Завершено оновлення Канкуна, чи каталізує трек LRT екосистему Ethereum?
Завершення оновлення Канкуна призвело до вражаючого зростання цін на Ethereum та його екологічні токени. Концепція модульності та проекти Layer2 поступово виводять свої основні мережі, що додатково підвищує оптимізм ринку щодо екосистеми Ethereum. Наратив повторного стейкінгу (LRT) також привернув увагу через неймовірний успіх проекту EigenLayer.
Ця стаття детально розглядає екосистему LRT, її стан, можливості та майбутнє. На даний момент багато протоколів LRT ще не випустили токени, проекти мають серйозну однорідність. Найбільш перспективними є протоколи KelpDAO, Puffer Finance, Ion Protocol, які мають унікальні шляхи розвитку. Майбутнє LRT залишається швидко зростаючим нішею, і очікується, що лише небагато провідних проектів зможуть вирізнитися.
Фон траси LRT
Наближається оновлення Канкуна, ціни на токени екосистеми Ethereum демонструють яскраві результати. Концепція модульності та проекти Layer2 поступово запускають основні мережі, що подальше стимулює ринок до оптимістичних настроїв щодо екосистеми Ethereum.
Проекти ліквідного стейкінгу займають значну частку в екосистемі Ethereum, а наратив про "перестейкінг" став популярним з вибухом проекту EigenLayer.
"Перестворення" концепцію було запропоновано Eigenlayer у червні 2023 року. Вона дозволяє користувачам повторно стейкувати вже стейковані Ethereum або LST, надаючи додаткову безпеку децентралізованим послугам на Ethereum, а також заробляти додаткові винагороди. На основі послуг повторного стейкінгу Eigenlayer виникли проекти, пов'язані з LRT.
Чи є LRT матрьошкою? Подивіться на еволюційний шлях LRT
LRT є "поновленим свідоцтвом про заставу", отриманим після застави LST. Давайте простежимо шлях еволюції LRT:
Фаза 1: Ethereum рідне заставлення
Ethereum після переходу на PoS, валідатори повинні заблокувати щонайменше 32 ETH для підтримки безпеки мережі та отримання винагород.
Фаза 2: народження LST протоколу
Оскільки офіційний поріг стейкінгу високий, з'явилися платформи для стейкінгу, які знижують поріг та вивільняють ліквідність. Користувачі можуть отримувати LST для участі в DeFi або обміну на ETH.
Фаза 3: виникнення протоколу Restaking
Виявлено, що LST можна ставити на інших мережах для отримання більшого доходу. З'явилися такі повторні стейкінгові протоколи, як Eigenlayer, які забезпечують безпеку екосистеми ETH, задовольняючи потреби користувачів у більш високих доходах.
Фаза 4: Народження LRT
Після появи протоколу повторної стейкінгу виявилося, що ліквідність LST, що стейкується, заблокована. Деякі проекти допомагають користувачам повторно стейкувати LST для отримання доходу, водночас випускаючи "сертифікат повторного стейкінгу" LRT, який користувачі можуть використовувати для виконання інших фінансових операцій.
Фаза 5: Підтримка Pendle протоколом сплеск LRT
Pendle надає елегантне рішення для LRT, підтримуючи торговлю прибутком. Користувачі можуть за допомогою Pendle блокувати прибуток від аірдропу, здійснювати ліквідність з використанням кредитного плеча тощо.
Підсумок: Чи є ETH -> LST -> LRT матрьошкою?
Це потрібно обговорити в залежності від ситуації:
Якщо в межах одного DeFi-екосистеми повторно ставити на заставу для отримання сертифікатів, дозволяючи нижчим активам підживлювати вищі активи, це є матричним схемами.
Але класична модель повторного стейкінгу на базі Eigenlayer + Pendle:
Eigenlayer дозволяє повторно ставити активи для захисту AVS, AVS надає послуги верифікації для додатків та сплачує збори.
Pendle дозволяє користувачам блокувати дохід від аірдропу та здійснювати левериджне майнінг.
Ця модель за своєю сутністю є спільним використанням безпеки Ethereum, має позитивний грошовий потік, є розумною економічною моделлю.
У двох словах, основною рушійною силою цього циклу наративу LRT є:
Потенціал генерування доходу базових активів LRT ( надається Eigenlayer )
Сценарії застосування LRT ( Pendle наводить приклади )
Екосистема траси LRT
EigenLayer-міжпосередник повторного стейкінгу
EigenLayer є збором повторної стейкінгу Ethereum, що дозволяє стейкерам ETH перевіряти нові програмні модулі, які працюють над екосистемою Ethereum. Він надає платформу економічних прав, що дозволяє власникам прав брати участь у будь-якій мережі PoS.
