основою виживання на ведмежому ринку є: залишатися спокійним у запалі, накопичувати в низькій точці. Наступні шість золотих правил можуть надати інвесторам деякі ідеї:
Раціональний аналіз, відмова від сліпого наслідування
У моменти крайньої волатильності ринкових настроїв особливо важливо зберігати спокій і самостійно мислити. Інвестори повинні зосередитися на фундаментальному аналізі, бути насторожі щодо проектів, які залежать від спекуляцій і сенсацій, і уникати того, щоб стати "пшеницею" під час короткострокових сплесків і падінь.
Диверсифікація інвестицій зменшує ризик окремих активів
Слід намагатися уникати надмірної концентрації коштів в одній категорії високоризикових активів. Завдяки диверсифікації інвестицій, можна не лише збалансувати вплив коливань ринку, але й допомогти виявити якісні активи в різних галузях чи технологічних напрямках, що, в свою чергу, підвищує загальну стійкість до ризиків.
Посилення безпеки, підвищення свідомості щодо захисту
З огляду на часті атаки хакерів та фальшиві проекти, інвестори повинні посилити свою безпеку. Рекомендується використовувати апаратні гаманці, двофакторну автентифікацію та інші заходи, а також ретельно вивчати фон проекту, щоб уникнути непоправних втрат через вразливості безпеки або фішингові шахрайства.
Розумне управління позиціями, зосередження на контролі ризиків
У періоди різких коливань на ринку надзвичайно важливо розробити та суворо дотримуватися стратегії управління позиціями. Встановлення розумних рівнів зупинки прибутку та збитків, уникнення гонитви за зростанням та падінням, щоб не зазнати надмірних втрат у коливному ринку. Розумне контролювання позицій може допомогти інвесторам зберегти стабільний настрій під час ведмежого ринку.
Тісно слідкуйте за регуляцією та ринковою динамікою
Зміни в регуляторній політиці та зміни в ринковому середовищі часто мають глибокий вплив на ціни. Інвестори повинні бути уважними, своєчасно слідкувати за останніми новинами регуляторних органів як в Україні, так і за кордоном, а також за макроекономічними даними, щоб гнучко коригувати інвестиційні стратегії для подолання раптових ризиків.
Виховувати довгострокову інвестиційну ідеологію, зосереджуючи увагу на внутрішній вартості проєкту
Хоча в короткостроковій перспективі ринок переповнений великою кількістю спекулятивних проєктів, справжні цінні проєкти зазвичай ґрунтуються на технологічних інноваціях та реальних застосуваннях. Звичайним гравцям слід уникати короткострокових спекуляцій, терпляче вкладати в якісні проєкти з надійними технологіями, чіткими бізнес-моделями та відмінними командами, чекаючи відновлення ринку у ведмежий ринок для досягнення довгострокового зростання.
Заключення
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку унікальний, але базові закономірності (такі як інституалізація, технічні ітерації) завжди присутні. Обвал Meme монет є не лише проявом циклічної корекції ринку, а й нагодою для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "будівництва вартості". Хоча наразі ринкові настрої пригнічені, а ліквідність різко скорочується, проте, як циклічні корекції ринку часто створюють можливості для довгострокового перетасування та структурного оновлення, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в індустрії та переходу до зрілості.
Короткостроковий Ведмежий ринок, ймовірно, неминучий, але в довгостроковій перспективі тільки через технологічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення усвідомленості користувачів щодо безпеки можна відновити основу довіри в галузі і сприяти розвитку криптоекосистеми в здоровому і прозорому напрямку. Як і попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають шляхи виходу — майбутнє крипторинку залежить від свідомого вибору на кожному етапі.