Потоки коштів від установ показують нові можливості інвестування в альти
Зі зростанням біткоїна до 120 000 доларів та поверненням ефіру до 3400 доларів, обговорення повернення альткоїн-сезону на ринку набирає обертів. Незважаючи на те, що існує невизначеність щодо того, чи дійсно альткоїн-сезон настав, якщо розпочнеться новий цикл притоку капіталу, на які інвестиційні можливості нам слід звернути увагу? У цій статті з суб'єктивної точки зору розглядаються п'ять напрямків: резерви активів, кандидати на ETF, RWA, DeFi та стейблкоїни.
Нові особливості "сезону альткоїнів"
З минулого відрізняється, що в цьому раунді домінуюча логіка ринку може змінитися:
Зміни в макроекономічному середовищі стали очевидними. З чітким визначенням регуляторних меж бар'єри для входу традиційних фінансових установ зникають. Участь інституційних коштів змінить розподіл прав на ціноутворення на ринку, вони більше уваги приділяють відповідності та основним показникам.
Ринкові тенденції вже виявили диференціацію. Незважаючи на те, що біткоїн досяг історичного максимуму, ціни більшості альткоїнів відновилися менш ніж на 50%. Ринкова ліквідність продовжує концентруватися на біткоїні, ліквідність альткоїнів суттєво зменшилася.
Ця диференціація головним чином зумовлена двома аспектами:
Інституційний попит на спотовий ETF на біткойн
Сифонний ефект накопичення монет у публічних компаній
Нещодавнє зростання Ethereum також демонструє тенденцію переважання інституційних коштів:
Спотовий ETF на Ethereum протягом 9 тижнів мав чистий приплив, загальний обсяг становить 13,4 мільярда доларів
Наратив про Ethereum як резерв активів починає формуватися
Ці тенденції вказують на те, що де знаходяться інституційні кошти, там і знаходяться ринкові гарячі точки. Цей раунд "альткоїн-сезону" може більше керуватися інституційними коштами, а не традиційними ротаціями секторів або спекулятивними бумами. Сектори, здатні приймати великі обсяги коштів або ті, що є виводом інституційних коштів, можуть бути більш привабливими.
Траса резервів активів: потенційні монети для балансу підприємств
На основі тенденцій біткойна та ефіру, токени, які включені до балансу підприємства, з більшою ймовірністю стануть важливим напрямом інвестицій. Наразі публічні компанії вже включили до своїх активів частину основних альтів, включаючи BNB, SOL, TRX, HYPE.
З інвестиційної точки зору, SOL демонструє відносно слабкі результати під час цього етапу корекції цін, структура капіталу є відносно розслабленою. За умови, що основи не пошкоджені, як тільки ринкові кошти повернуться, еластичність ціни SOL може стати більш помітною.
HYPE як новий проект, його життєвий цикл ще короткий, але в новому циклі він може бути більш "прибутковим".
У довгостроковій перспективі токени, які можуть потрапити до балансу підприємств, стануть важливою частиною "інституційної лінії" крипторинку. У майбутньому варто продовжувати слідкувати за токенами, які будуть включені до балансу підприємств.
ETF候候赛道:інституційно доступні альти
ETF є важливим каналом для входу інституційних коштів, і також стає важливою наративом для альткоїнів. Потенційні кандидати на ETF включають: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
SOL вперше прорвався на ринку альти ETF. Якщо традиційний спотовий SOL ETF у майбутньому отримає схвалення, це може додатково підсилити його привабливість на ринку.
XRP наразі має високі шанси на затвердження. Регуляторний спір Ripple Labs з SEC США, що триває вже 5 років, може бути завершений, ймовірність затвердження спот-ETF для XRP цього року дуже висока. Згідно з ціновою динамікою, XRP зберігає опір під час кількох ринкових корекцій.
LTC та HBAR мають однакову високу ймовірність затвердження, і не були позначені як цінні папери, їх відповідність чітко визначена. При цьому HBAR продемонстрував високу стійкість до падінь під час багаторазових ринкових ударів.
RWA трек: відображення реальних активів на блокчейні
RWA шляхом токенізації традиційних активів, вивільняє потенціал ліквідності активів, прозорості та глобальної доступності. Ця модель "онлайн-активізації" надає інвесторам більш гнучкі способи торгівлі, водночас відкриваючи нові інвестиційні канали для традиційних фінансових установ.
Наразі основними протоколами, що формують масштабовані альти, є Ondo(ONDO) та Centrifuge(CFG). Як невід'ємний технологічний стовп RWA-сфери, Chainlink(LINK) також заслуговує на увагу.
