Наприкінці цього десятиліття криптосвіт може досягти капіталізації до 10, а навіть 12 тисяч мільярдів USD. Це не просто марні прогнози, а перспектива, яка поступово формується завдяки масованому припливу грошей від великих фінансових установ, значним технологічним досягненням, а також тому, що уряди нарешті починають встановлювати набір правил для регулювання цього потенційного ринку.
Звісно, різкі коливання цін не зникнуть за одну ніч. Однак, якщо подивитися на загальну картину, можна побачити, що криптосвіт поступово виходить з початкової стадії хаосу, щоб крок за кроком переформувати всю карту глобальної фінансової системи.
Приземлення Уолл-Стріт змінило всю ситуацію
Нарешті Уолл-Стріт дійсно вступила в гру. Фонди Bitcoin ETF на спот-ринку забезпечили великим керуючим активами безпечний та схвалений урядом міст, щоб увійти в криптосвіт – і тепер вони переходять через цей міст.
Наступним етапом стане поява подібних фондів для великих альткоїнів, таких як Ethereum і Solana. Аналітик Кеті Вуд з Ark Invest розрахувала, що якщо фінансові установи просто розподілять 6,5% свого інвестиційного портфеля на Bitcoin, то вартість цієї валюти різко зросте. Тільки фонди ETF можуть незабаром утримувати значну частину загального обсягу Bitcoin, що перебуває в обігу.
Не лише інвестиційні фонди, багато компаній також почали включати Bitcoin до бухгалтерського балансу як спосіб захисту від інфляції. Strategy та Metaplanet – це два найяскравіші приклади. І це не лише Bitcoin – нещодавно ETH також починає з’являтися як інструмент, який підприємства використовують як резервний актив.
Наразі справжні «гіганти» – пенсійні фонди – також починають досліджувати ринок, і їхня участь може принести тисячі мільярдів USD нового капіталу. Це не лише історія про зростання цін, а важливіше – участь великих інвесторів, здатних загладити раптові коливання крипторинку.
Саме завдяки цій тенденції капіталізація всього криптосвіту різко зросла: тільки за останні 2 роки ринкова вартість зросла на 278%. Якщо говорити окремо про період після останнього халвінгу Bitcoin у квітні 2024 року, ця цифра зросла на 79%.
Графік капіталізації криптосвіту | Джерело: TradingViewНа момент написання статті загальна капіталізація криптосвіту досягла 3,8 трильйона USD.
Глобальна юридична війна: Загальні правила чи затяжний хаос?
По всьому світу уряди терміново шукають способи адаптуватися до швидкого розвитку криптовалют, але досі не було запропоновано жодного узгодженого рішення. У США давно виникла потужна хвиля, що сприяє прозорості. Законопроект FIT21, який вже був ухвалений Палатою представників, намагається покласти кінець "боротьбі за контроль" між SEC та CFTC. Саме такі чіткі правила є тим, чого інституційні інвестори давно чекали.
Водночас Європейський Союз робить крок вперед з правовою основою MiCA – яка офіційно набуде чинності наприкінці 2024 року – щоб створити єдину систему правил для всього блоку, що допоможе захистити споживачів і підтримати стабільність системи.
Навпаки, Китай обрав абсолютно інший шлях. Пекін продовжує стримувати діяльність з торгівлі криптовалютами, водночас активізуючи використання цифрового юаня, контрольованого державою. Таким чином, глобальна карта регулювання стає заплутаною, але саме правова ясність, яка поступово формується на Заході, може зміцнити довіру та створити умови для наступного великого потоку капіталу на ринок.
Нішеві ринки, що бурхливо розвиваються в екосистемі криптосвіту
Не весь ринок буде зростати одночасно; натомість, невеликі, але високопотенційні сегменти починають розвиватися. Децентралізоване фінансування – DeFi – цілком може стати індустрією вартістю 231 мільярд USD, коли як окремі особи, так і організації почнуть знайомитися з "фінансовими операціями без банків".
NFT поступово виходять за межі художніх галерей і проникають у сферу ігор, музичних прав, навіть у земельні книжки – створюючи передумови для перетворення на ринок у 211 мільярд USD.
