Berachain запустив PoL v2: створення інфраструктури доходу у блокчейні
У сучасній конкурентній ситуації на публічних блокчейнах більшість проектів Layer1 все ще дотримуються традиційної моделі стимулювання PoS (доказ частки), тобто шляхом випуску нових токенів і розподілу їх між валідаторами та делегаторами відповідно до частки. Ця проста логіка "чистої інфляції" випуску токенів, хоча й легка у впровадженні, але має недолік у вигляді відсутності тонкої економічної орієнтації, що може призвести до помилок у стимулюванні та низької капітальної ефективності.
Berachain у цьому відношенні пішов іншим шляхом. Його механізм консенсусу PoL (доказ ліквідності) з моменту свого створення безпосередньо пов'язував блокові винагороди з ліквідністю у блокчейні, формуючи унікальну модель екологічного зростання. Нещодавно Berachain офіційно випустив версію PoL v2, це оновлення не лише оптимізувало економічну модель, але й стало важливим кроком у напрямку інституційного рівня та сталих доходів.
Основна ідея PoL: перетворення стимулів консенсусу на конкуренцію за ліквідність
Основна ідея PoL може бути просто підсумована так: хто може принести більше ліквідності, той може отримати більше мережевих винагород і впливу.
У екосистемі Berachain економічна діяльність в основному залежить від двох рідних активів:
BGT: як центральний токен для управління та розподілу стимулів.
BERA: як Gas токен у блокчейні.
У механізмі роботи беруть участь три основні учасники: валідатори, учасники протоколу та постачальники ліквідності (LP).
Сторони угоди повинні "підкупити" валідаторів (надаючи стейблкоїни, токени протоколу тощо), щоб отримати стимул BGT.
Валідатори при розподілі BGT віддаватимуть перевагу протоколам з вищою прибутковістю, що призведе до конкуренції за ліквідність.
LP, підтримуючи ці ці протоколи, окрім звичайного доходу, може отримати додаткову стимуляцію у вигляді BGT.
Цей механізм породжує кілька помітних ефектів:
Формування тривалої гри між угодами, постійне підвищення прибутковості LP, залучення ліквідності.
Верифікатори для підвищення значення "Boost" також активно оптимізують розподіл ліквідності.
Ліквідність, безпека та економічні стимули всієї мережі формують позитивний зворотний зв'язок.
PoL v1 вже довів ефективність цієї моделі в залученні трафіку в у блокчейні екосистемі, але одночасно виявив проблему недостатньої ролі BERA в економічному циклі.
Короткі сторони POL v1: "Відсутня" роль BERA
У моделі v1 BGT виступає як активний економічний медіатор в екосистемі, має як інфляційне випускання, так і чіткий механізм розподілу та сценарії отримання доходу. У порівнянні з цим, функціонал BERA є відносно однорідним:
Для стейкінгу валідаторів
використовується для сплати Gas-кошту
Звичайні користувачі майже не можуть безпосередньо отримувати рідний дохід від володіння BERA, якщо не беруть участь у складному LP farming третіх сторін DeFi протоколів. Це не тільки підвищує бар'єр для участі, але й обмежує капітальну ефективність BERA як основного активу PoS.
Більш реалістичним викликом є: на фоні посилення глобального регулювання активи PoS, такі як BERA, які не мають дружніх до комплаєнсу моделей доходу, важко приймаються або інтегруються в традиційну фінансову систему.
Основні покращення PoL v2: Модуль стимулювання BERA
最大на перевага v2 полягає в запровадженні рідної механіки стейкінгу для BERA.
Користувачі тепер можуть безпосередньо ставити BERA або WBERA на Berahub, отримуючи токени сертифіката sWBERA (аналогічно stETH). Цей сертифікат можна продовжувати використовувати в екосистемі DeFi, забезпечуючи множинне використання коштів.
Джерела доходу також зазнали ключових змін:
Верифікатори отримують 33% протоколів хабарів у механізмі PoL, які будуть викуплені в WBERA
Ці WBERA розподіляються пропорційно між стейкерами BERA
Прибуток не є чистою інфляцією, а є реальним доходом від протоколу.