DeFi сектор: реальний грошовий потік та інституційні пільги каталізатор
DeFi як основний додаток блокчейну, отримує підтримку з боку політики. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) планує впровадити політику "інноваційного звільнення", щоб прокласти шлях для відповідального розвитку DeFi проектів.
Дані DeFi на блокчейні показують сильні результати, особливо обсяги торгівлі деривативами на DEX досягли історичного максимуму. Частка заблокованої вартості в кредитних протоколах і протоколах ліквідного стекингу є найвищою, лідерами є Aave та Lido.
З підвищенням популярності екосистеми Ethereum, проекти DeFi на ньому найімовірніше отримають вигоду від ефекту виливу капіталу. Лідери в сегменті кредитування AAVE та лідери в сегменті DEX UNI завдяки зрілій екосистемі та стабільним моделям доходу можуть стати пріоритетним вибором для інвестицій. HYPE, як новий перспективний проект, швидко зростає в сфері деривативної торгівлі, демонструючи певну інвестиційну привабливість.
Сфера стабільних монет: наратив, найближчий до реальних платіжних рішень
Наступна справжня хвиля впровадження криптовалюти, ймовірно, прийде від стабільних монет і платежів. З впровадженням закону Genius, регуляторна рамка для стабільних монет стає все більш чіткою.
У сфері децентралізованих стабільних монет Sky(, попередник якого MakerDAO), є провідним проєктом, що підтримує фінансову стабільність шляхом інвестицій в токенізовані державні облігації США. Ethena, з іншого боку, є протоколом, який буде запущено в 2024 році, але обсяг заморожених коштів уже може зрівнятися зі Sky, і він співпрацює з Securitize для запуску публічної блокчейн Converge, орієнтованої на RWA.
Загалом, проекти, які мають фундаментальні показники, можуть розповісти свою історію і бути прийнятими інституційними інвесторами, мають шанс подолати туман переоцінки в наступному циклі та стати справжніми переможцями. Інвестори повинні залишатися обережними, проводячи незалежні дослідження, щоб всебічно оцінити можливості та ризики, і раціонально приймати інвестиційні рішення.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BlockDetective
· 08-03 07:17
Таке зростання, про який альтсезон можна говорити?
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTFreezer
· 08-02 20:35
Йдемо! Сьогодні в криптосвіті будемо All in.
Переглянути оригіналвідповісти на0
rekt_but_resilient
· 08-02 20:10
булран追невдахиприєднуйтесь了啊
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenToaster
· 07-31 08:13
альткоїн запалює цілком нормально, все одно не вб'є людей
Переглянути оригіналвідповісти на0
LazyDevMiner
· 07-31 08:10
булран це гарна можливість для невдах збільшити позицію
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketSunriser
· 07-31 08:09
Ще краще все вкласти в Біткойн
Переглянути оригіналвідповісти на0
RetailTherapist
· 07-31 07:58
Ця хвиля альткоїнів, якщо не купити, то не людина.
Напрямок фінансових потоків інститутів веде до нового циклу: аналіз інвестиційних можливостей в альти в п'яти ключових секторах.
Потоки коштів від установ показують нові можливості інвестування в альти
Зі зростанням біткоїна до 120 000 доларів та поверненням ефіру до 3400 доларів, обговорення повернення альткоїн-сезону на ринку набирає обертів. Незважаючи на те, що існує невизначеність щодо того, чи дійсно альткоїн-сезон настав, якщо розпочнеться новий цикл притоку капіталу, на які інвестиційні можливості нам слід звернути увагу? У цій статті з суб'єктивної точки зору розглядаються п'ять напрямків: резерви активів, кандидати на ETF, RWA, DeFi та стейблкоїни.
Нові особливості "сезону альткоїнів"
З минулого відрізняється, що в цьому раунді домінуюча логіка ринку може змінитися:
Зміни в макроекономічному середовищі стали очевидними. З чітким визначенням регуляторних меж бар'єри для входу традиційних фінансових установ зникають. Участь інституційних коштів змінить розподіл прав на ціноутворення на ринку, вони більше уваги приділяють відповідності та основним показникам.
Ринкові тенденції вже виявили диференціацію. Незважаючи на те, що біткоїн досяг історичного максимуму, ціни більшості альткоїнів відновилися менш ніж на 50%. Ринкова ліквідність продовжує концентруватися на біткоїні, ліквідність альткоїнів суттєво зменшилася.
Ця диференціація головним чином зумовлена двома аспектами:
Нещодавнє зростання Ethereum також демонструє тенденцію переважання інституційних коштів:
Ці тенденції вказують на те, що де знаходяться інституційні кошти, там і знаходяться ринкові гарячі точки. Цей раунд "альткоїн-сезону" може більше керуватися інституційними коштами, а не традиційними ротаціями секторів або спекулятивними бумами. Сектори, здатні приймати великі обсяги коштів або ті, що є виводом інституційних коштів, можуть бути більш привабливими.
