Bitcoin phá vỡ kênh giảm, cuộc chiến thuế toàn cầu gây ra biến động trên thị trường tài chính

Nội dung

Thị trường Bitcoin tuần này có hiệu suất nổi bật, giá mở cửa là 78370.15 đô la, giá đóng cửa là 84733.07 đô la, tỷ lệ tăng trưởng trong tuần đạt 6.84%, biên độ giao động là 14.89%. Khối lượng giao dịch rõ ràng đã tăng lên, giá lần đầu tiên vượt qua đường biên trên của kênh giảm kể từ cuối tháng 1, gần chạm đường trung bình di động 200 ngày.

Tình hình tài chính vĩ mô toàn cầu đang bất ổn do chính sách thuế quan của Trump. Hành động kịch tính này đã gây sốc cho thế giới, và Trung Quốc ngay lập tức thực hiện các biện pháp phản công mạnh mẽ. Trong "trò chơi va chạm" này, bên đầu tiên nhượng bộ rất có thể sẽ rơi vào vị thế bất lợi. Cuộc chiến thuế quan toàn cầu đã dẫn đến phản ứng từ nhiều phía, bao gồm chính trị, thương mại và thị trường tài chính.

Kết quả cuối cùng là vốn bắt đầu rút khỏi thị trường Mỹ, thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu và thị trường ngoại hối của Mỹ hiếm khi cùng chịu đựng tổn thất nặng nề. Đối mặt với rủi ro tài chính lớn, chính phủ Mỹ chọn cách nhượng bộ, tạm hoãn hoặc giảm một phần các biện pháp thuế quan, và trên phương diện dư luận phát đi tín hiệu thân thiện với Trung Quốc. Sau đó, cuộc chiến thuế quan bước vào giai đoạn mới, các bên bắt đầu tiến hành đàm phán và thỏa hiệp.

Thị trường tài sản rủi ro đã có sự phục hồi đáng kể ngay sau khi bị ảnh hưởng bởi giai đoạn đầu của cuộc chiến thuế quan. Mặc dù thời kỳ nguy hiểm nhất có thể đã qua, nhưng sự không chắc chắn trong tương lai vẫn sẽ chi phối các thị trường khác nhau. Ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng thuế quan vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn, và các rủi ro mới có thể xuất hiện bất cứ lúc nào. Trong tương lai, cần chú ý đến việc liệu xung đột thuế quan có leo thang hơn nữa hay không, liệu Cục Dự trữ Liên bang có kịp thời cắt giảm lãi suất hay không, và liệu nền kinh tế Mỹ có rơi vào suy thoái hay không.

Về chính sách và dữ liệu kinh tế, do hầu hết các quốc gia khó có thể phản kháng hiệu quả trước chính sách thuế quan của Mỹ, Trung Quốc và Liên minh Châu Âu trở thành những lực lượng đối kháng chính, trong đó phản ứng của Trung Quốc đặc biệt nổi bật. Sau nhiều vòng đối đầu, thuế quan của Mỹ đối với Trung Quốc đã lên đến 145%, trong khi thuế quan phản kháng của Trung Quốc đối với Mỹ đạt 125%. Điều này thực sự đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến các giao dịch thương mại bình thường, vì vậy Trung Quốc tuyên bố sẽ không còn phản ứng trước khả năng Mỹ tăng thuế quan thêm nữa.

Vào ngày 10 tháng 4, Mỹ đã thông báo tạm dừng áp thuế đối ứng đối với hầu hết các quốc gia (không bao gồm Trung Quốc), giữ lại 10% "thuế cơ bản", và bắt đầu tiến hành đàm phán. Tin tức này đã thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh, chỉ số Nasdaq ghi nhận mức tăng trong ngày lớn thứ hai trong lịch sử. Mặc dù Trung Quốc có vẻ đang ở vị trí bị động, nhưng thực tế lại tạo ra áp lực lớn đối với Mỹ. Vào ngày 12 tháng 4, Mỹ thông báo miễn một số mặt hàng của Trung Quốc khỏi "thuế đối ứng" 145%, bao gồm điện thoại thông minh, máy tính bảng, máy tính xách tay, linh kiện bán dẫn, mạch tích hợp và các sản phẩm khác.

