Аналіз ризиків проекту Restaking та найкращі практики

З появою концепції Restaking на ринку з'явилося безліч проектів, пов'язаних з Eigenlayer. Restaking має на меті дозволити користувачам ділитися своїми частками стейкінгу з іншими проектами, спільно використовуючи довіру до шару стейкінгу Ethereum Beacon, щоб отримати більше прибутків, в той час як інші проекти також можуть користуватися такою ж довірою до консенсусу та безпеки, як і шар ETH Beacon.

Щоб допомогти користувачам краще зрозуміти взаємні ризики між різними проектами Restaking, одна з команд безпеки провела всебічне дослідження основних протоколів Restaking на ринку та основних активів LST, а також систематизувала відповідні ризики, щоб користувачі могли краще контролювати відповідні ризики, прагнучи до прибутку.

Огляд ризикових точок

Наразі більшість протоколів Restaking на ринку побудовані на основі EigenLayer, користувачі, які беруть участь у Restaking, можуть стикнутися з такими ризиками:

ризик контракту

1. Користувачам потрібно взаємодіяти з контрактом проекту, існує ризик атаки на контракт.
2. Проекти, що базуються на EigenLayer, зрештою зберігають свої кошти в контракті їхнього протоколу. Якщо контракт EigenLayer зазнає атаки, кошти відповідних проектів також постраждають.
3. В EigenLayer існує два типи Restaking: native ETH Restaking та LST Restaking. Кошти LST Restaking безпосередньо зберігаються в контракті EigenLayer, тоді як кошти Native ETH Restaking зберігаються в ETH Beacon chain. Це означає, що користувачі, які здійснюють LST Restaking, можуть зазнати збитків через ризики контракту EigenLayer.
4. Проектна команда може мати високі ризики, у деяких випадках може привласнити кошти користувачів через чутливі права.

LST ризик

Токен LST може бути відключений від прив'язки, або через оновлення контракту LST/атаку, що призведе до зміни та втрати його вартості.

вихід з ризику

Окрім EigenLayer, основні протоколи Restaking на ринку наразі не підтримують виведення коштів. Якщо команда проекту не оновить відповідну логіку виведення коштів через контракт, користувачі можуть не змогти безпосередньо повернути свої активи і повинні будуть отримати ліквідність для виходу через вторинний ринок.

Аналіз ризиків проекту

Згідно з результатами дослідження, нинішні основні з Restaking протоколи мають такі основні проблеми:

1. Низький рівень завершення проекту, більшість проектів не реалізували логіку виведення.
2. Ризик централізації: активи користувачів в кінцевому підсумку контролюються мультипідписним гаманцем, у проекту є певна здатність до Rug Pull.
3. У вказаних умовах внутрішні зловживання або втрата мультипідписного приватного ключа можуть призвести до втрати активів.

Крім того, як основа всіх проектів, EigenLayer також має такі важливі моменти, на які слід звернути увагу:

1. Поточний контракт, розгорнутий в основній мережі, ще не повністю реалізував усі функції, описані в білому документі (такі як AVS, slash).
2. Під час проведення native ETH Restaking користувачам потрібно створити контракт EigenPod та запустити службу вузла Beacon chain, беручи на себе ризик бути підданими штрафам Beacon chain.
3. Через те, що механізми AVS та Slash ще не реалізовані в повному обсязі, рекомендується не активувати функцію deleGate до повного усвідомлення ризиків.

Ризики токена LST

Команда безпеки також провела дослідження основних LST токенів на ринку та виявила, що різні токени мають різний ступінь ризику, включаючи можливість оновлення контрактів, рівень централізації, залежність від ораклів тощо.

Найкращі практики для зниження ризиків повторного стейкінгу

Для ефективного зниження ризиків участі в Restaking можна розглянути наступні поради:

Розподіл коштів

1. Для великих учасників з капіталом можна вибрати безпосередню участь у повторному ставленні Native ETH в EigenLayer, оскільки кошти зберігаються в контракті Beacon chain, що є відносно безпечним.
2. Користувачі з великими коштами, які хочуть отримати швидший процес викупу, можуть вибрати відносно стабільний stETH як актив для участі.
3. Користувачі, які прагнуть додаткового прибутку, можуть відповідно до своєї здатності витримувати ризики брати участь у інших проектах, побудованих на базі EigenLayer, але повинні звертати увагу на ризики виходу та ліквідність на вторинному ринку.

Налаштування моніторингу

1. Розширені користувачі можуть налаштувати моніторинг контрактів, щоб стежити за оновленнями контрактів та виконанням чутливих операцій з боку проекту.
2. Можна використовувати автоматизовані інструменти для налаштування автоматичної функції депозиту на основі змін TVL пулу, коливань ціни ETH та поведінки китів.

В цілому, Restaking як новий концепт все ще має чимало невідомих ризиків. Користувачі, беручи участь, повинні повністю усвідомлювати особливості та ризики кожного проекту, розумно розподіляти кошти та постійно стежити за розвитком проекту та змінами на ринку.