Траса резервів активів: потенційні монети для балансу підприємств
На основі тенденцій біткойна та ефіру, токени, які включені до балансу підприємства, з більшою ймовірністю стануть важливим напрямом інвестицій. Наразі публічні компанії вже включили до своїх активів частину основних альтів, включаючи BNB, SOL, TRX, HYPE.
З інвестиційної точки зору, SOL демонструє відносно слабкі результати під час цього етапу корекції цін, структура капіталу є відносно розслабленою. За умови, що основи не пошкоджені, як тільки ринкові кошти повернуться, еластичність ціни SOL може стати більш помітною.
HYPE як новий проект, його життєвий цикл ще короткий, але в новому циклі він може бути більш "прибутковим".
У довгостроковій перспективі токени, які можуть потрапити до балансу підприємств, стануть важливою частиною "інституційної лінії" крипторинку. У майбутньому варто продовжувати слідкувати за токенами, які будуть включені до балансу підприємств.
ETF候候赛道:інституційно доступні альти
ETF є важливим каналом для входу інституційних коштів, і також стає важливою наративом для альткоїнів. Потенційні кандидати на ETF включають: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
SOL вперше прорвався на ринку альти ETF. Якщо традиційний спотовий SOL ETF у майбутньому отримає схвалення, це може додатково підсилити його привабливість на ринку.
XRP наразі має високі шанси на затвердження. Регуляторний спір Ripple Labs з SEC США, що триває вже 5 років, може бути завершений, ймовірність затвердження спот-ETF для XRP цього року дуже висока. Згідно з ціновою динамікою, XRP зберігає опір під час кількох ринкових корекцій.
LTC та HBAR мають однакову високу ймовірність затвердження, і не були позначені як цінні папери, їх відповідність чітко визначена. При цьому HBAR продемонстрував високу стійкість до падінь під час багаторазових ринкових ударів.
RWA трек: відображення реальних активів на блокчейні
RWA шляхом токенізації традиційних активів, вивільняє потенціал ліквідності активів, прозорості та глобальної доступності. Ця модель "онлайн-активізації" надає інвесторам більш гнучкі способи торгівлі, водночас відкриваючи нові інвестиційні канали для традиційних фінансових установ.
Наразі основними протоколами, що формують масштабовані альти, є Ondo(ONDO) та Centrifuge(CFG). Як невід'ємний технологічний стовп RWA-сфери, Chainlink(LINK) також заслуговує на увагу.
DeFi сектор: реальний грошовий потік та інституційні пільги каталізатор
DeFi як основний додаток блокчейну, отримує підтримку з боку політики. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) планує впровадити політику "інноваційного звільнення", щоб прокласти шлях для відповідального розвитку DeFi проектів.
Дані DeFi на блокчейні показують сильні результати, особливо обсяги торгівлі деривативами на DEX досягли історичного максимуму. Частка заблокованої вартості в кредитних протоколах і протоколах ліквідного стекингу є найвищою, лідерами є Aave та Lido.
З підвищенням популярності екосистеми Ethereum, проекти DeFi на ньому найімовірніше отримають вигоду від ефекту виливу капіталу. Лідери в сегменті кредитування AAVE та лідери в сегменті DEX UNI завдяки зрілій екосистемі та стабільним моделям доходу можуть стати пріоритетним вибором для інвестицій. HYPE, як новий перспективний проект, швидко зростає в сфері деривативної торгівлі, демонструючи певну інвестиційну привабливість.
Сфера стабільних монет: наратив, найближчий до реальних платіжних рішень
Наступна справжня хвиля впровадження криптовалюти, ймовірно, прийде від стабільних монет і платежів. З впровадженням закону Genius, регуляторна рамка для стабільних монет стає все більш чіткою.
У сфері децентралізованих стабільних монет Sky(, попередник якого MakerDAO), є провідним проєктом, що підтримує фінансову стабільність шляхом інвестицій в токенізовані державні облігації США. Ethena, з іншого боку, є протоколом, який буде запущено в 2024 році, але обсяг заморожених коштів уже може зрівнятися зі Sky, і він співпрацює з Securitize для запуску публічної блокчейн Converge, орієнтованої на RWA.
Загалом, проекти, які мають фундаментальні показники, можуть розповісти свою історію і бути прийнятими інституційними інвесторами, мають шанс подолати туман переоцінки в наступному циклі та стати справжніми переможцями. Інвестори повинні залишатися обережними, проводячи незалежні дослідження, щоб всебічно оцінити можливості та ризики, і раціонально приймати інвестиційні рішення.