Повторне застейкування та повна картина екосистеми ліквідності повторного застейкування
Вступ
Повторне застейкання та ліквідність повторного застейкання нещодавно отримали широку увагу, особливо серед користувачів, які прагнуть підвищити свої доходи від ETH. Згідно зі статистикою даних платформи, загальний обсяг заблокованих коштів у цих двох категоріях швидко зростає, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Екосистема повторного застейкання розвивається стрімко, але перш ніж заглибитися у додаткові прибутки, які вони приносять, давайте спочатку розглянемо основні принципи повторного застейкання та ліквідності повторного застейкання.
заステйкати та Ліквідність заステйкати фон
Стейкінг ефірів означає вкладення ETH для захисту мережі та отримання додаткових ETH винагород. Хоча стейкінг ETH може приносити прибуток, він також пов'язаний з ризиком покарання, а також з ризиком недостатньої ліквідності через період розблокування, що ускладнює своєчасний продаж ETH.
Щоб стати валідатором, потрібні великі початкові інвестиції у розмірі 32 ETH, що є занадто високим бар'єром для багатьох. Тому з'явилися послуги колективного застейкування, які дозволяють кільком користувачам об'єднувати ETH для досягнення мінімальних вимог до застейкування.
Хоча ці послуги дозволяють застейкати будь-яку кількість ETH, застейкані ETH залишаються в "заблокованому" стані, поки не буде знято стейк (, що займає кілька днів ) для доступу. Ліквідність застейку виникла для того, щоб карбувати ліквідні токени, які представляють ETH, що його застейкали користувачі, ці токени можуть бути використані для участі в DeFi-активностях для збільшення прибутку.
Зростання повторного заステйку
Повторне заставлення — це концепція, вперше запропонована EigenLayer, яка передбачає використання заставленого ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM, таких як бокові ланцюги, мережі оракулів і шари доступності даних. Ці модулі зазвичай потребують активної перевірки послуг (AVS), захищених власними токенами, але стикаються з проблемами, такими як необхідність побудови власної безпекової мережі та низький рівень довіри. Повторне заставлення використовує велику групу валідаторів Ethereum для забезпечення безпеки, підвищуючи витрати на атаки.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного заставлення, з'явилися й інші конкуренти. Вони всі мають на меті використання повторно заставлених активів для забезпечення безпеки, але в конкретній реалізації є різниця.
Огляд повторного заставлення
Наразі основні протоколи повторного застекивання включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони відрізняються за підтримуваними активами, моделлю безпеки, рівнем виконання та партнерами тощо:
EigenLayer наразі підтримує лише ETH та токени для застейкування ліквідності ETH, має високу безпеку.
Karak та Symbiotic підтримують більш широкий спектр активів, безпека більш гнучка.
Ядрові контракти EigenLayer та Karak можна оновлювати, тоді як ядрові контракти Symbiotic в основному незмінні.
Karak запустив тестову мережу K2, EigenLayer та Symbiotic не мають подібного тестового середовища.
Найбільша кількість AVS, побудованих на EigenLayer, включає EigenDA, AltLayer тощо.
Ліквідність повторного застейкання огляд
Основні протоколи повторного стейкінгу ліквідності включають EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell та Mellow. Вони відрізняються в таких аспектах:
Ліквідність повторно за стейкати токенів типу: рідний, на основі кошика або незалежний.
Підтримувані депозити: від лише ETH до різноманітних LST.
Рівень інтеграції DeFi: від 5 до 136.
Підтримка Layer 2.
Типи валідаторів: білий список, окремий або без дозволу.
Зростання повторного застейкування
Знову застава депозитів різко зросла з кінця 2023 року. Коефіцієнт ліквідності повторної застави вже перевищив 70%, протягом останніх кількох місяців постійно зростаючи на 5-10%. Але в Eigenlayer та Pendle в кінці червня спостерігалися великі виведення.
З огляду на випуск токенів Symbiotic і Karak у майбутньому, а також підвищення лімітів депозитів, користувачі можуть продовжувати шукати прибутки в цих протоколах.
Висновок
Станом на липень 2024 року, застикування ETH наближається до 33 мільйонів, з яких близько 13.4 мільйонів ETH(460 мільярдів доларів) застикувалося через платформи ліквідного застикування, що становить 40.5%. Пропорція повторного застикування до ліквідного застикування приблизно 35.6%.
