Фінансова відкритість нова політика: нові можливості для трансакцій та Блокчейн індустрії

22 січня 2025 року п'ять міністерств спільно опублікували "Думки про просування інституційної відкритості в умовах пілотного проєкту в зонах вільної торгівлі (порт) у фінансовій сфері за умовами міжнародних високих стандартів" (далі – "Думки"). У цьому документі запропоновано 20 політичних заходів, які охоплюють дозволення іноземним фінансовим установам надавати фінансові послуги, аналогічні послугам китайських фінансових установ, підтримку трансакцій з придбанням певних закордонних фінансових послуг, полегшення переміщення коштів іноземних інвесторів тощо.

Ці заходи знаменують новий етап відкритості у фінансовій сфері, що містить важливі можливості для учасників міжнародних інвестицій, Блокчейн та криптовалютної галузі. Давайте детально проаналізуємо, які наслідки можуть принести ці зміни.

Один. Розширення пілотного проекту "Крос-бортовий фінансовий канал" у районі Великої затоки Гуандун-Гонконг-Макао

Визначення нових фінансових послуг та регіони пілотного впровадження

У "Рекомендаціях" згадуються нові фінансові послуги, які ще не надаються на території нашої країни, але вже надаються в інших країнах або регіонах і підлягають регулюванню. Ці послуги будуть спочатку випробувані в зонах вільної торгівлі, таких як Шанхай, Гуандун, Тяньцзінь, Фуцзянь, Пекін та вільна торгова гавань Хайнань.

Особливу увагу слід звернути на те, що "Рекомендації" підкреслюють, що в районі Великого затоки Гуандун-Гонконг-Макао буде оптимізовано пілотний проект "Крос-бортова фінансова комунікація", підтримуючи материкових жителів Великого затоки в купівлі кваліфікованих інвестиційних продуктів через фінансові установи Гонконгу та Макао, а також розширюючи коло учасників і типи продуктів.

Специфіка Великої затоки Гуандун-Гонконг-Макао

Гуандун-Гонконг-Макао Велика затока привертає особливу увагу, тому що модель регіонального фінансового продукту "Крос-борд фінансовий доступ" вже надала жителям материкового Китаю інноваційний та зручний шлях для крос-борд інвестицій та широкий вибір продуктів. Нова пробна рамка ще більше послабила обмеження на участь іноземних фінансових установ, типи закордонних фінансових продуктів та трансфер валюти, що забезпечує більший простір для їх розвитку.

Наприклад, інноваційні фінансові продукти, такі як ETF на віртуальні активи в Гонконзі, можуть у майбутньому бути відкриті для інвесторів з материкового Китаю через трансакції з прикордонного управління, що розширить інвестиційні можливості для жителів материкового Китаю.

Участники та процес подачі заявок

«Пропозиція» дозволяє іноземним фінансовим установам у пілотних районах надавати нові фінансові послуги, аналогічні послугам китайських фінансових установ. Фінансові регуляторні органи ухвалять рішення про відповідні заявки протягом 120 днів відповідно до принципу внутрішньої та зовнішньої узгодженості.

Ця політика може сприяти більшій відповідності новин в галузі Блокчейн. Наприклад, через пілотний проект "Крос-бортова фінансова комунікація", продукти, пов'язані з віртуальними активами, мають можливість бути включеними до інвестиційної сфери, надаючи інвесторам можливості для непрямих інвестицій. Цей канал відповідності надасть нову енергію розвитку галузі Блокчейн, спонукаючи її до стандартизації.

З посиленням притоку капіталу, ринковий масштаб Блокчейн-індустрії має швидко розширитись, а конкурентоспроможність нових фінансових продуктів також суттєво зросте. Участь фінансових установ принесе Блокчейн-індустрії більш різноманітні ресурси та більш професійний управлінський досвід, сприяючи здоровому розвитку індустрії.

Два, зручність трансакцій капіталу через кордон

У «Зауваженнях» зазначено, що за умов дійсної відповідності вимогам дозволяється пілотним регіонам вільно інвестувати в усі пов'язані з іноземними інвесторами перекази без затримок як в імпорті, так і в експорті. Це включає в себе капіталовкладення, прибуток, дивіденди, відсотки, капітальний прибуток, роялті, управлінські збори, витрати на технічне консультування та інші різноманітні види фінансів.

Ця політика суттєво покращує обіг іноземної валюти, полегшуючи здійснення бізнесу для іноземних інвесторів, а також підвищує ефективність капіталу компаній і знижує управлінські витрати. Для інвесторів, які протягом тривалого часу стикалися з суворим контролем за іноземною валютою в рамках капітальних операцій, це є значним проривом.

Три, вдосконалення схем перетворення фінансових даних через кордон

У "Висновках" пропонується полегшити та регламентувати трансакції даних фінансових установ у пілотних регіонах, дослідити формування єдиних норм щодо законності трансакцій фінансових даних через кордон, визначити відповідні правила, дозволити фінансовим установам у пілотних регіонах законно передавати дані, необхідні для їхньої щоденної діяльності, за кордон.

Ця політика може суттєво сприяти токенізації реальних активів (RWA). RWA передбачає перетворення активів реального світу на цифрові токени та їх розгортання в Блокчейн, що вимагає великої кількості даних для збору, зберігання та передачі. Активна політика щодо трансакцій даних через кордон не лише підтримує RWA проекти у їхньому розвитку, але й здатна знизити витрати всіх сторін на обробку даних і дотримання вимог, підвищуючи ефективність роботи.

У довгостроковій перспективі RWA має стати одним із важливих способів розширення фінансування для вітчизняних підприємств. Нові правила не лише дозволяють вільний та без затримок вивіз і ввіз іноземної валюти в пілотних регіонах, але й запроваджують механізм транскордонного обміну даними, що створює сприятливі умови для реалізації проектів RWA.

Чотири, підсумок

Ця нова політика є лише початком підтримки трансакційних фінансових послуг та нових фінансових продуктів. У майбутньому, з введенням більшої кількості пілотних проектів, більше легальних та відповідних фінансових установ запустять зрілі фінансові продукти. Установи, які першими запровадять інноваційні продукти, можуть розраховувати на високу увагу та приток капіталу, створюючи демонстраційний ефект та залучаючи більше установ і капітал у цю сферу.

Пропонується всім фінансовим установам та інвесторам, особливо учасникам сфери Блокчейн та криптоактивів, постійно стежити за впровадженням заходів, пов'язаних з «Думкою», які реалізуються Народним банком Китаю та відповідними відомствами, щоб скористатися можливостями розвитку, що виникають внаслідок політичних переваг.