Інвестиції в Web3-інкубатор: можливості та виклики

Нещодавно сфера інвестицій Web3 переживає парадигмальний зсув. У міру того, як традиційні вихідні шляхи блокуються, а система оцінки переосмислюється, все більше інвестиційних установ починають переходити до інкубаційних інвестиційних моделей. Ця модель вже не є лише фінансовою підтримкою, а безпосередньо інтегрує ресурси, можливості та мережі, щоб допомогти проектам рости з нуля.

Ядро інвестиційного інкубатору полягає в глибокій участі. Інвестори більше не є просто постачальниками капіталу, а стають партнерами проекту. Вони повинні вкладати час і зусилля, нести операційний тягар, навіть межа юридичної відповідальності між ними та сторонами проекту стає більш розмитою.

Ця інвестиційна модель зазвичай включає в себе кілька ключових етапів:

1. Екологічне надання можливостей: інтеграція ресурсів, таких як точки доступу, інтеграція гаманців та імпорт користувачів з громади.

2. Технічна підтримка: надання професійних послуг, таких як оптимізація базової архітектури, аудит безпеки та тестування продуктів.

3. Маркетинг: відповідає за контентний маркетинг, управління спільнотою та планування спільних заходів тощо.

4. Відповідність регуляціям: проведення дю-ділідженсу перед інвестуванням, допомога у подачі заявок на ліцензії та надання юридичних консультацій тощо.

Однак така глибока участь також призвела до більшої кількості юридичних викликів і ризиків:

1. Розмиті межі ідентичності: інвестори можуть розглядатися як "фактичні контролери" або "тіні директори" проекту, нести більше юридичної відповідальності.

2. Різноманітні шляхи отримання доходу: різноманітні моделі доходу можуть включати випуск незареєстрованих цінних паперів, порушення регулювання дивідендів або податкові проблеми тощо.

3. Ризики, пов'язані з токенами: випуск і обіг токенів все ще стикається з різними регуляторними ставленнями та юридичними ризиками в різних країнах.

Щоб впоратися з цими викликами, інвестори повинні вжити такі заходи для дотримання вимог:

1. Створити відповідну інвестиційну структуру, наприклад, SPV на Кайманових островах, холдингову компанію BVI або структуру фонду, що звільнений від оподаткування в Сінгапурі, для ізоляції особистих ризиків.

2. На етапі проектування токена слід зосередитися на "декризації", уникати обіцянок фіксованого доходу, підкреслювати практичні функції токена.

3. Виберіть відповідну юридичну юрисдикцію відповідно до цільового ринку, заздалегідь враховуючи вимоги регулювання та шляхи відповідності.

Інвестиції в інкубаційний тип підходять тим, хто готовий довгостроково брати участь, має багатий ресурс і здатність до співпраці. Це не лише надає потенційно високий дохід, але й є можливістю зростати разом з майбутнім Web3. Однак для інвесторів, які прагнуть високої ліквідності або низької участі, така модель може бути не зовсім відповідною.

У контексті постійної еволюції індустрії Web3, інвестиції в інкубатори безсумнівно пропонують інвесторам новий спосіб участі. Але це також вимагає від інвесторів більш комплексних навичок і обережного підходу до управління ризиками. Тільки зрозумівши можливості та виклики, можна досягти успіху в цій потенційно прибутковій, але ризикованій сфері.