Механізм продукту EigenLayer:
Допомога проектам посередників швидко запускати мережу
Дозволити стейкерам брати участь у верифікації різних мереж і сервісів
Зекономити витрати для третіх сторін, насолоджуючись безпекою Ethereum
Надання повторним заставникам множинних доходів та гнучкості
EigenLayer AVS( активна верифікаційна служба):
Абстрагування процесу активної валідації стану даних Rollup L2 в Ethereum в концепцію AVS
Мета полягає в різних проектах з низькими вимогами до безпеки консенсусу, таких як Dapp Rollup, оракули, кросчейн мости тощо
Наразі існує близько 13 проектів AVS, таких як EigenDA, AltLayer, Near тощо.
На Ethereum наразі існує близько 15 протоколів LRT, 9 з яких запущено, 6 перебувають у тестовій мережі. Основні класи:
Liquid-LSD Restaking: об'єднання управління LST в зовнішньому протоколі Restaking, користувачі отримують LRT. Як KelpDAO, Restake Finance, Renzo.
Liquid Native Restaking: надає послуги по створенню вузлів з невеликою кількістю ETH, передаючи ETH з вузлів для повторного стейкінгу в EigenLayer. Як Ether.fi, Puffer Finance.
Оптимізація на основі Eigenlayer, надання послуг безпеки та валідації, одночасно ведучи бізнес LRT. Як SSV.
Основні інноваційні механізми протоколу LRT:
Забезпечує більшу безпеку, ніж Eigenlayer
Оптимізація стратегії розподілу
Знизити поріг стейкінгу
Частина представницьких проєктів:
Ренцо:
Абстрагування складних процесів, створення інвестиційного портфеля
Без обмеження суми депозиту
TVL $777.7m, вже випущено 217,817 ezETH
KelpDAO:
Підтримка різних LST
Надає AMM ліквідні резерви, які можна в будь-який час викупити за rsETH
В цілому, LRT є швидкозростаючим нішевим ринком. Майбутні доходи залежать від можливостей таких проектів повторного стейкінгу, як Eigenlayer. Наразі ринок все ще перебуває на ранній стадії, проекти сильно схожі один на одного, очікується, що лише кілька провідних проектів зможуть вирізнитися.
Ризик:
Ризик штрафу
Концентрація ризику
Ризик контракту
Багаторівневий ризик накладення
Майбутні можливості:
Мультикомбінація з іншими протоколами DeFi
Використання технології DVT для підвищення безпеки
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
failed_dev_successful_ape
· 15год тому
Просто це? LRT бігає занадто швидко, потрібно Падіння на 50%.
LRT трек вибухнув, екосистема Ethereum отримала нові можливості
Завершено оновлення Канкуна, чи каталізує трек LRT екосистему Ethereum?
Завершення оновлення Канкуна призвело до вражаючого зростання цін на Ethereum та його екологічні токени. Концепція модульності та проекти Layer2 поступово виводять свої основні мережі, що додатково підвищує оптимізм ринку щодо екосистеми Ethereum. Наратив повторного стейкінгу (LRT) також привернув увагу через неймовірний успіх проекту EigenLayer.
Ця стаття детально розглядає екосистему LRT, її стан, можливості та майбутнє. На даний момент багато протоколів LRT ще не випустили токени, проекти мають серйозну однорідність. Найбільш перспективними є протоколи KelpDAO, Puffer Finance, Ion Protocol, які мають унікальні шляхи розвитку. Майбутнє LRT залишається швидко зростаючим нішею, і очікується, що лише небагато провідних проектів зможуть вирізнитися.
Фон траси LRT
Наближається оновлення Канкуна, ціни на токени екосистеми Ethereum демонструють яскраві результати. Концепція модульності та проекти Layer2 поступово запускають основні мережі, що подальше стимулює ринок до оптимістичних настроїв щодо екосистеми Ethereum.
Проекти ліквідного стейкінгу займають значну частку в екосистемі Ethereum, а наратив про "перестейкінг" став популярним з вибухом проекту EigenLayer.
"Перестворення" концепцію було запропоновано Eigenlayer у червні 2023 року. Вона дозволяє користувачам повторно стейкувати вже стейковані Ethereum або LST, надаючи додаткову безпеку децентралізованим послугам на Ethereum, а також заробляти додаткові винагороди. На основі послуг повторного стейкінгу Eigenlayer виникли проекти, пов'язані з LRT.
