Ethereum Giao ngay ETF được phê duyệt niêm yết, sản phẩm ETF on-chain trở thành tâm điểm mới
Vào ngày 23 tháng 7, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức phê duyệt đơn xin niêm yết quỹ ETF giao ngay Ether của nhiều nhà phát hành ETF. Dự kiến giao dịch đầu tiên sẽ bắt đầu vào sáng thứ Ba theo giờ miền Đông Hoa Kỳ (tối thứ Tư theo giờ Bắc Kinh).
Thông tin này lại thổi bùng cảm xúc của thị trường, phản ứng trên thị trường thứ cấp rất mạnh mẽ. Tuy nhiên, các sản phẩm ETF tiền điện tử truyền thống vẫn tồn tại một số hạn chế, chẳng hạn như rào cản gia nhập cao, phí giao dịch đắt đỏ, quy trình giao dịch phức tạp, v.v. Hiện tại, trên thị trường chủ yếu chỉ có hai lựa chọn chính là Bitcoin và Ethereum, không thể bao quát các tài sản có tiềm năng tăng trưởng rộng hơn.
Trong bối cảnh này, một số dự án sáng tạo bắt đầu khám phá các giải pháp đầu tư ETF tiền điện tử trên chuỗi thuận tiện và có rào cản gia nhập thấp hơn, nhằm cho phép nhiều nhà đầu tư bình thường hơn tham gia vào đầu tư tài sản tiền điện tử, chia sẻ lợi ích phát triển của thị trường.
Cơn sốt đầu tư ETF tiền điện tử đang bùng nổ
ETF như một loại quỹ mở theo dõi chỉ số thị trường, có thể được mua bán tự do trên sàn giao dịch, cho phép nhà đầu tư thực hiện phân bổ danh mục đầu tư cho toàn bộ ngành hoặc thị trường thông qua một nhóm tài sản. Phương pháp đầu tư "đúng một cách mơ hồ" này có thể đạt được lợi nhuận gần với sự tăng trưởng tổng thể của ngành, chia sẻ lợi ích phát triển tổng thể của thị trường tiền điện tử.
Hiện nay, các sản phẩm ETF tiền điện tử phổ biến chủ yếu xoay quanh Bitcoin và Ethereum. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 22 tháng 7, tổng giá trị tài sản ròng của 11 quỹ ETF Bitcoin ở Mỹ đã vượt qua 60 tỷ USD, chiếm 4.61% tổng giá trị thị trường Bitcoin. Tổng dòng vốn ròng tích lũy đã vượt 17 tỷ USD, tiếp tục lập kỷ lục mới.
Quy mô tổng cộng của 6 quỹ ETF giao ngay tài sản ảo ở Hồng Kông cũng vượt quá 350 triệu USD. Trong đó, quỹ ETF giao ngay Bitcoin nắm giữ gần 5000 BTC, tổng tài sản ròng 317 triệu USD; quỹ ETF giao ngay Ethereum nắm giữ khoảng 13.000 ETH, tổng tài sản ròng 44 triệu USD.
Quỹ giao ngay Bitcoin ở Mỹ đã đạt quy mô hơn 60 tỷ USD chỉ trong vòng nửa năm, thể hiện rõ sự nhiệt tình của thị trường đối với tài sản tiền điện tử. Là một loại tài sản mới nổi được chú ý, tiền điện tử đại diện cho Bitcoin đã thu hút hàng triệu nhà đầu tư truyền thống và nguồn vốn tích lũy.
Tuy nhiên, các sản phẩm ETF tiền điện tử truyền thống vẫn còn một số hạn chế. Hơn nữa, các sản phẩm ETF hiện tại chưa thể bao phủ các tài sản có tiềm năng tăng trưởng cao hơn như BNB, SOL, TON.
Trong bối cảnh các loại tài sản tiền điện tử và số lượng ngày càng phong phú trên chuỗi, việc cấu hình danh mục đầu tư tiền điện tử theo hình thức ETF trên chuỗi cho các loại tài sản và hướng đường đua khác nhau trở nên ngày càng quan trọng và cần thiết.