З активізацією винагород і покарань AVS нові послуги на протоколі повторного застейкування можуть розподіляти винагороди через нові токени. Хоча аеродроп може призвести до часткового виводу Ліквідності, у довгостроковій перспективі шукачі прибутку можуть бути залучені.
У майбутньому, коли платформа для застейкання скасує ліміт на депозити та розширить його на інші активи, очікується залучення більшої кількості коштів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Перезапуск та екосистема ліквідності: нова тенденція максимізації прибутку ETH
Повторне застейкування та повна картина екосистеми ліквідності повторного застейкування
Вступ
Повторне застейкання та ліквідність повторного застейкання нещодавно отримали широку увагу, особливо серед користувачів, які прагнуть підвищити свої доходи від ETH. Згідно зі статистикою даних платформи, загальний обсяг заблокованих коштів у цих двох категоріях швидко зростає, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Екосистема повторного застейкання розвивається стрімко, але перш ніж заглибитися у додаткові прибутки, які вони приносять, давайте спочатку розглянемо основні принципи повторного застейкання та ліквідності повторного застейкання.
заステйкати та Ліквідність заステйкати фон
Стейкінг ефірів означає вкладення ETH для захисту мережі та отримання додаткових ETH винагород. Хоча стейкінг ETH може приносити прибуток, він також пов'язаний з ризиком покарання, а також з ризиком недостатньої ліквідності через період розблокування, що ускладнює своєчасний продаж ETH.
Щоб стати валідатором, потрібні великі початкові інвестиції у розмірі 32 ETH, що є занадто високим бар'єром для багатьох. Тому з'явилися послуги колективного застейкування, які дозволяють кільком користувачам об'єднувати ETH для досягнення мінімальних вимог до застейкування.
Хоча ці послуги дозволяють застейкати будь-яку кількість ETH, застейкані ETH залишаються в "заблокованому" стані, поки не буде знято стейк (, що займає кілька днів ) для доступу. Ліквідність застейку виникла для того, щоб карбувати ліквідні токени, які представляють ETH, що його застейкали користувачі, ці токени можуть бути використані для участі в DeFi-активностях для збільшення прибутку.
Зростання повторного заステйку
Повторне заставлення — це концепція, вперше запропонована EigenLayer, яка передбачає використання заставленого ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM, таких як бокові ланцюги, мережі оракулів і шари доступності даних. Ці модулі зазвичай потребують активної перевірки послуг (AVS), захищених власними токенами, але стикаються з проблемами, такими як необхідність побудови власної безпекової мережі та низький рівень довіри. Повторне заставлення використовує велику групу валідаторів Ethereum для забезпечення безпеки, підвищуючи витрати на атаки.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного заставлення, з'явилися й інші конкуренти. Вони всі мають на меті використання повторно заставлених активів для забезпечення безпеки, але в конкретній реалізації є різниця.
Огляд повторного заставлення
Наразі основні протоколи повторного застекивання включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони відрізняються за підтримуваними активами, моделлю безпеки, рівнем виконання та партнерами тощо:
Ліквідність повторного застейкання огляд
Основні протоколи повторного стейкінгу ліквідності включають EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell та Mellow. Вони відрізняються в таких аспектах:
Зростання повторного застейкування
Знову застава депозитів різко зросла з кінця 2023 року. Коефіцієнт ліквідності повторної застави вже перевищив 70%, протягом останніх кількох місяців постійно зростаючи на 5-10%. Але в Eigenlayer та Pendle в кінці червня спостерігалися великі виведення.
З огляду на випуск токенів Symbiotic і Karak у майбутньому, а також підвищення лімітів депозитів, користувачі можуть продовжувати шукати прибутки в цих протоколах.
Висновок
Станом на липень 2024 року, застикування ETH наближається до 33 мільйонів, з яких близько 13.4 мільйонів ETH(460 мільярдів доларів) застикувалося через платформи ліквідного застикування, що становить 40.5%. Пропорція повторного застикування до ліквідного застикування приблизно 35.6%.
З активізацією винагород і покарань AVS нові послуги на протоколі повторного застейкування можуть розподіляти винагороди через нові токени. Хоча аеродроп може призвести до часткового виводу Ліквідності, у довгостроковій перспективі шукачі прибутку можуть бути залучені.
У майбутньому, коли платформа для застейкання скасує ліміт на депозити та розширить його на інші активи, очікується залучення більшої кількості коштів.