Біткойн знову встановлює новий рекорд: інституційний капітал визначає нову структуру

У контексті перехресного розвитку криптовалюти та штучного інтелекту справжні важливі історії часто ігноруються. Нещодавно одна англомовна відеопрограма детально розглянула нові драйвери повернення Біткойна до історичних максимумів. На відміну від попередніх разів, цього разу зростання в основному спричинено входженням великого інституційного капіталу, а не бурхливими інвестиціями роздрібних інвесторів. Підрив довіри до долара та позитивні регуляторні сигнали створили сприятливе середовище.

Біткойн не лише подолав історичний пік, а й продовжує зростати. Тим часом, американський фондовий ринок також переживає загальний підйом, індекс Nasdaq і індекс S&P 500 встановили нові рекорди, індекс промислових підприємств Dow Jones також наближається до історичного максимуму. Це свідчить про значне підвищення загального ризикового апетиту на ринку.

З політичної точки зору, США ухвалили законопроект про збільшення державних витрат, що може в довгостроковій перспективі підірвати кредитоспроможність долара. Ще в травні Moody's знизило рейтинг державного боргу США.

Цей раунд зростання Біткойна вважається більш стабільним, ніж в минулі спекулятивні цикли, головним чином завдяки підтримці з боку корпоративного балансу та поліпшенню регуляторного середовища. Проте ринок все ще може стикнутися з корекцією, і ключовим питанням є те, чи зможуть інституційні інвестори сформувати ефективну цінову підтримку.

Деякі технологічні компанії почали включати Біткойн у свою інвестиційну стратегію. Наприклад, одна відома програмна компанія інвестувала близько 5% своїх активів у Біткойн, враховуючи такі фактори, як диверсифікація активів, потенціал зростання та диференціація бренду. Але слід зазначити, що Біткойн не підходить для всіх підприємств, компанії повинні зважити свою здатність до ризику та стратегічні цілі при прийнятті цього рішення.

Біткойн продемонстрував унікальні змішані характеристики. Коли ризикові вподобання зростають, він веде себе як технологічні акції; а в кризові моменти виявляє властивості сховища, подібні до золота. Ця подвійна природа є як перевагою, так і потенційним слабким місцем.

Попри те, що наразі ринкові настрої позитивні, все ще існують потенційні ризики. Неочікуване підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи, посилення регуляторної політики або раптові геополітичні події можуть перервати поточну тенденцію зростання. Проте наразі ці ризики, здається, не є нагальними, і капітал продовжує надходити на ринок криптовалют.

Масштабний приплив капіталу від інститутів є основною силою, що сприяє цьому підвищенню. У червні понад 250 компаній оголосили про збільшення своїх вкладень у Біткойн, загалом придбавши 68 000 монет. Лише на минулому тижні 54 компанії додатково купили 8 434 Біткоїн. Біткойн-ETF також отримав значний приплив коштів, з 6 по 11 липня чистий приплив становив 1,6 мільярда доларів, з яких 10 липня за один день надійшло 1,18 мільярда доларів, що стало другим найвищим показником в історії.

З макроекономічної точки зору, криза довіри до долара США та поліпшення глобального ризикового середовища створили сприятливі умови для Біткойн. Фіскальне розширення посилило побоювання щодо інфляції, спонукаючи інвесторів переходити до рідкісних активів. Водночас, зниження геополітичних конфліктів і помірні дані з інфляції також додали впевненості ринку.

Зміна регуляторної позиції також є важливим фактором. Конгрес США розглядає низку законопроєктів, пов'язаних з криптовалютою, що стосуються ключових питань, таких як структура ринку та рамки стабільних монет. Крім того, деякі особи з криптовалютним досвідом були призначені на важливі регуляторні посади, що розглядається як сигнал про можливе подальше послаблення політики.