H20:Sản phẩm ETF on-chain dạng chỉ số đầu tiên
Sản phẩm H20 do một dự án phát hành là sản phẩm ETF theo chỉ số on-chain đầu tiên. Nó được tạo thành từ 20 loại token thành phần, có thể được mua và bán bất cứ lúc nào. Người dùng có thể thông qua các hoạt động mua, giao dịch, và bán lại sản phẩm ETF để theo dõi hiệu suất của các token chất lượng trong lĩnh vực cụ thể của blockchain, đạt được sự đa dạng trong đầu tư.
20 loại token thành phần được lựa chọn theo quy trình sàng lọc nghiêm ngặt:
Chọn theo vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch tích lũy 90 ngày, đảm bảo đại diện cho các tài sản quan trọng nhất và có giao dịch sôi động nhất trên thị trường.
Trọng số được xác định bởi giá trị thị trường, và được điều chỉnh dựa trên nguồn cung lưu thông và khối lượng giao dịch, trọng số tối đa của một mã thông báo thành phần đơn lẻ là 25%
Cân bằng lại mỗi quý, để phản ánh sự thay đổi của thị trường
Hiện tại, 20 loại tài sản mã hóa bao gồm BTC, Ether, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Trong đó BTC và Ether mỗi loại chiếm 25%, tổng cộng chiếm 50%, vừa đảm bảo lợi nhuận Beta, vừa chia sẻ lợi nhuận Alpha của 18 loại tài sản mã hóa khác.
Từ dữ liệu hồi quy lịch sử, giá trị ròng tổng thể của H20 phù hợp cao với xu hướng chu kỳ của ngành công nghiệp tiền điện tử, không chỉ vượt xa hiệu suất của chỉ số S&P 500 của Mỹ trong cùng thời gian, mà còn tốt hơn so với lợi nhuận chỉ đơn giản nắm giữ BTC.
Cần lưu ý rằng ngày tham chiếu của chỉ số này là 19 tháng 5 năm 2024, với điểm chuẩn là 100. Đến ngày 21 tháng 7, giá trị ròng mới nhất là 105.23, chỉ trong hai tháng đã đạt được lợi nhuận vượt quá 5%.
Hình thức tham gia lợi nhuận của H20
H20 là sản phẩm ETF chuỗi chỉ số đầu tiên được dự án này ra mắt. Trong tương lai, dự án còn có kế hoạch ra mắt nhiều ETF theo các khái niệm tiền điện tử dựa trên trọng số của các tài sản chất lượng trong các lĩnh vực khác nhau. Hiện tại, dự án đã hợp tác với một tổ chức dịch vụ ETF tại Singapore để phụ trách các hoạt động phát hành tuân thủ toàn cầu cho ETF tiền điện tử. Hai bên đang hợp tác với các tổ chức tài chính Malaysia để xin cấp phép cho sản phẩm ETF tuân thủ. Ngoài ra, dự án cũng đang thúc đẩy hoạt động kinh doanh tại các thị trường Đông Nam Á, Trung Đông, Brazil, Châu Âu, Bắc Mỹ.
H20 trong tương lai sẽ trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái, với các chức năng bao gồm nhưng không giới hạn: tài sản thế chấp dư thừa cho stablecoin, tham gia khai thác thanh khoản để thu lợi, quyền lợi từ phí giao dịch/ phí thanh toán và các khoản phí khác.
Do bởi hợp đồng thông minh của H20 được triển khai trên Arbitrum, người dùng có thể sử dụng tài sản trên chuỗi Arbitrum ( như USDT, USDC, Ether và WETH ) để nhận được phần H20.
Người dùng thông qua H20 nắm giữ tài sản ETF trên chuỗi chủ yếu có hai hình thức ( đều không có phí ):
Đúc: Người dùng thông qua hợp đồng thông minh trực tiếp chuyển đổi một rổ token thành phần chia tương ứng của ETF ( dưới dạng token ). Người dùng chỉ cần giữ đủ số lượng 20 loại token tương ứng trong ví, là có thể thực hiện việc đúc phần chia H20 ETF.
