Tùy chọn kỹ thuật số mã hóa là gì?

Trong thế giới Web3 ngày nay, các công cụ tài chính đang phát triển nhanh chóng, và Tùy chọn tiền điện tử, như một sản phẩm phái sinh, đang thu hút sự chú ý ngày càng nhiều từ các nhà giao dịch, các nhà kiểm soát rủi ro và những người chơi DeFi bản địa. Đối với nhiều người mới, các tùy chọn có thể có vẻ hơi phức tạp, nhưng một khi nắm bắt được các khái niệm cơ bản, người ta có thể hiểu giá trị và tiềm năng của chúng trong toàn bộ hệ thống tài chính mã hóa.

Tùy chọn là gì?

Đầu tiên, hãy giải thích từ tài chính truyền thống. Tùy chọn là một hợp đồng cho phép người mua quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán một tài sản với giá cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định. Có hai loại Tùy chọn cơ bản:

• Tùy chọn mua: Cấp cho người mua quyền "mua" tài sản vào một ngày trong tương lai.
• Tùy chọn bán: Cấp cho người mua quyền "bán" tài sản vào một ngày trong tương lai.

Ví dụ, nếu bạn nắm giữ một tùy chọn mua có điều khoản cho phép bạn mua 1 ETH với giá 2.000 đô la vào một ngày tương lai nhất định, thì miễn là giá của ETH khi đáo hạn cao hơn 2.000 đô la (chẳng hạn như 2.500 đô la), bạn có thể mua nó với mức giá ưu đãi và ngay lập tức có lợi nhuận; ngược lại, nếu giá không tăng, bạn có thể chọn từ bỏ quyền này, và tối đa, bạn sẽ mất khoản phí đã trả cho hợp đồng tùy chọn.

Sự khác biệt giữa Tùy chọn kỹ thuật số mã hóa và Tùy chọn truyền thống là gì?

Logic của các tùy chọn kỹ thuật số được mã hóa tương tự như các tùy chọn truyền thống, nhưng cách thực hiện và cơ chế giao dịch thì khá khác biệt. Các sự khác biệt chính như sau:

1. Tài sản cơ sở khác nhau

Tùy chọn truyền thống thường được tìm thấy trong cổ phiếu hoặc hàng hóa (chẳng hạn như vàng, dầu thô), trong khi Tùy chọn tiền điện tử có tài sản cơ bản là các loại tiền điện tử, chẳng hạn như BTC, ETH, SOL, v.v.

2. Phi tập trung so với Tập trung

Tùy chọn truyền thống thường được cung cấp bởi các tổ chức tài chính lớn hoặc sàn giao dịch, trong khi Tùy chọn tiền điện tử có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung (chẳng hạn như Gate) cũng như trên các nền tảng phi tập trung (như Lyra, Dopex, Premia) thông qua hợp đồng thông minh, cung cấp tính minh bạch và độ tin cậy.

3. Các phương thức thanh toán khác nhau

Một số tùy chọn mã hóa được thanh toán bằng tiền mặt, trong khi những tùy chọn khác được thanh toán bằng giao hàng thực tế, nhưng phần lớn sử dụng USDC hoặc các stablecoin khác làm tiền thưởng và tiền tệ thanh toán, giúp việc thực hiện linh hoạt hơn so với các thị trường truyền thống.

Các tham số chính và khái niệm của tùy chọn mã hóa.

Nếu bạn muốn hiểu logic hoạt động của Tùy chọn, các thuật ngữ chính sau đây phải được biết đến:

• Giá thực hiện: Giá mà hợp đồng quy định việc mua và bán.
• Ngày hết hạn: Ngày hợp đồng trở nên không hợp lệ.
• Phí bảo hiểm: Phí hợp đồng mà người mua phải trả.
• Implied Volatility (隐含波动率): Kỳ vọng của thị trường về sự biến động giá trong tương lai
• Trong tiền / Ngoài tiền: Việc này có lợi cho người mua hay không phụ thuộc vào sự so sánh giữa giá hiện tại và giá thực hiện.

Khi bạn nắm vững những kiến thức cơ bản này, bạn sẽ nhận thấy rằng Tùy chọn là một công cụ khá linh hoạt có thể phản ứng với các tình huống thị trường khác nhau.

Tùy chọn mã hóa có thể làm gì?

1. Đề phòng giá

Thị trường mã hóa rất biến động, và những người nắm giữ một lượng lớn tài sản có thể bảo hiểm chống lại rủi ro giảm bằng cách mua "tùy chọn bán", điều này đặc biệt hữu ích trong một thị trường gấu.

2. Chiến lược thu nhập (Income Strategies)

Kiếm tiền từ việc "bán tùy chọn mua" hoặc "bán tùy chọn bán" có thể tạo ra thu nhập thụ động ổn định, đặc biệt trong một thị trường đang đi ngang.

3. Đầu cơ đòn bẩy

Nếu bạn lạc quan rằng BTC sẽ vượt qua $80,000 trong tuần tới, bạn có thể mua Tùy chọn ngắn hạn để nhận một khoản phí nhỏ cho một khoản lợi nhuận lớn, nhưng bạn cũng phải chịu rủi ro mất khoản phí.

4. Chiến lược danh mục (Chiến lược Tùy chọn)

Các chiến lược như "Bull Spread" và "Butterfly" trong các kết hợp hợp đồng vị thế dài cho phép những người chơi giàu kinh nghiệm thực hiện quản lý rủi ro tinh vi hơn và thiết kế arbitrage.

Tùy chọn Rủi ro và Biện pháp phòng ngừa

Tùy chọn là một công cụ rất linh hoạt, nhưng chúng không phải là không có rủi ro. Các điểm sau đây nên được lưu ý đặc biệt:

• Thời gian trôi qua: Tùy chọn mất giá trị mỗi ngày, đặc biệt khi chúng tiến gần đến ngày hết hạn.
• Rủi ro biến động: Biến động cao không nhất thiết có nghĩa là lợi nhuận cao, đặc biệt là khi phí quá cao, giới hạn tiềm năng lợi nhuận.
• Rủi ro thanh lý: Một số nền tảng, nếu áp dụng mô hình ký quỹ, có thể dẫn đến việc thanh lý cưỡng bức khi giá của tài sản cơ bản biến động quá nhiều.

Tùy chọn là công cụ kết hợp rủi ro và lợi nhuận. Nên bắt đầu với giao dịch giả lập trước khi hoạt động, để quan sát thị trường nhiều hơn và theo dõi sát sao, và sau đó không quá muộn để tham gia thị trường.

Tóm tắt

Tùy chọn Tiền điện tử, mặc dù phức tạp hơn so với giao dịch giao ngay, nhưng về cơ bản là một công cụ để lựa chọn quyền. Dù là để phòng ngừa rủi ro, chênh lệch giá, hay chiến lược sinh lợi, miễn là bạn hiểu được logic của nó, các tùy chọn mã hóa có thể là một vũ khí mạnh mẽ trong hành trình tài chính Web3 của bạn. Học cách sử dụng các tùy chọn không chỉ dành cho giao dịch; nó còn là việc học cách tạo ra các phản ứng linh hoạt của riêng bạn trong thế giới blockchain đang thay đổi nhanh chóng này.