Децентралізовані фінанси зона оцінка реконструкція, зона ротація проявлення｜Frontier Lab крипторинок щотижневий звіт

Огляд ринку

Основні тенденції ринку

• Індекс ринкового настрою знизився з 91% до 53%, все ще перебуває в зоні жадоб, але BTC залишається в діапазоні високих коливань, тоді як альткоїни загалом під тиском, ринок розділяється.
• Капіталізація USDT та USDC зросла (відповідно на +2.91% та +3.23%), загальна TVL в Децентралізованих фінансах продовжує зростати до 54.1 мільярдів доларів, ринок загалом все ще залучає нові інвестиції.
• Зона Децентралізовані фінанси лідирує на ринку з тижневим рівнем доходу 16,47%, обсяги торгівлі DEX досягли нового рекорду 2024 року (63 мільярди доларів США), що свідчить про сильні темпи розвитку.
• Ринок Meme-токенів повертається в поле зору, активно проявляючи себе на фоні коливань на ринку, що приносить нову ліквідність та зростання користувачів.
• Проекти DEX отримують найвищу увагу, тоді як AI, GameFi та інші зони показують слабкі результати, ринкові акценти зосереджуються на інфраструктурі та ліквідності.
• Рекомендується інвесторам бути обережними, зосередившись на можливостях повторного стейкінгу та зоні DEX, а також уважно стежити за можливими ринковими коливаннями, які можуть виникнути внаслідок засідання Федрезерву наступного тижня.

Аналіз індексу настроїв ринку

• Індекс емоцій на ринку знизився з 91% минулого тижня до 53%, все ще перебуваючи в зоні бичачого тренду.
• Altcoin цього тижня показав гірші результати, ніж базовий індекс, демонструючи коливання в бік зниження. Після падіння в перші дні тижня більшість активів не змогли відновити свої позиції. Через вплив важелів на позиції на ринку відбулося примусове закриття позицій на суму близько 20 мільярдів доларів, що призвело до значної де-важелізації довгих позицій. Враховуючи поточну структуру ринку, очікується, що Altcoin у короткостроковій перспективі буде синхронізований з базовим індексом, ймовірність незалежного ринку є низькою.

Загальний огляд трендів ринку

• Крипторинок цього тижня перебуває в широкому коливальному тренді, індекс настроїв все ще в стадії бичачого ринку.
• Проекти, пов'язані з Децентралізованими фінансами, показують видатні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення базового доходу.
• Проекти класу DEX цього тижня показали гарні результати, інвестори в мережі почали активно брати участь у діяльності з інвестування на блокчейні.
• Цього тижня зона Meme знову потрапила в поле зору і почала привертати увагу ринку.

гарячі зони

DEX

Цього тижня через великі коливання цін на ринку інвесторам було створено багато можливостей для прибутку, інвестори в мережі активно використовували DEX для торгівлі. Зі зростанням капіталу та користувачів, що постійно входять у зону DEX, спостерігається зростання проектів DEX цього тижня.

DEX-дані в зоні

Спостерігаючи за DEX, найочевиднішими даними є TVL DEX і обсяг торгівлі, ці два показники можуть найбільш прямо відобразити стан зони DEX.

• TVL: TVL проектів у зоні DEX цього тижня зросла дуже швидко, з 25.22B минулого тижня до 26.58B зараз, що становить приріст 5.39%. Можна помітити, що кошти активно надходять у проекти DEX.

• Обсяги торгів на DEX за тиждень: Обсяги торгів на DEX цього тижня досягли найвищого рівня з середини 2024 року, склавши 63 мільярди доларів, а обсяг торгів за останні 24 години склав 7,58 мільярдів доларів, що свідчить про різке зростання обсягів торгів у зоні DEX.

DEX зона демонструє очевидну тенденцію до оновлення бізнес-моделі. Провідні протоколи, такі як Hyperliquid і dYdX, переживають стратегічну трансформацію з єдиної торгової функції в комплексну фінансову інфраструктуру. Цей еволюційний шлях проявляється в тому, що протокол базується на власній блокчейн-архітектурі, реалізуючи вертикальну інтеграцію через агрегування функцій, створюючи універсальну екосистему DeFi послуг. Інновації в архітектурі свідчать про те, що DEX траса еволюціонує від єдиного торгового рівня до всебічної фінансової інфраструктури, відбувається реконструкція вартості траси.

