Біткойн знову досягнув рекорду: приєднання інституційних коштів та сприятлива інформація в макроекономіці спільно сприяють цьому

У часи перетворення криптовалют і штучного інтелекту справді важливі історії часто приховані за межами галасу. Нещодавно Біткойн знову перевищив історичний максимум і продовжує зростати, і це зростання має інші рушійні сили, ніж раніше. У цій статті ми детально розглянемо причини цього явища та його можливі наслідки.

Ринкова продуктивність

Сильний виступ ціни Біткойна привертає увагу, в той час як ринок американських акцій також зазнав загального зростання. Індекси NASDAQ і S&P 500 досягли історичних максимумів, а індекс Доу-Джонса також наблизився до піку. Це свідчить про те, що ринок в цілому перейшов у режим ризикового ставлення.

Макроекономічний фон

Сполучені Штати прийняли законопроект про розширення державних витрат і боргу, що може в довгостроковій перспективі підривати кредитоспроможність долара. Насправді, рейтингове агентство Moody's у травні знизило рейтинг державного боргу США. Цей політичний контекст надає імпульс для зростання альтернативних активів, таких як Біткойн.

Інституційний капітал стає основним

На відміну від минулих бичачих ринків, які переважно контролювалися роздрібними інвесторами, нинішній ріст в основному підштовхувалася інституційним капіталом:

1. У червні понад 250 компаній оголосили про збільшення своїх вкладень у Біткойн, загалом придбавши 68 000 Біткойнів.
2. Минулого тижня 54 компанії додали 8,434 Біткойн, серед яких є відома компанія з розробки програмного забезпечення для дизайну.
3. Біткойн ETF за період з 6 по 11 липня зафіксував чистий приплив 1,6 мільярда доларів, з яких 10 липня було зафіксовано одноразовий приплив у 1,18 мільярда доларів, що стало другим найвищим показником в історії.

Поява монет у підприємств

Деякі технологічні компанії почали включати Біткойн до балансу, мотиви включають диверсифікацію активів, потенціал зростання та диференціацію бренду. Однак ця стратегія не підходить для всіх компаній, потрібно вирішувати на основі власної здатності переносити ризики та стратегічних цілей.

Біткойн має подвійні властивості

Біткойн продемонстрував унікальні змішані характеристики. У періоди ризикованого інвестування він зростає, як технологічні акції; а в кризові часи, такі як нещодавня торгова війна, має властивості захисту, подібні до золота. Ця двоїстість є як перевагою, так і потенційним слабким місцем.

Потенційні ризики

Хоча наразі спостерігається сильний зростаючий імпульс, все ще існують деякі потенційні ризики:

1. Федеральна резервна система може несподівано підвищити процентні ставки.
2. Регуляторна політика може стати більш суворою.
3. Геополітичні "чорні лебеді" можуть перервати зростання.

Однак наразі ці ризики ще не є нагальними, капітал продовжує надходити на ринок.

Макроекономічні сприятливі фактори

1. Кризис довіри до долара: фінансова експансія посилила побоювання щодо інфляції, спонукаючи інвесторів переходити до дефіцитних активів. Фіксована пропозиція Біткойна становить 21 мільйон монет, дефіцитність навіть сильніша за золото.
2. Поліпшення ризикового середовища: геополітичні конфлікти дещо зменшилися, а інфляційні дані в Європі та США виявилися нижчими за очікування.

Регуляторне середовище стає сприятливим

1. Конгрес США розглядає важливі законопроекти, пов'язані з криптовалютами, включаючи рамки стабільних монет та ринкову структуру.
2. Зміни в персоналі регуляторних органів свідчать про відкритість до криптовалютної індустрії, що вказує на можливе поступове послаблення політики.

В цілому, нинішнє зростання Біткойна зумовлене масовим приєднанням інституційних коштів, зміною макроекономічного середовища та зміною регуляторного ставлення. Ці фактори разом створили "ідеальну бурю", сприятливу для розвитку криптовалют. Проте інвесторам слід бути обережними, уважно слідкуючи за ринковими тенденціями та потенційними ризиками.