Перехід ціннісних інвесторів: розмова з директором з досліджень та інвестицій першого класу Стюартом

У цьому швидко змінному ринку криптовалют навіть інститути, які дотримуються ціннісного інвестування, повинні адаптуватися. У цьому інтерв'ю директор з досліджень та інвестицій компанії First-Class Cargo Стюарт поділився тим, як у попередньому циклі вони успішно отримали прибуток у 1000 разів від AAVE, а також змінами у їхньому розумінні концепції "ціннісного інвестування" в цьому циклі. Ось кілька ключових моментів:

Інвестиційна стратегія

• Обсяг коштів: кілька десятків мільйонів доларів
• Кожен інвестиційний менеджер управляє не більше ніж 10 позиціями
• Основні інвестиції в альткоїни
• Очікуваний дохід: перевищити BTC
• Може витримати будь-яке зниження
• Торгова логіка: хороший проєкт + хороша ціна, відносно довгострокове утримання

Успішні випадки:AAVE

1. З червня 2019 року почали відбір проектів і виявили AAVE, який тоді ще називався ETH Lend.
2. Оцінка трьох питань: чи є попит? Який розмір попиту? Чи можливо задовольнити попит?
3. Початкова AAVE була в режимі peer-to-peer, що не задовольняло потреби, не купували, але продовжували стежити.
4. Через два-три місяці AAVE переходить на режим парного пулу, вирішено відкрити позицію.
5. У лютому-березні 2021 року продаж AAVE за 500-600 доларів

Методи оцінки

• Концептуальні проекти: високий стеля, залежить від фінансування
• Бізнес-проекти:
  • Стара траса: метод порівняння, посилання на бізнес-дані/капіталізацію провідних проєктів
  • Новий шлях: відсутність точних методів, потрібні провідні проекти для встановлення ціни

Ця черга Alpha характеристик

• Важко зрозуміти, можна лише спостерігати за частковими тенденціями
• MEME,铭文, Solana та інші показали хороші результати
• Зміна інвестиційної методології: більше не дивитися, що ринок буде використовувати, а думати, що ринок буде спекулювати.

Як не пропустити нові можливості

1. Психологічно більше не прив'язуватися до інвестицій у вартість
2. Подумайте, які основні гравці/групи можуть спекулювати, як вони можуть спекулювати, який можливий простір для зростання.
3. Або брати участь, або спостерігати і накопичувати зразки.

Трейдери, на яких варто звернути увагу

1. Кава для власників першого класу:
   • всебічні можливості
   • Роздуми про перші принципи
   • Може змінити людську природу, не FOMO
2. Кевін Чжоу з Galois Capital:
   • Торгові рішення базуються на кількісному, точному мисленні.

Канали отримання інформації

• Рекомендації Twitter: @fishkiller, @nake13, @mindaoyang
• Важлива інформація про події: ChainFeeds
• Часто спілкуйтеся з друзями в галузі

Висновок

Хоча зміни на ринку створюють виклики, але через постійний діалог, участь, експерименти та спостереження, ми, можливо, наближаємось до нових інвестиційних можливостей. Знайти нові способи ціннісних інвестицій, які відповідають сучасному ринку, є надзвичайно важливим.