Хвиля мем-токенів в екосистемі Solana та проблеми MEV, які вона викликає
Нещодавно мем-токени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Деякі мем-токени знаменитостей з навмисно неправильною орфографією та нові проекти токенів викликали ажіотаж серед крипто-користувачів. Зокрема, Dogewifhat навіть успішно потрапив на основні торгові платформи, а його ринкова капіталізація на деякий час перевищила 3 мільярди доларів. 15 березня токен BOME, запущений крипто-художником Darkfarms, за короткий проміжок часу у 24 години досягнув 47-кратного зростання, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.
Однак, разом з бумом мем-токенів прийшло й ряд проблем. Користувачі, які купують ці токени на децентралізованих платформах на Solana, часто стають жертвами атак «сендвіч», що призводить до підвищення ціни покупки і фінансових втрат. Ці атаки відносяться до категорії MEV (максимально витягувана вартість). Що ж таке MEV? Який вплив він має на екосистему блокчейну? Як Solana відповідає на виклики, які ставить MEV? Давайте разом обговоримо ці питання.
MEV та його застосування
MEV спочатку означало "вартість, яку можуть отримати майнери", що стосується додаткових доходів, які майнери отримують шляхом зміни порядку транзакцій у блоці. З розвитком технології блокчейн концепція MEV розширилася на всі публічні мережі, переставши бути обмеженою певним механізмом консенсусу.
MEV може розглядатися як "податок", який мережеві оператори стягують з звичайних користувачів. Хоча це виглядає як тягар, MEV відіграє важливу роль у підтримці розвитку блокчейн-мережі та стабільності екосистеми.
Звичайні стратегії застосування MEV включають:
Атомарний арбітраж: використання цінових відмінностей між різними ліквідними пулами для арбітражу, що допомагає врівноважити ціни активів.
Ліквідація: у бізнесі позик на блокчейні ліквідація нездорових маржинальних позицій, підтримка стабільної роботи протоколу.
Сендвіч-атака: використання механізму обчислення цін AMM для отримання прибутку шляхом вставлення ордерів на купівлю та продаж до і після торгівлі користувача.
Крім того, MEV можна використовувати для скуповування нових випущених Токенів, карбування NFT та інших вигідних активностей.
MEV-екосистема Solana
Solana використовує механізм консенсусу PoS, вимоги до роботи його вузлів є досить високими, більшість вузлів-верифікаторів розташовані в великих дата-центрах. Верифікаторам потрібно знищити 50% комісії за транзакції, цей механізм має на меті заохочення їх обробляти якомога більше транзакцій у визначений час.
Швидкість генерації блоків у Solana становить приблизно один кожні 400 мілісекунд. Щоб скористатися MEV, учасники повинні змагатися за низьку затримку, а не за високі витрати. Учасники, які можуть найшвидше зчитувати стан блоків, мають більше шансів виконати вигідні угоди.
На Solana, стратегії MEV в основному включають:
Сміттєва торгівля: шляхом відправлення великої кількості недійсних транзакцій для захоплення блочного простору, але цей метод може призвести до заторів у мережі.
Пріоритетна gas-комісія: новий механізм Solana, який дозволяє користувачам підвищувати пріоритет транзакцій, сплачуючи вищу gas-комісію.
Jito-Solana: подібно до Flashbot на Ethereum, впроваджує механізм аукціону пам'яті та блочний простір, що дозволяє користувачам змагатися за пріоритет у виконанні транзакцій.
Наразі Jito-Solana став основним клієнтом валідації для Solana, займаючи 66% ринкової частки. Проте, під час нещодавнього буму мем-токенів, трійкові атаки, ініційовані через Jito, викликали чимало проблем у звичайних користувачів.
Майбутнє MEV
MEV не є явищем, яке можна повністю усунути, тому дослідження повинні зосередитися на тому, як використовувати MEV для корисного вирівнювання інтересів усіх учасників екосистеми. Наприклад, Jito через MEV сприяє вибору валідаційними вузлами своїх клієнтів, що збільшує різноманітність клієнтів Solana; використовує MEV для захисту активів користувачів і протоколів; перерозподіляє прибутки від MEV серед учасників мережі тощо.
В майбутньому блокчейн-спільноті потрібно продовжувати досліджувати, як збалансувати переваги та недоліки MEV, щоб він став позитивною силою для здорового розвитку екосистеми, а не просто інструментом арбітражу. Водночас необхідно посилити освіту звичайних користувачів, допомагаючи їм зрозуміти механізм MEV і вжити відповідних заходів для захисту своїх інтересів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Хвиля мем-токенів екосистеми Solana викликала проблеми з MEV. Обговорення механізмів витягування вартості з Блокчейн.