Цей режим фактично перенаправляє частину доходів, які зазвичай надходили до валідаторів, у систему стейкінгу BERA, перетворюючи BERA з "токена витрат на функціонування мережі" на "реальний сертифікат доходів у блокчейні".
Реальні доходи та капітальна ефективність: стійкість v2
Модель прибутку PoL v2 має дві суттєві особливості:
Справжній грошовий потік
Доходи походять з хабарів, які сплачуються в рамках протоколу за боротьбу за BGT, ці кошти надходять з резервного фонду протоколу, а не з безпідставної інфляції.
Реалізація через "право на випуск токенів на аукціоні", яке потім розподіляється серед стейкерів.
За однакових умов інфляції, ефективність повернення капіталу Berachain вища, ніж у традиційних PoS ланцюгів.
Підвищення капіталовкладень
sWBERA може використовуватися як LST для повторного отримання прибутку в екосистемі.
Користувачам не потрібно брати участь у складних процесах LP або делегування, шлях до стейкінгу є простішим і безпечнішим.
Поточна річна прибутковість стейкінгу у блокчейні досягає приблизно 103%, що значно перевищує функцію заробітку монет у централізованих біржах, яка становить 60%-90%.
Перспектива установи: від криптостимулів до продуктів з доходів у відповідності
Інша цінність PoL v2 полягає в тому, що вона природно адаптується до логіки участі інститутів:
Джерела доходів зрозумілі, можуть бути перевірені, можуть бути безпосередньо включені до системи звітності відповідно до норм.
Прозорість руху капіталу, не покладаючись на спекуляції вторинного ринку.
Модель доходу може бути упакована в структуровані інвестиційні інструменти, такі як цифрові активи облігацій тощо в умовах управління.
Це високо відповідає нещодавньому напрямку, запропонованому регуляторами: доходи від активів у блокчейні повинні підлягати аудитам, бути пов'язаними з реальними економічними діями та мати можливість довірчого розподілу. У майбутньому BERA має всі шанси стати частиною інвестиційного портфеля цифрових активів для установ, а також створити стандартизований продукт "цифрового активу казначейства" (Digital Asset Treasury) у блокчейні.
Висновок: v2 є прискорювачем колеса зростання
PoL v1 вирішив проблему стимулів та відповідності ліквідності, що дозволило Berachain сформувати консенсусну мережу, керовану ліквідністю. PoL v2 далі вирішує проблему відсутності доходу від основного активу BERA, перетворюючи його з токена витрат на функціонування мережі на справжній дохідний сертифікат у блокчейні, а також надає йому властивості, дружні до інституцій.
Це не лише прискорить капітальний обіг всередині екосистеми, але й може відкрити шлях Berachain до традиційних фінансів та інституційних інвестицій. Іншими словами, PoL v2 — це не просто оновлення токеноміки, а ключовий крок для Berachain від "у блокчейні ліквіднісного двигуна" до "у блокчейні інфраструктури доходів".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NervousFingers
· 7год тому
Bera знову наробила шуму
Переглянути оригіналвідповісти на0
BloodInStreets
· 7год тому
Чиста скорочення втрат машина, і що ще можна зробити для сталого доходу?
Berachain запустив PoL v2: створення реальних сертифікатів доходів у блокчейні
Berachain запустив PoL v2: створення інфраструктури доходу у блокчейні
У сучасній конкурентній ситуації на публічних блокчейнах більшість проектів Layer1 все ще дотримуються традиційної моделі стимулювання PoS (доказ частки), тобто шляхом випуску нових токенів і розподілу їх між валідаторами та делегаторами відповідно до частки. Ця проста логіка "чистої інфляції" випуску токенів, хоча й легка у впровадженні, але має недолік у вигляді відсутності тонкої економічної орієнтації, що може призвести до помилок у стимулюванні та низької капітальної ефективності.
