Фінансові ринки та криптоактиви: двосторонній вплив ліквідності
Після тижня тарифних тертя ринок нарешті отримав короткочасну відпустку. Однак, як довго триватиме цей спокій, ще не відомо. Проблема тарифів, як надзвичайна подія, викликала прихисток капіталу та коливання емоцій, що призвело до різких коливань на ринку.
Як тільки ринок адаптується до змін фундаментальних факторів, викликаних митами, і емоцій уникнення ризику вивільняться, фінансові ринки знову знайдуть баланс. Це пояснює, чому глобальні фондові ринки, особливо американські, закрилися в плюсі минулої п’ятниці, завершивши тиждень турбулентності. Це можна побачити з змін індексу волатильності S&P 500.
Минулого тижня індекс VIX досяг нещодавнього рекорду, що порівняно з фінансовими заворушеннями, викликаними пандемією 2020 року. Це також пояснює, чому на ринку спостерігається така велика волатильність, адже ця ситуація не є звичайною.
З величезними коливаннями, які тимчасово зупинилися, фокус, що впливає на ринок криптоактивів, знову повернувся до інфляції та зниження процентних ставок. Лише зниження процентних ставок може призвести до припливу коштів, що створить можливості для зростання ризикових активів, до яких належить і біткоїн.
Порівнюючи глобальну грошову масу (M2) за останні 10 років з динамікою біткойна, можна чітко побачити їхню кореляцію. Величезний ріст біткойна за останні 10 років базується на стрімкому зростанні глобальної M2, і ця кореляція значно перевершує інші фінансові показники.
Ось чому щоразу, коли публікуються дані, пов'язані з інфляцією або зниженням процентних ставок, біткойн завжди демонструє коливання, оскільки це в кінцевому підсумку впливає на те, чи зможе новий капітал увійти в криптоактиви.
Однак нинішній ринок криптоактивів, здається, надто зосереджений на траєкторії зниження ставок Федеральної резервної системи, і ігнорує ще один важливий показник — обсяги активів певного центрального банку. Цей показник відображає стан ліквідності національної валюти і тісно пов'язаний зі змінами вартості біткойна.
З історичних даних видно, що зміни ліквідності цього центрального банку вкрай тісно корелюють з періодами різкого зростання біткоїна, майже охоплюючи кожне велике зростання біткоїна, і точно відповідають циклу, що відбувається раз на 4 роки.
Цікаво, що під час бикового ринку біткойна в 2017 році Федеральна резервна система не була тією стороною, яка "влила гроші", натомість протягом року підвищила ставки 3 рази і був присутній кількісний жорсткий моніторинг. Проте ризикові активи на чолі з біткойном у 2017 році все ще показували дуже оптимістичні результати, оскільки обсяг активів цього центрального банку в тому році досяг рекордного рівня.
З огляду на зростання S&P 500, це також має певну кореляцію з ліквідністю цього центрального банку. Історичні дані показують, що загальний обсяг активів цього центрального банку має річний коефіцієнт кореляції з S&P 500 приблизно 0,32 (на основі даних за 2015-2024 роки).
Окрім пильного стеження за монетарною політикою США, також необхідно звертати увагу на зміни фінансових даних в країні. Нещодавно з'явилися новини: "Інструменти монетарної політики, такі як зниження резервів та зниження процентних ставок, мають достатній простір для коригування і можуть бути впроваджені в будь-який момент", на це варто звернути увагу.
Варто зазначити, що станом на січень 2025 року загальна сума депозитів в одній країні становила 423 трильйони доларів, тоді як загальна сума депозитів у США становила приблизно 179,3 трильйона доларів. З огляду на обсяги депозитів, в одній країні існує більше фінансових можливостей, якщо ліквідність покращиться, це може призвести до нових змін.
Звичайно, іншим питанням, яке потрібно врахувати, є те, чи можуть кошти безперешкодно зайти в криптоактиви, навіть якщо ліквідність зростає, адже все ще існують певні обмеження. Проте деякі регіони вже подали позитивні сигнали, політичне середовище поступово покращується.
Отже, "коли вітер дме, навіть свині літають". Діяти відповідно до обставин ефективніше, ніж протистояти течії; те, що нам потрібно робити, це не лише чекати, а й сміливо скористатися можливістю, коли вітер піднімається.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PanicSeller
· 10год тому
Коли знизять відсотки, тоді й All in.
Переглянути оригіналвідповісти на0
degenonymous
· 10год тому
Що б ми не робили, все одно потрібно дивитися на зниження процентних ставок, щоб врятуватися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketMonk
· 10год тому
Ще одна хвиля невдах обдурена, як лохів?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MemeTokenGenius
· 10год тому
Ой, знову гарний час для обдурювання невдах, як лохів.