Хвиля мем-токенів в екосистемі Solana та проблеми MEV, які вона викликає
Нещодавно мем-токени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Деякі мем-токени знаменитостей з навмисно неправильною орфографією та нові проекти токенів викликали ажіотаж серед крипто-користувачів. Зокрема, Dogewifhat навіть успішно потрапив на основні торгові платформи, а його ринкова капіталізація на деякий час перевищила 3 мільярди доларів. 15 березня токен BOME, запущений крипто-художником Darkfarms, за короткий проміжок часу у 24 години досягнув 47-кратного зростання, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.
Однак, разом з бумом мем-токенів прийшло й ряд проблем. Користувачі, які купують ці токени на децентралізованих платформах на Solana, часто стають жертвами атак «сендвіч», що призводить до підвищення ціни покупки і фінансових втрат. Ці атаки відносяться до категорії MEV (максимально витягувана вартість). Що ж таке MEV? Який вплив він має на екосистему блокчейну? Як Solana відповідає на виклики, які ставить MEV? Давайте разом обговоримо ці питання.
MEV та його застосування
MEV спочатку означало "вартість, яку можуть отримати майнери", що стосується додаткових доходів, які майнери отримують шляхом зміни порядку транзакцій у блоці. З розвитком технології блокчейн концепція MEV розширилася на всі публічні мережі, переставши бути обмеженою певним механізмом консенсусу.
MEV може розглядатися як "податок", який мережеві оператори стягують з звичайних користувачів. Хоча це виглядає як тягар, MEV відіграє важливу роль у підтримці розвитку блокчейн-мережі та стабільності екосистеми.
Звичайні стратегії застосування MEV включають:
Атомарний арбітраж: використання цінових відмінностей між різними ліквідними пулами для арбітражу, що допомагає врівноважити ціни активів.
Ліквідація: у бізнесі позик на блокчейні ліквідація нездорових маржинальних позицій, підтримка стабільної роботи протоколу.
Сендвіч-атака: використання механізму обчислення цін AMM для отримання прибутку шляхом вставлення ордерів на купівлю та продаж до і після торгівлі користувача.
Крім того, MEV можна використовувати для скуповування нових випущених Токенів, карбування NFT та інших вигідних активностей.
MEV-екосистема Solana
Solana використовує механізм консенсусу PoS, вимоги до роботи його вузлів є досить високими, більшість вузлів-верифікаторів розташовані в великих дата-центрах. Верифікаторам потрібно знищити 50% комісії за транзакції, цей механізм має на меті заохочення їх обробляти якомога більше транзакцій у визначений час.
Швидкість генерації блоків у Solana становить приблизно один кожні 400 мілісекунд. Щоб скористатися MEV, учасники повинні змагатися за низьку затримку, а не за високі витрати. Учасники, які можуть найшвидше зчитувати стан блоків, мають більше шансів виконати вигідні угоди.
На Solana, стратегії MEV в основному включають:
Сміттєва торгівля: шляхом відправлення великої кількості недійсних транзакцій для захоплення блочного простору, але цей метод може призвести до заторів у мережі.
Пріоритетна gas-комісія: новий механізм Solana, який дозволяє користувачам підвищувати пріоритет транзакцій, сплачуючи вищу gas-комісію.
Jito-Solana: подібно до Flashbot на Ethereum, впроваджує механізм аукціону пам'яті та блочний простір, що дозволяє користувачам змагатися за пріоритет у виконанні транзакцій.
Наразі Jito-Solana став основним клієнтом валідації для Solana, займаючи 66% ринкової частки. Проте, під час нещодавнього буму мем-токенів, трійкові атаки, ініційовані через Jito, викликали чимало проблем у звичайних користувачів.
Майбутнє MEV
MEV не є явищем, яке можна повністю усунути, тому дослідження повинні зосередитися на тому, як використовувати MEV для корисного вирівнювання інтересів усіх учасників екосистеми. Наприклад, Jito через MEV сприяє вибору валідаційними вузлами своїх клієнтів, що збільшує різноманітність клієнтів Solana; використовує MEV для захисту активів користувачів і протоколів; перерозподіляє прибутки від MEV серед учасників мережі тощо.
В майбутньому блокчейн-спільноті потрібно продовжувати досліджувати, як збалансувати переваги та недоліки MEV, щоб він став позитивною силою для здорового розвитку екосистеми, а не просто інструментом арбітражу. Водночас необхідно посилити освіту звичайних користувачів, допомагаючи їм зрозуміти механізм MEV і вжити відповідних заходів для захисту своїх інтересів.