TL;DR

Trong thế giới đầu tư đang phát triển nhanh chóng, đa dạng hóa luôn là một chiến lược quan trọng để giảm thiểu rủi ro và tăng cường lợi nhuận. Với sự xuất hiện của tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, các nhà đầu tư đã tìm thấy một loại tài sản mới để xem xét thêm vào danh mục đầu tư của họ. Bài viết này đi sâu vào tác động của việc kết hợp Bitcoin vào một danh mục cổ phiếu và trái phiếu truyền thống 60/40.

Bằng cách xem xét các chỉ số khác nhau thông qua các con số chi tiết, chúng tôi khám phá cách mức độ phân bổ Bitcoin khác nhau có thể ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể, rủi ro và tỷ lệ lợi nhuận của một danh mục đầu tư. Từ việc bổ sung biên đến việc bao gồm quan trọng, chúng tôi khám phá mối quan hệ tinh tế giữa rủi ro và lợi nhuận trong ngữ cảnh đầu tư Bitcoin.

Dòng đầu tiên bên trái là điều gì xảy ra khi bạn không thêm bất kỳ Bitcoin nào vào đầu tư của bạn, và các dòng tiếp theo cho thấy điều gì xảy ra khi bạn dần dần thêm nhiều hơn, lên đến 10%. Những dòng này không liên quan đến thời gian trôi qua; chúng chỉ nói về việc bạn thêm bao nhiêu Bitcoin. Điều đáng chú ý ngay lập tức là mức độ bạn đã thêm Bitcoin vào lịch sử, càng cao thì lợi nhuận của bạn càng cao.

Hình 1: Lợi Nhuận Tích Lũy Ba Năm Liên Tiếp Theo Phân Bổ Bitcoin (Cân Bằng Hằng Quý)

Nguồn: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

Khi thêm Bitcoin vào một danh mục cổ phiếu và trái phiếu toàn cầu 60/40 đã tăng tổng lợi nhuận, nhưng cũng có một điều quan trọng: điều đó cũng có thể làm cho mọi thứ trở nên khó đoán hoặc rủi ro hơn. Hình 2 cho thấy điều gì xảy ra với biến động khi thêm Bitcoin vào. Mặc dù rủi ro tăng lên, nó không chỉ tăng lên theo một đường thẳng. Thay vào đó, có một đường cong trong đường. Điều này có nghĩa là nếu bạn chỉ thêm một chútbitcủa Bitcoin, như giữa 0.5% và 2%, nó không làm cho đầu tư của bạn rủi ro nhiều. Nhưng khi bạn thêm nhiều Bitcoin hơn vào đó, mọi thứ có thể trở nên không dự đoán được khá nhanh chóng.

Hình 2: Độ lệch chuẩn cuộn ba năm theo phân bổ Bitcoin (Cân bằng hàng quý)

Nguồn: Nghiên cứu Cointelegraph, Báo cáo CryptoResearch.

Trong Hình 3, chúng tôi kết hợp thông tin từ Hình 1 để xem tỷ lệ Sharpe của danh mục. Hình dạng của biểu đồ này khá thú vị: nó tăng nhanh ở đầu và sau đó ổn định khi bạn đầu tư thêm Bitcoin. Biểu đồ này cho biết rằng khi bạn thêm một số Bitcoin vào đầu tư của mình, thường có nghĩa là bạn đang nhận được nhiều lợi nhuận hơn cho rủi ro bạn đang chịu. Nhưng không có bữa trưa miễn phí: khi bạn bắt đầu thêm nhiều Bitcoin hơn, đặc biệt sau khoảng 5% của tổng số vốn đầu tư của bạn, lợi ích bổ sung này không tăng nhiều như rủi ro. Vì vậy, việc thêm một ít Bitcoin có thể hữu ích, nhưng sau một số điểm nhất định, việc thêm nhiều hơn đi kèm với chi phí rủi ro đáng kể cao hơn. Dựa trên lịch sử lợi nhuận và tối ưu hóa trung bình-phương sai số, lượng Bitcoin lý tưởng để thêm vào danh mục dao động từ 3% đến 5%.

Hình 3: Tỷ lệ Sharpe cuộn ba năm theo phân bổ Bitcoin (Cân bằng hàng quý)

Nguồn: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

Hình 4 cho thấy cách mức độ Bitcoin khác nhau ảnh hưởng đến mức giảm lớn nhất, hoặc 'mức hạ giảm tối đa,' trong giá trị của một khoản đầu tư. Tương tự như biểu đồ Tỷ lệ Sharpe, đường màu xanh trên đồ thị cho thấy rằng, trung bình, việc thêm một chút Bitcoin, như giữa 0,5% và 4,5% của một danh mục cổ phiếu và trái phiếu 60/40, không làm thay đổi mức lỗ tối đa nhiều qua ba năm. Phân bổ trên 5%, tác động đến mức giảm lớn nhất bắt đầu tăng mạnh. Đối với các nhà đầu tư tổ chức có lòng tìm kiếm rủi ro thấp, việc tập trung vào một lượng Bitcoin chiếm 5% hoặc ít hơn tổng số đầu tư có thể là lựa chọn tốt nhất từ quan điểm điều chỉnh rủi ro và mức giảm lớn nhất.

Hình 4: Suy giảm tối đa trong vòng ba năm theo phân bổ Bitcoin (Cân bằng hàng quý)

Nguồn: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

Kết luận, việc khám phá Bitcoin như một phần của một danh mục đầu tư đa dạng tiết lộ một sự cân bằng tinh tế giữa rủi ro và lợi nhuận. Dữ liệu được trình bày thông qua các con số khác nhau nhấn mạnh tiềm năng tăng lợi nhuận tích luỹ với sự bổ sung chiến lược của Bitcoin, mặc dù đi kèm với sự tăng lên của biến động. Điểm ngọt ngào, theo dữ liệu lịch sử và tối ưu hóa trung bình-phương sai, dường như nằm trong phạm vi 3% đến 5% của tổng phân bổ đầu tư.

Vượt qua ngưỡng này, sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận trở nên ít thuận lợi hơn, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ra quyết định cẩn thận và có thông tin khi tích hợp Bitcoin vào chiến lược đầu tư. Đối với nhà đầu tư đang tìm kiếm cách điều hướng qua những phức tạp khi thêm tài sản số vào danh mục đầu tư của họ, những hiểu biết này cung cấp hướng dẫn quý giá về việc đạt được một phương pháp điều chỉnh rủi ro phù hợp với mục tiêu tài chính và khả năng chịu đựng rủi ro của họ.

免責聲明：

1. Bài viết này được sao chép từ [Nghiên cứu tiền điện tử], Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Nghiên cứu tiền điện tử]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ Gate Họcđội và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.