Індустрія блокчейн-ігор спостерігає за вражаючим відновленням завдяки моделі "play-to-earn", ринку, який, за словами деяких експертів, може досягти величезної вартості до 600 млрд USD.
Проте, «гігантське чудовисько» насправді може бути сегментом технології токенізації фізичних активів (, таких як офісні будівлі чи злитки золота ) в цифрові токени. Окрема ідея токенізації активів реального світу ( RWA ) вже була оцінена в потенційну вартість до 16 трильйонів USD і вважається надійним мостом між світом традиційних фінансів та сучасним світом блокчейну.
Зовнішні та внутрішні сили: Фактори, що впливають на ринок в різних напрямках
Сьогодні крипторинок більше не існує в «окремому бульбашці». Рішення Федеральної резервної системи США (Fed) щодо процентних ставок вже безпосередньо вплинули на ціну Bitcoin – так само, як і на фондовий ринок – що свідчить про все глибше взаємозв’язок між фінансовими ринками. Точка зору, що Bitcoin є безпечним притулком, повністю відокремленим, стає все більш «застарілою».
Окрім впливу з боку глобальної економіки, крипторинок також стикається з чималою кількістю внутрішніх бар'єрів. Раптове закриття великої біржі, вразливості в смарт-контрактах, що призводять до виведення мільйонів USD, або раптове втрачання прив'язки ключового стейблкоїна до USD – будь-яка з цих подій може викликати потужні тремтіння в усій системі.
І далі, завжди існує тихий, але небезпечний загроз – це квантові комп'ютери. У сценарії "дня судного" ці машини майбутнього можуть легко зламати шифри безпеки, які є основою захисту блокчейну сьогодні.
Зелена революція криптовалют
Протягом багатьох років таємниця "темного" боку крипторинку полягала в величезних рахунках за електрику – особливо від видобутку біткоїнів. Ця велика екологічна вартість змусила багатьох інвесторів, які турбуються про стійкість капіталовкладень, бути обережними та виходити з ринку.
Однак ситуація кардинально змінилася, коли Ethereum – друга за величиною криптовалюта на ринку – здійснив повну реформу в системі функціонування. Завдяки новому механізму під назвою "Proof-of-Stake" (PoS), Ethereum скоротив споживання енергії більш ніж на 99,9%. Лише одна ця зміна була достатньою, щоб продемонструвати всій галузі, що: криптовалюта цілком може "зеленіти".
Тепер хвиля величезного капіталу з інвестиційних фондів, які зосереджуються на ESG* – капітал, який раніше був закритий для крипторинку – починає шукати більш стійкі куточки в цій родючій землі.
Завіса відчиняється: Якою буде фінансова система 2030 року?
Отже, якою буде картина криптосвіту у 2030 році? Вона стане більшою, складнішою та матиме більш тісний зв'язок з нашим повсякденним фінансовим життям. Ніхто не може бути впевнений, яка монета в підсумку виграє, але роль "великих гравців" стає дедалі яснішою.
Біткоїн, здається, поступово стає "цифровим золотом", виконуючи роль основного каналу зберігання вартості для всієї екосистеми криптосвіту. Тим часом, Ефіріум піднімається, щоб стати "глобальним децентралізованим комп'ютером" – платформою, на якій будуть розроблятися та впроваджуватися нові фінансові інструменти.
За цими двома великими гравцями буде група спеціалізованих альткоїнів, розроблених для вирішення конкретних проблем у кожній окремій сфері. Шлях до того, щоб крипторинок досягнув позначки 10 трильйонів USD, не буде рівним, а скоріше нагадуватиме американські гірки з захоплюючими вершинами, чергуючи їх з «жорсткими» вільними падіннями.
Проте, з величезними фінансовими вливаннями, новим правовим регулюванням, що поступово формується, та безперервною хвилею технологічних інновацій, всі необхідні фактори зібралися, щоб відкрити десятиліття, яке, можливо, повністю переосмислить поняття "валюта" – і спосіб, яким ми її використовуємо.