Berachain у цьому відношенні пішов іншим шляхом. Його механізм консенсусу PoL (доказ ліквідності) з моменту свого створення безпосередньо пов'язував блокові винагороди з ліквідністю у блокчейні, формуючи унікальну модель екологічного зростання. Нещодавно Berachain офіційно випустив версію PoL v2, це оновлення не лише оптимізувало економічну модель, але й стало важливим кроком у напрямку інституційного рівня та сталих доходів.
Основна ідея PoL: перетворення стимулів консенсусу на конкуренцію за ліквідність
Основна ідея PoL може бути просто підсумована так: хто може принести більше ліквідності, той може отримати більше мережевих винагород і впливу.
У екосистемі Berachain економічна діяльність в основному залежить від двох рідних активів:
У механізмі роботи беруть участь три основні учасники: валідатори, учасники протоколу та постачальники ліквідності (LP).
Цей механізм породжує кілька помітних ефектів:
PoL v1 вже довів ефективність цієї моделі в залученні трафіку в у блокчейні екосистемі, але одночасно виявив проблему недостатньої ролі BERA в економічному циклі.
Короткі сторони POL v1: "Відсутня" роль BERA
У моделі v1 BGT виступає як активний економічний медіатор в екосистемі, має як інфляційне випускання, так і чіткий механізм розподілу та сценарії отримання доходу. У порівнянні з цим, функціонал BERA є відносно однорідним:
Звичайні користувачі майже не можуть безпосередньо отримувати рідний дохід від володіння BERA, якщо не беруть участь у складному LP farming третіх сторін DeFi протоколів. Це не тільки підвищує бар'єр для участі, але й обмежує капітальну ефективність BERA як основного активу PoS.
Більш реалістичним викликом є: на фоні посилення глобального регулювання активи PoS, такі як BERA, які не мають дружніх до комплаєнсу моделей доходу, важко приймаються або інтегруються в традиційну фінансову систему.
Основні покращення PoL v2: Модуль стимулювання BERA
最大на перевага v2 полягає в запровадженні рідної механіки стейкінгу для BERA.
Користувачі тепер можуть безпосередньо ставити BERA або WBERA на Berahub, отримуючи токени сертифіката sWBERA (аналогічно stETH). Цей сертифікат можна продовжувати використовувати в екосистемі DeFi, забезпечуючи множинне використання коштів.
Джерела доходу також зазнали ключових змін:
Цей режим фактично перенаправляє частину доходів, які зазвичай надходили до валідаторів, у систему стейкінгу BERA, перетворюючи BERA з "токена витрат на функціонування мережі" на "реальний сертифікат доходів у блокчейні".
Реальні доходи та капітальна ефективність: стійкість v2
Модель прибутку PoL v2 має дві суттєві особливості:
Справжній грошовий потік
Підвищення капіталовкладень
Перспектива установи: від криптостимулів до продуктів з доходів у відповідності
Інша цінність PoL v2 полягає в тому, що вона природно адаптується до логіки участі інститутів:
Це високо відповідає нещодавньому напрямку, запропонованому регуляторами: доходи від активів у блокчейні повинні підлягати аудитам, бути пов'язаними з реальними економічними діями та мати можливість довірчого розподілу. У майбутньому BERA має всі шанси стати частиною інвестиційного портфеля цифрових активів для установ, а також створити стандартизований продукт "цифрового активу казначейства" (Digital Asset Treasury) у блокчейні.
Висновок: v2 є прискорювачем колеса зростання
PoL v1 вирішив проблему стимулів та відповідності ліквідності, що дозволило Berachain сформувати консенсусну мережу, керовану ліквідністю. PoL v2 далі вирішує проблему відсутності доходу від основного активу BERA, перетворюючи його з токена витрат на функціонування мережі на справжній дохідний сертифікат у блокчейні, а також надає йому властивості, дружні до інституцій.
Це не лише прискорить капітальний обіг всередині екосистеми, але й може відкрити шлях Berachain до традиційних фінансів та інституційних інвестицій. Іншими словами, PoL v2 — це не просто оновлення токеноміки, а ключовий крок для Berachain від "у блокчейні ліквіднісного двигуна" до "у блокчейні інфраструктури доходів".
!