SUI

Екосистема Sui цього тижня викликала підвищений інтерес на ринку, ціна SUI зросла на 7.8% цього тижня, що перевищує показники BTC та ETH, проекти Децентралізовані фінанси в екосистемі Sui показали чудове зростання цього тижня.

Дані проектів Децентралізовані фінанси на Sui ланцюгу

• TVL: TVL Sui швидко зросла цього тижня, з 1.598b минулого тижня до теперішніх 1.793b, зростання склало 12.88%, можна побачити, що кошти на ланцюзі активно входять у ланцюг Sui.

• Облікові записи: Загальна кількість користувачів на ланцюгу Sui досягла 66,543,317, що на 2,184,755 більше, ніж минулого тижня (64,358,562), збільшення склало 3.39%. Хоча це збільшення виглядає незначним, проте можливість досягти зростання в умовах різких коливань на ринку цього тижня свідчить про певну привабливість ланцюга Sui.

• Обсяги торгівлі DEX: Основні DEX на ланцюзі Sui: Cetus, Aftermath Finance та BlueMove DEX, цього тижня загальний обсяг торгівлі DEX на ланцюзі Sui перевищив 35 мільярдів доларів, середній денний обсяг торгівлі становив 466 мільйонів доларів, можна побачити, що DEX на ланцюзі Sui дуже активні.

• Зростання TVL проектів DeFi: серед проектів, що займають перші три місця за TVL в екосистемі Sui, є NAVI Protocol, Suilend та Aftermath Finance, які належать до зон кредитування та DEX. Цього тижня темпи зростання TVL склали 1.14%, 17.22% та 1.72% відповідно. Можна побачити, що, незважаючи на коливний тренд, кошти в екосистемі Sui продовжують надходити в проекти зони DeFi.

Щоб оцінити, чи є публічна блокчейн-мережа популярною на ринку, найпростіший критерій - це зміна її TVL. Виходячи з наведених вище даних, ми можемо побачити, що на даний момент мережа Sui продовжує швидко розвиватися. Оскільки ціна SUI перевищує загальний ринок, базові активи Sui-екосистеми постійно зростають, що, в свою чергу, сприяє зростанню APY її DeFi проектів. Тим часом, загальна ситуація на ринку зазнає значних коливань, що створює можливості для прибутку, тому це приваблює велику кількість користувачів на блокчейні для участі, що стимулює розвиток усієї екосистеми Sui.

Децентралізовані фінанси

Рейтинг зростання TVL

За минулий тиждень зростання TVL проектів на ринку (не враховуючи проекти з невеликим TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів), джерело даних: Defilama

| Назва проекту | Зростання за останні сім днів | TVL (мільйон) | |----------|------------|----------------| | Синтетикс | 87,69% | 576.82 | | Вавилон | 67.32% | 3782.36 | | Звичайні гроші | 53.61% | 833.76 | | Біт відскоку | 50.31% | 664,98 | | Рівновага | 40.27% | 281.03 |

Synthetix（SNX）：（рекомендований індекс：⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Опис проекту: Synthetix є децентралізованим протоколом синтетичних активів на базі Ethereum, призначеним для надання доступу до реальних активів через технологію блокчейн. Основні функції Synthetix включають можливість дозволяти користувачам карбувати синтетичні активи шляхом застави своїх токенів SNX.

• Останні новини: цього тижня Synthetix підвищив APY для користувачів LP, впровадивши SCCP-373, що збільшило частку комісії від торгівлі для V3 LP з 40% до 60%. При цьому Synthetix Treasury має намір стягувати деякі комісії з інтеграторів, щоб збільшити доходи V3 LP. Крім того, Synthetix цього тижня оголосив про завершення придбання платформи з важелями TLX, плануючи інтегрувати функції важелів TLX, вдосконаливши параметри та повторно розгорнувши контракти, а також запустивши програму стимулювання для важелів.

Babylon（未发币）：（рекомендаційний індекс：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Опис проекту: Проект Babylon є ініціативою, що має на меті використання безпеки біткоїна для підвищення безпеки інших блокчейнів на основі доказу частки. Основна ідея полягає в активізації неробочих біткоїн-активів через механізм бездоказової застави, що дозволяє вирішити протиріччя між прагненням власників біткоїнів до безпеки активів та участю в проектах з високими прибутками.