Mua: Người dùng mua các phần ETF đã hoàn thành dưới dạng token ( từ các người tạo hoặc chủ sở hữu khác thông qua một sàn giao dịch phi tập trung.
Logic thực hiện việc hoàn trả trái ngược với việc đúc. Thiết kế này trao quyền cho người dùng tự do kết hợp tài sản, bất kỳ người dùng nào cũng có thể tạo ra ETF tiền điện tử và nhận vốn đầu tư.
![Ethereum ETF đã được xác định, giải mã sản phẩm chỉ số ETF on-chain của Haya])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1de81e0228ee4de89b39626d9cf61df5.webp(
Tóm tắt
Thị trường thường đánh giá quá cao tác động ngắn hạn của các điều mới, trong khi đánh giá quá thấp ảnh hưởng lâu dài của chúng. Dựa trên sự đa dạng, khả năng thao tác và khả năng lập trình của hệ sinh thái Web3, các sản phẩm DeFi đã thực hiện sự đổi mới kết hợp giống như các khối Lego, mang đến cho người dùng những sản phẩm tài chính phong phú và đa dạng. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là người dùng mới phải đối mặt với chi phí học tập và ngưỡng đầu tư cao.
Trong khi đó, các quỹ ETF tiền điện tử được niêm yết trên các thị trường chứng khoán truyền thống như Nasdaq về cơ bản vẫn là giao dịch chứng khoán truyền thống, so với thế giới blockchain với giao dịch không ngừng nghỉ suốt 24/7 và tốc độ đổi mới rất nhanh, thì việc tạo lập danh mục và giao dịch mua bán vẫn có một số độ trễ nhất định.
Do đó, cách giúp người dùng tiền điện tử tự do tạo ra các danh mục đầu tư như một loạt các chuỗi công cộng mới, các lĩnh vực DeFi hoặc thậm chí các tình huống phân khúc hơn trên chuỗi, và thực hiện phân bổ tài sản đa vị thế một cách ngay lập tức và đơn giản, là một vấn đề mà thế giới tiền điện tử cần nghiêm túc suy nghĩ để thu hút người dùng mới.
Các nền tảng ETF phi tập trung như H20 đang cố gắng cung cấp sản phẩm dịch vụ cấu trúc tài sản đơn giản theo gói cho một lĩnh vực hoặc phân khúc cụ thể trực tiếp trên chuỗi, đáng để tiếp tục theo dõi.
![Ethereum ETF đã được định hình, giải mã sản phẩm chỉ số ETF on-chain của Haya])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f989d830bc98707ba89dd8f80888e09.webp(
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ForkItAllDay
· 07-10 08:02
Chơi Bitcoin xong thì chơi Ethereum
Xem bản gốcTrả lời0
TokenToaster
· 07-09 21:06
Có coin không bán mới là chính đạo
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerWallet
· 07-09 11:09
Đã chấp nhận ví tiền không tồn tại
Xem bản gốcTrả lời0
NFTHoarder
· 07-08 07:40
On-chain lại có coin mới ra mắt
Xem bản gốcTrả lời0
TokenTherapist
· 07-07 09:13
bullish thị trường tiền điện tử咯
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainThinkTank
· 07-07 09:12
Kinh nghiệm cho thấy đa số bán lẻ hoảng sợ bắt dao rơi, khuyên nên bình tĩnh quan sát.
Ethereum Giao ngay ETF được phê duyệt, on-chain ETF trở thành điểm đầu tư mới.
Ethereum Giao ngay ETF được phê duyệt niêm yết, sản phẩm ETF on-chain trở thành tâm điểm mới
Vào ngày 23 tháng 7, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức phê duyệt đơn xin niêm yết quỹ ETF giao ngay Ether của nhiều nhà phát hành ETF. Dự kiến giao dịch đầu tiên sẽ bắt đầu vào sáng thứ Ba theo giờ miền Đông Hoa Kỳ (tối thứ Tư theo giờ Bắc Kinh).