Глобальна ліквідність та крипторинок: подвійний погляд на динаміку Біткойна
Фінансові ринки та криптоактиви: двосторонній вплив ліквідності
Після тижня тарифних тертя ринок нарешті отримав короткочасну відпустку. Однак, як довго триватиме цей спокій, ще не відомо. Проблема тарифів, як надзвичайна подія, викликала прихисток капіталу та коливання емоцій, що призвело до різких коливань на ринку.
Як тільки ринок адаптується до змін фундаментальних факторів, викликаних митами, і емоцій уникнення ризику вивільняться, фінансові ринки знову знайдуть баланс. Це пояснює, чому глобальні фондові ринки, особливо американські, закрилися в плюсі минулої п’ятниці, завершивши тиждень турбулентності. Це можна побачити з змін індексу волатильності S&P 500.
Минулого тижня індекс VIX досяг нещодавнього рекорду, що порівняно з фінансовими заворушеннями, викликаними пандемією 2020 року. Це також пояснює, чому на ринку спостерігається така велика волатильність, адже ця ситуація не є звичайною.
З величезними коливаннями, які тимчасово зупинилися, фокус, що впливає на ринок криптоактивів, знову повернувся до інфляції та зниження процентних ставок. Лише зниження процентних ставок може призвести до припливу коштів, що створить можливості для зростання ризикових активів, до яких належить і біткоїн.
Порівнюючи глобальну грошову масу (M2) за останні 10 років з динамікою біткойна, можна чітко побачити їхню кореляцію. Величезний ріст біткойна за останні 10 років базується на стрімкому зростанні глобальної M2, і ця кореляція значно перевершує інші фінансові показники.
Ось чому щоразу, коли публікуються дані, пов'язані з інфляцією або зниженням процентних ставок, біткойн завжди демонструє коливання, оскільки це в кінцевому підсумку впливає на те, чи зможе новий капітал увійти в криптоактиви.
Однак нинішній ринок криптоактивів, здається, надто зосереджений на траєкторії зниження ставок Федеральної резервної системи, і ігнорує ще один важливий показник — обсяги активів певного центрального банку. Цей показник відображає стан ліквідності національної валюти і тісно пов'язаний зі змінами вартості біткойна.
З історичних даних видно, що зміни ліквідності цього центрального банку вкрай тісно корелюють з періодами різкого зростання біткоїна, майже охоплюючи кожне велике зростання біткоїна, і точно відповідають циклу, що відбувається раз на 4 роки.
Цікаво, що під час бикового ринку біткойна в 2017 році Федеральна резервна система не була тією стороною, яка "влила гроші", натомість протягом року підвищила ставки 3 рази і був присутній кількісний жорсткий моніторинг. Проте ризикові активи на чолі з біткойном у 2017 році все ще показували дуже оптимістичні результати, оскільки обсяг активів цього центрального банку в тому році досяг рекордного рівня.
З огляду на зростання S&P 500, це також має певну кореляцію з ліквідністю цього центрального банку. Історичні дані показують, що загальний обсяг активів цього центрального банку має річний коефіцієнт кореляції з S&P 500 приблизно 0,32 (на основі даних за 2015-2024 роки).
Окрім пильного стеження за монетарною політикою США, також необхідно звертати увагу на зміни фінансових даних в країні. Нещодавно з'явилися новини: "Інструменти монетарної політики, такі як зниження резервів та зниження процентних ставок, мають достатній простір для коригування і можуть бути впроваджені в будь-який момент", на це варто звернути увагу.
Варто зазначити, що станом на січень 2025 року загальна сума депозитів в одній країні становила 423 трильйони доларів, тоді як загальна сума депозитів у США становила приблизно 179,3 трильйона доларів. З огляду на обсяги депозитів, в одній країні існує більше фінансових можливостей, якщо ліквідність покращиться, це може призвести до нових змін.
Звичайно, іншим питанням, яке потрібно врахувати, є те, чи можуть кошти безперешкодно зайти в криптоактиви, навіть якщо ліквідність зростає, адже все ще існують певні обмеження. Проте деякі регіони вже подали позитивні сигнали, політичне середовище поступово покращується.
Отже, "коли вітер дме, навіть свині літають". Діяти відповідно до обставин ефективніше, ніж протистояти течії; те, що нам потрібно робити, це не лише чекати, а й сміливо скористатися можливістю, коли вітер піднімається.