Зобов'язання у 100 мільйонів доларів засновника Curve викликали коливання на ринку Децентралізовані фінанси

У червні 2024 року засновник Curve Finance Майкл Егоров став центром уваги в індустрії через боргову проблему, що сягала 100 мільйонів доларів. Активне використання Егоровим торгового важеля виявило недоліки платформи Curve Finance в управлінні ризиками, що призвело до величезного ризику втрат для її ліквідних пулів. Ця подія не лише викликала занепокоєння інвесторів і партнерів щодо майбутнього Curve Finance, але й мала глибокий вплив на інші проекти в її екосистемі.

Егоров заставив велику кількість токенів CRV в кількох кредитних протоколах як заставу, позичивши велику кількість стейблкоінів (в основному crvUSD). Його позики складають понад 90% ринкової частки в деяких протоколах, що робить його фінансові ризики висококонцентрованими. Зіткнувшись зі зниженням ціни CRV та ризиком ліквідації позичкових позицій, Егоров виявив надзвичайну спокійність, не вживаючи заходів для поповнення застави, навіть жартуючи про це на соціальних платформах і взаємодіюючи з іншими користувачами. Ця дія викликала у ринку питання про те, чи використовує він кредитні платформи для продажу токенів CRV з метою отримання готівки.

Деяка платформа кредитування зазначила, що ще кілька місяців тому позиція кредитування Егоров був попереджена про можливий ризик ліквідації, тому спільнота сумнівається, чи здійснював Егоров конвертацію CRV через платформу кредитування. Варто зазначити, що Егоров заставив велику кількість CRV на кількох кредитних угодах для отримання кредитів у стейблкоїнах, довгостроково стикаючись з ризиками кредитування, раніше вже виникали подібні попередження про ліквідацію, але не було вжито активних заходів.

Ця ризикова подія не лише виявила проблеми фінансової стабільності особистості Егоров, але й поставила під загрозу ціни на протокол Curve та його токени CRV. Незважаючи на те, що Егоров вже вживав заходів для зменшення тиску, продавши частину токенів та вживаючи інші заходи, ринок все ще залишається обережним, турбуючись про можливі ризики ліквідації в майбутньому та їх тривалі наслідки для Curve.

Реакція галузі на фінансову кризу Curve Finance різниться, але більшість думок зосереджені на кількох ключових питаннях:

1. Управління ризиками та стратегії кредитування: подія виявила вразливості платформ Децентралізовані фінанси у сфері управління фінансами та стратегій кредитування, особливо в недостатній спроможності реагувати на ринкові коливання та вилучення коштів. Ці проблеми спонукали галузь переглянути свої рамки управління ризиками та стратегії розподілу активів, підкреслюючи важливість надійних операційних моделей та заходів контролю ризиків.

2. Прозорість платформи та комунікаційна стратегія: деякі думки підкреслюють ключову роль прозорості платформи та комунікаційної стратегії під час кризових подій. Успішне управління кризою залежить не лише від технологічних і фінансових заходів, а й від своєчасного та прозорого розкриття інформації, щоб підтримувати довіру та підтримку користувачів і інвесторів.

3. Стабільність екосистеми Децентралізованих фінансів: події підкреслили структурні виклики та ринкові ризики, з якими стикається екосистема Децентралізованих фінансів під час швидкого розвитку. Галузь закликає до посилення регуляторної відповідності, технологічних інновацій та прозорості ринку для сприяння довгостроковому здоровому розвитку Децентралізованих фінансів та захисту активів користувачів.

Ця подія справила широкий вплив на екосистему Децентралізовані фінанси. Деякі платформи привернули увагу через свої відкриті механізми ліквідації та високий ризик застави CRV. Борг Егорова на деяких платформах вважається однією з основ його кризи, хоча він використовував позики цих платформ для підтримки своїх позицій, ця практика викликала широку дискусію про прозорість ринку та ефективність механізмів кредитування.

У такому контексті платформи Децентралізовані фінанси змушені швидко коригувати свої стратегії управління ризиками та розподілу активів. Це включає зміцнення внутрішнього аудиту та механізмів моніторингу, щоб забезпечити вчасне виявлення та реагування на潜在ні ризики в подібних випадках. Водночас деякі платформи можуть посилити співпрацю з іншими проектами Децентралізовані фінанси, розподіляючи джерела своєї ліквідності та фондів, щоб зменшити ризики окремої платформи.

Незважаючи на це, учасники галузі DeFi все ще активно реагують і вживають ефективних заходів для стабілізації та відновлення роботи своїх платформ. Вони підтримують свою репутацію у галузі та довіру користувачів, посилюючи контроль за ризиками та прозорість, а також зміцнюючи співпрацю і комунікацію з іншими платформами DeFi. Ця активна реакція не лише демонструє професійні здібності команди DeFi, але й зміцнює стабільність та сталий розвиток всієї екосистеми.