Чи є LRT матрьошкою? Подивіться на еволюційний шлях LRT
LRT є "поновленим свідоцтвом про заставу", отриманим після застави LST. Давайте простежимо шлях еволюції LRT:
Фаза 1: Ethereum рідне заставлення
Ethereum після переходу на PoS, валідатори повинні заблокувати щонайменше 32 ETH для підтримки безпеки мережі та отримання винагород.
Фаза 2: народження LST протоколу
Оскільки офіційний поріг стейкінгу високий, з'явилися платформи для стейкінгу, які знижують поріг та вивільняють ліквідність. Користувачі можуть отримувати LST для участі в DeFi або обміну на ETH.
Фаза 3: виникнення протоколу Restaking
Виявлено, що LST можна ставити на інших мережах для отримання більшого доходу. З'явилися такі повторні стейкінгові протоколи, як Eigenlayer, які забезпечують безпеку екосистеми ETH, задовольняючи потреби користувачів у більш високих доходах.
Фаза 4: Народження LRT
Після появи протоколу повторної стейкінгу виявилося, що ліквідність LST, що стейкується, заблокована. Деякі проекти допомагають користувачам повторно стейкувати LST для отримання доходу, водночас випускаючи "сертифікат повторного стейкінгу" LRT, який користувачі можуть використовувати для виконання інших фінансових операцій.
Фаза 5: Підтримка Pendle протоколом сплеск LRT
Pendle надає елегантне рішення для LRT, підтримуючи торговлю прибутком. Користувачі можуть за допомогою Pendle блокувати прибуток від аірдропу, здійснювати ліквідність з використанням кредитного плеча тощо.
Підсумок: Чи є ETH -> LST -> LRT матрьошкою?
Це потрібно обговорити в залежності від ситуації:
Якщо в межах одного DeFi-екосистеми повторно ставити на заставу для отримання сертифікатів, дозволяючи нижчим активам підживлювати вищі активи, це є матричним схемами.
Але класична модель повторного стейкінгу на базі Eigenlayer + Pendle:
Ця модель за своєю сутністю є спільним використанням безпеки Ethereum, має позитивний грошовий потік, є розумною економічною моделлю.
У двох словах, основною рушійною силою цього циклу наративу LRT є:
Екосистема траси LRT
EigenLayer-міжпосередник повторного стейкінгу
EigenLayer є збором повторної стейкінгу Ethereum, що дозволяє стейкерам ETH перевіряти нові програмні модулі, які працюють над екосистемою Ethereum. Він надає платформу економічних прав, що дозволяє власникам прав брати участь у будь-якій мережі PoS.
Механізм продукту EigenLayer:
EigenLayer AVS( активна верифікаційна служба):
Наразі існує близько 13 проектів AVS, таких як EigenDA, AltLayer, Near тощо.
! [Оновлення Cancun завершено, трек LRT (Liquid Restaking) каталізує екосистему Ethereum?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cf784d3b6082dd16e7b471a5ee5b851f.webp)
проект LRT Ethereum
На Ethereum наразі існує близько 15 протоколів LRT, 9 з яких запущено, 6 перебувають у тестовій мережі. Основні класи:
Liquid-LSD Restaking: об'єднання управління LST в зовнішньому протоколі Restaking, користувачі отримують LRT. Як KelpDAO, Restake Finance, Renzo.
Liquid Native Restaking: надає послуги по створенню вузлів з невеликою кількістю ETH, передаючи ETH з вузлів для повторного стейкінгу в EigenLayer. Як Ether.fi, Puffer Finance.
Оптимізація на основі Eigenlayer, надання послуг безпеки та валідації, одночасно ведучи бізнес LRT. Як SSV.
Основні інноваційні механізми протоколу LRT:
Частина представницьких проєктів:
Ренцо:
KelpDAO:
Пуффер Фінанс:
Крім того, є такі проекти, як Restake Finance, SSV network, Swell, Ether.fi.
! [Оновлення Cancun завершено, трек LRT (Liquid Restaking) каталізує екосистему Ethereum?] ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-d9f0c4663190e60dcdf83f0f61bb497)
Прогноз майбутнього LRT траси
В цілому, LRT є швидкозростаючим нішевим ринком. Майбутні доходи залежать від можливостей таких проектів повторного стейкінгу, як Eigenlayer. Наразі ринок все ще перебуває на ранній стадії, проекти сильно схожі один на одного, очікується, що лише кілька провідних проектів зможуть вирізнитися.
Ризик:
Майбутні можливості:
! [Оновлення Cancun завершено, трек LRT (Liquid Restaking) каталізує екосистему Ethereum?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57c6bc50986d074f18b7c0413c1a0a5f.webp)