Các yếu tố thúc đẩy chính phủ Mỹ bước vào "giai đoạn thứ hai" của cuộc chiến thuế không chỉ đến từ sự phản kháng của Trung Quốc mà còn từ sự phản đối mạnh mẽ của giới chính trị, doanh nghiệp và thị trường tài chính Mỹ. Vào ngày 7 tháng 4, ba chỉ số chính của Mỹ giảm mạnh, tạo ra mức thấp điều chỉnh, bước vào hoặc gần với thị trường gấu kỹ thuật. Ngày hôm sau, chỉ số VIX về nỗi sợ hãi đã tăng lên 52.33, là đỉnh cao thứ ba kể từ cuộc khủng hoảng tín dụng phụ năm 2008 và cuộc khủng hoảng đại dịch COVID-19 năm 2020.

Cùng thời điểm, lợi suất trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ đã giảm xuống mức 3,8310% vào thứ Năm, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn đã tăng mạnh vào thứ Sáu, đóng cửa ở mức cao là 4,4950%. Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ trải qua đợt bán tháo lớn, thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ cũng xuất hiện đợt bán tháo, cộng với việc dòng tiền chuyển sang các khu vực như châu Âu, chỉ số đô la Mỹ cũng giảm rõ rệt.

Tình hình "ba sát" trên thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu và thị trường ngoại hối buộc chính phủ Mỹ phải phát đi tín hiệu giảm căng thẳng chiến tranh thuế quan và công bố danh sách miễn trừ. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang cũng phát đi tín hiệu "bồ câu". Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Boston, Collins, trong một cuộc phỏng vấn vào thứ Sáu cho biết, Cục Dự trữ Liên bang "hoàn toàn sẵn sàng" sử dụng các công cụ khác nhau để ổn định thị trường tài chính khi cần thiết.

Sự giảm bớt của cuộc chiến thuế quan và những cam kết bằng lời nói của Cục Dự trữ Liên bang đã tạm thời làm giảm áp lực trên thị trường tài chính Mỹ. Vào thứ Sáu, ba chỉ số chính của Mỹ đã đóng cửa với mức tăng, kết thúc một tuần đầy biến động. Tuy nhiên, xét đến sự không chắc chắn của chính phủ Mỹ cũng như những rủi ro lớn về suy thoái kinh tế và lạm phát (chỉ số niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan công bố trong tuần này tiếp tục giảm xuống 50,8), khả năng thị trường có thể đảo ngược hình chữ V là khá nhỏ.

Trong thị trường Bitcoin, áp lực bán trên chuỗi trong tuần này đã giảm bớt, tạm thời ngăn chặn tình trạng bán tháo hoảng loạn kéo dài ba tuần. Tổng quy mô bán tháo trên chuỗi trong tuần là 188816.61 đồng, trong đó các nhà đầu tư ngắn hạn nắm giữ 178263.27 đồng, còn các nhà đầu tư dài hạn nắm giữ 10553.34 đồng. Vào ngày 7 và 9 tháng 4, các nhà đầu tư ngắn hạn lại một lần nữa trải qua tổn thất lớn trong bối cảnh hoảng loạn toàn cầu.

Hiện tại, những người nắm giữ lâu dài vẫn đang đóng vai trò là bộ ổn định thị trường, trong tuần này đã gia tăng nắm giữ gần 60.000 đồng Bitcoin, cho thấy tính thanh khoản của thị trường vẫn còn khá thiếu hụt. Đến cuối tuần, những người nắm giữ ngắn hạn vẫn ở mức lỗ 10%, cho thấy thị trường vẫn đang chịu áp lực lớn.

Theo các chỉ số thị trường, chỉ số chu kỳ của Bitcoin là 0.125, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn phục hồi tăng.