*ESG – скорочення від Environmental, Social, and Governance (Середовище, Соціум та Управління), є стандартом, що використовується для вимірювання сталості та відповідальності бізнесу на основі трьох основних стовпів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Крипто 2030: Майбутнє глобальної валюти переписується
Наприкінці цього десятиліття криптосвіт може досягти капіталізації до 10, а навіть 12 тисяч мільярдів USD. Це не просто марні прогнози, а перспектива, яка поступово формується завдяки масованому припливу грошей від великих фінансових установ, значним технологічним досягненням, а також тому, що уряди нарешті починають встановлювати набір правил для регулювання цього потенційного ринку.
Звісно, різкі коливання цін не зникнуть за одну ніч. Однак, якщо подивитися на загальну картину, можна побачити, що криптосвіт поступово виходить з початкової стадії хаосу, щоб крок за кроком переформувати всю карту глобальної фінансової системи.
Приземлення Уолл-Стріт змінило всю ситуацію
Нарешті Уолл-Стріт дійсно вступила в гру. Фонди Bitcoin ETF на спот-ринку забезпечили великим керуючим активами безпечний та схвалений урядом міст, щоб увійти в криптосвіт – і тепер вони переходять через цей міст.
Наступним етапом стане поява подібних фондів для великих альткоїнів, таких як Ethereum і Solana. Аналітик Кеті Вуд з Ark Invest розрахувала, що якщо фінансові установи просто розподілять 6,5% свого інвестиційного портфеля на Bitcoin, то вартість цієї валюти різко зросте. Тільки фонди ETF можуть незабаром утримувати значну частину загального обсягу Bitcoin, що перебуває в обігу.
Не лише інвестиційні фонди, багато компаній також почали включати Bitcoin до бухгалтерського балансу як спосіб захисту від інфляції. Strategy та Metaplanet – це два найяскравіші приклади. І це не лише Bitcoin – нещодавно ETH також починає з’являтися як інструмент, який підприємства використовують як резервний актив.
Наразі справжні «гіганти» – пенсійні фонди – також починають досліджувати ринок, і їхня участь може принести тисячі мільярдів USD нового капіталу. Це не лише історія про зростання цін, а важливіше – участь великих інвесторів, здатних загладити раптові коливання крипторинку.
Саме завдяки цій тенденції капіталізація всього криптосвіту різко зросла: тільки за останні 2 роки ринкова вартість зросла на 278%. Якщо говорити окремо про період після останнього халвінгу Bitcoin у квітні 2024 року, ця цифра зросла на 79%.
Глобальна юридична війна: Загальні правила чи затяжний хаос?
По всьому світу уряди терміново шукають способи адаптуватися до швидкого розвитку криптовалют, але досі не було запропоновано жодного узгодженого рішення. У США давно виникла потужна хвиля, що сприяє прозорості. Законопроект FIT21, який вже був ухвалений Палатою представників, намагається покласти кінець "боротьбі за контроль" між SEC та CFTC. Саме такі чіткі правила є тим, чого інституційні інвестори давно чекали.
Водночас Європейський Союз робить крок вперед з правовою основою MiCA – яка офіційно набуде чинності наприкінці 2024 року – щоб створити єдину систему правил для всього блоку, що допоможе захистити споживачів і підтримати стабільність системи.
Навпаки, Китай обрав абсолютно інший шлях. Пекін продовжує стримувати діяльність з торгівлі криптовалютами, водночас активізуючи використання цифрового юаня, контрольованого державою. Таким чином, глобальна карта регулювання стає заплутаною, але саме правова ясність, яка поступово формується на Заході, може зміцнити довіру та створити умови для наступного великого потоку капіталу на ринок.
Нішеві ринки, що бурхливо розвиваються в екосистемі криптосвіту
Не весь ринок буде зростати одночасно; натомість, невеликі, але високопотенційні сегменти починають розвиватися. Децентралізоване фінансування – DeFi – цілком може стати індустрією вартістю 231 мільярд USD, коли як окремі особи, так і організації почнуть знайомитися з "фінансовими операціями без банків".
NFT поступово виходять за межі художніх галерей і проникають у сферу ігор, музичних прав, навіть у земельні книжки – створюючи передумови для перетворення на ринок у 211 мільярд USD.