• Останні новини: цього тижня, хоча ринкові ціни коливалися досить сильно, проте BTC показав дуже стабільні результати, залишаючись на високих позиціях. Крім того, користувачі загалом позитивно оцінюють подальший розвиток BTC, тому вони ще більше впевнені у своїх інвестиціях та хочуть звільнити ліквідність, що дозволяє їм більше вибирати проекти, засновані на BTC. І цього тижня одна з торгових платформ оголосила, що користувачі можуть безпосередньо з рахунку ставити BTC в Babylon для отримання доходу, що принесло величезні нові інвестиції в Babylon, а також під час акції користувачі цієї торгової платформи отримали до 12% підвищення балів, що стимулювало участь великої кількості користувачів.

Звичайні гроші (USUAL): (Рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Usual Money є проектом стабільних монет, підтримуваним певною торговою платформою, який має на меті надати нове рішення для стабільних монет через децентралізований підхід. Основний механізм проекту включає три основні токени: стабільну монету USD0, облігаційний продукт USD0++ та токен управління USUAL.

• Останні новини: нещодавно Usual Money провела оновлення Checker, після якого річна дохідність для власників облігаційних продуктів USD0++ досягла 48%, середній APY в Curve для USD0/USD0++ становить 54%, середня річна дохідність для USD0/USDC становить 52%, при цьому обсяг емісії USUAL зменшився на 17%, що підвищило ціну USUAL. Це привернуло чимало користувачів до участі в Usual Money для отримання високих річних прибутків від арбітражу.

BounceBit (BB): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: BounceBit є базовим шаром повторного стейкінгу в екосистемі біткойна. У дизайні він глибоко співпрацює з певною торговою платформою, щоб створити елементи CeDeFi з високою прибутковістю; крім того, він самостійно розробляє BounceBit Chain, щоб створити конкретні сценарії використання для повторного стейкінгу.

• Останні новини: нещодавно BounceBit підвищив ставки на стейкінг для різних токенів, зокрема річна ставка за 30 днів для USDT досягла 54,25%, для BTC – 24,55%, для BNB – 37,13%, для ETH – 37,7%, що привабило велику кількість користувачів вкладати свої активи в BounceBit для участі в стейкінгу. Одночасно цього тижня BounceBit уклав угоду з Ondo, щоб ввести токенізовані RWA в BounceBit, розпочавши наступ у сфері RWA.

Equilibria (EQB)：（рекомендований індекс：⭐️⭐️⭐️）

• Опис проекту: Equilibria - це проект пулу гільз, головною метою якого є створення високих доходів для користувачів. Використовуючи модель підвищення доходу на основі veToken, що застосовується Pendle, ePENDLE, токенізована версія vePENDLE, забезпечує вищий дохід для LP та надає додаткові винагороди для власників PENDLE.

• Останні новини: цього тижня Equilibria посилила співпрацю з Curve, запустивши перший покращений пул - scrvUSD, щоб збільшити прибуток користувачів, а потім додали покращені пули SolvBTC, cmETH, ePENDLE, піднявши максимальний APY для користувачів до 59%, що привернуло велику кількість користувачів для участі в арбітражі.

Отже, ми можемо бачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені в зоні доходів від стабільних монет (міні-гранти).

Загальна продуктивність зони

• Ринкова капіталізація стабільних монет поступово зростає: USDT зросла з 141 мільярда доларів минулого тижня до 145,1 мільярда доларів, що становить приріст 2,91%, а USDC зросла з 40,2 мільярда доларів до 41,5 мільярда доларів, що становить приріст 3,23%. Як видно, цього тижня як USDT, що в основному представлена на неамериканських ринках, так і USDC, що в основному представлена на американських ринках, показали зростання, що свідчить про те, що весь ринок залишається з постійним припливом коштів.

• Ліквідність поступово зростає: безризикові арбітражні ставки традиційного ринку постійно знижуються внаслідок триваючого зниження відсоткових ставок, тоді як арбітражні ставки на арбітражних проектах в зоні DeFi зростають через підвищення вартості активів шифрування, повернення до DeFi стане дуже хорошим вибором.

• Стан фінансів: TVL проектів DeFi зросла з 53,2 мільярда доларів минулого тижня до 54,1 мільярда доларів зараз, нові кошти склали 1,69%, цього тижня продовжується позитивний ріст, а також зберігається тенденція до постійного зростання впродовж майже двох місяців, що підтверджує, що до проектів DeFi постійно надходять кошти.

Глибокий аналіз

Драйвер зростання:

Центральними рушійними факторами цього етапу зростання можна вважати такі шляхи передачі: вихід ринку на бичачий цикл сприяє зростанню попиту на ліквідність, що в свою чергу стимулює базу