Індустрія блокчейн-ігор спостерігає за вражаючим відновленням завдяки моделі "play-to-earn", ринку, який, за словами деяких експертів, може досягти величезної вартості до 600 млрд USD.
Проте, «гігантське чудовисько» насправді може бути сегментом технології токенізації фізичних активів (, таких як офісні будівлі чи злитки золота ) в цифрові токени. Окрема ідея токенізації активів реального світу ( RWA ) вже була оцінена в потенційну вартість до 16 трильйонів USD і вважається надійним мостом між світом традиційних фінансів та сучасним світом блокчейну.
Зовнішні та внутрішні сили: Фактори, що впливають на ринок в різних напрямках
Сьогодні крипторинок більше не існує в «окремому бульбашці». Рішення Федеральної резервної системи США (Fed) щодо процентних ставок вже безпосередньо вплинули на ціну Bitcoin – так само, як і на фондовий ринок – що свідчить про все глибше взаємозв’язок між фінансовими ринками. Точка зору, що Bitcoin є безпечним притулком, повністю відокремленим, стає все більш «застарілою».
Окрім впливу з боку глобальної економіки, крипторинок також стикається з чималою кількістю внутрішніх бар'єрів. Раптове закриття великої біржі, вразливості в смарт-контрактах, що призводять до виведення мільйонів USD, або раптове втрачання прив'язки ключового стейблкоїна до USD – будь-яка з цих подій може викликати потужні тремтіння в усій системі.
І далі, завжди існує тихий, але небезпечний загроз – це квантові комп'ютери. У сценарії "дня судного" ці машини майбутнього можуть легко зламати шифри безпеки, які є основою захисту блокчейну сьогодні.
Зелена революція криптовалют
Протягом багатьох років таємниця "темного" боку крипторинку полягала в величезних рахунках за електрику – особливо від видобутку біткоїнів. Ця велика екологічна вартість змусила багатьох інвесторів, які турбуються про стійкість капіталовкладень, бути обережними та виходити з ринку.
Однак ситуація кардинально змінилася, коли Ethereum – друга за величиною криптовалюта на ринку – здійснив повну реформу в системі функціонування. Завдяки новому механізму під назвою "Proof-of-Stake" (PoS), Ethereum скоротив споживання енергії більш ніж на 99,9%. Лише одна ця зміна була достатньою, щоб продемонструвати всій галузі, що: криптовалюта цілком може "зеленіти".
Тепер хвиля величезного капіталу з інвестиційних фондів, які зосереджуються на ESG* – капітал, який раніше був закритий для крипторинку – починає шукати більш стійкі куточки в цій родючій землі.
Завіса відчиняється: Якою буде фінансова система 2030 року?
Отже, якою буде картина криптосвіту у 2030 році? Вона стане більшою, складнішою та матиме більш тісний зв'язок з нашим повсякденним фінансовим життям. Ніхто не може бути впевнений, яка монета в підсумку виграє, але роль "великих гравців" стає дедалі яснішою.
Біткоїн, здається, поступово стає "цифровим золотом", виконуючи роль основного каналу зберігання вартості для всієї екосистеми криптосвіту. Тим часом, Ефіріум піднімається, щоб стати "глобальним децентралізованим комп'ютером" – платформою, на якій будуть розроблятися та впроваджуватися нові фінансові інструменти.
За цими двома великими гравцями буде група спеціалізованих альткоїнів, розроблених для вирішення конкретних проблем у кожній окремій сфері. Шлях до того, щоб крипторинок досягнув позначки 10 трильйонів USD, не буде рівним, а скоріше нагадуватиме американські гірки з захоплюючими вершинами, чергуючи їх з «жорсткими» вільними падіннями.
Проте, з величезними фінансовими вливаннями, новим правовим регулюванням, що поступово формується, та безперервною хвилею технологічних інновацій, всі необхідні фактори зібралися, щоб відкрити десятиліття, яке, можливо, повністю переосмислить поняття "валюта" – і спосіб, яким ми її використовуємо.
*ESG – скорочення від Environmental, Social, and Governance (Середовище, Соціум та Управління), є стандартом, що використовується для вимірювання сталості та відповідальності бізнесу на основі трьох основних стовпів.
Ітадорі