Thông tin này lại thổi bùng cảm xúc của thị trường, phản ứng trên thị trường thứ cấp rất mạnh mẽ. Tuy nhiên, các sản phẩm ETF tiền điện tử truyền thống vẫn tồn tại một số hạn chế, chẳng hạn như rào cản gia nhập cao, phí giao dịch đắt đỏ, quy trình giao dịch phức tạp, v.v. Hiện tại, trên thị trường chủ yếu chỉ có hai lựa chọn chính là Bitcoin và Ethereum, không thể bao quát các tài sản có tiềm năng tăng trưởng rộng hơn.
Trong bối cảnh này, một số dự án sáng tạo bắt đầu khám phá các giải pháp đầu tư ETF tiền điện tử trên chuỗi thuận tiện và có rào cản gia nhập thấp hơn, nhằm cho phép nhiều nhà đầu tư bình thường hơn tham gia vào đầu tư tài sản tiền điện tử, chia sẻ lợi ích phát triển của thị trường.
Cơn sốt đầu tư ETF tiền điện tử đang bùng nổ
ETF như một loại quỹ mở theo dõi chỉ số thị trường, có thể được mua bán tự do trên sàn giao dịch, cho phép nhà đầu tư thực hiện phân bổ danh mục đầu tư cho toàn bộ ngành hoặc thị trường thông qua một nhóm tài sản. Phương pháp đầu tư "đúng một cách mơ hồ" này có thể đạt được lợi nhuận gần với sự tăng trưởng tổng thể của ngành, chia sẻ lợi ích phát triển tổng thể của thị trường tiền điện tử.
Hiện nay, các sản phẩm ETF tiền điện tử phổ biến chủ yếu xoay quanh Bitcoin và Ethereum. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 22 tháng 7, tổng giá trị tài sản ròng của 11 quỹ ETF Bitcoin ở Mỹ đã vượt qua 60 tỷ USD, chiếm 4.61% tổng giá trị thị trường Bitcoin. Tổng dòng vốn ròng tích lũy đã vượt 17 tỷ USD, tiếp tục lập kỷ lục mới.
Quy mô tổng cộng của 6 quỹ ETF giao ngay tài sản ảo ở Hồng Kông cũng vượt quá 350 triệu USD. Trong đó, quỹ ETF giao ngay Bitcoin nắm giữ gần 5000 BTC, tổng tài sản ròng 317 triệu USD; quỹ ETF giao ngay Ethereum nắm giữ khoảng 13.000 ETH, tổng tài sản ròng 44 triệu USD.
Quỹ giao ngay Bitcoin ở Mỹ đã đạt quy mô hơn 60 tỷ USD chỉ trong vòng nửa năm, thể hiện rõ sự nhiệt tình của thị trường đối với tài sản tiền điện tử. Là một loại tài sản mới nổi được chú ý, tiền điện tử đại diện cho Bitcoin đã thu hút hàng triệu nhà đầu tư truyền thống và nguồn vốn tích lũy.
Tuy nhiên, các sản phẩm ETF tiền điện tử truyền thống vẫn còn một số hạn chế. Hơn nữa, các sản phẩm ETF hiện tại chưa thể bao phủ các tài sản có tiềm năng tăng trưởng cao hơn như BNB, SOL, TON.
Trong bối cảnh các loại tài sản tiền điện tử và số lượng ngày càng phong phú trên chuỗi, việc cấu hình danh mục đầu tư tiền điện tử theo hình thức ETF trên chuỗi cho các loại tài sản và hướng đường đua khác nhau trở nên ngày càng quan trọng và cần thiết.
H20:Sản phẩm ETF on-chain dạng chỉ số đầu tiên
Sản phẩm H20 do một dự án phát hành là sản phẩm ETF theo chỉ số on-chain đầu tiên. Nó được tạo thành từ 20 loại token thành phần, có thể được mua và bán bất cứ lúc nào. Người dùng có thể thông qua các hoạt động mua, giao dịch, và bán lại sản phẩm ETF để theo dõi hiệu suất của các token chất lượng trong lĩnh vực cụ thể của blockchain, đạt được sự đa dạng trong đầu tư.
20 loại token thành phần được lựa chọn theo quy trình sàng lọc nghiêm ngặt:
Hiện tại, 20 loại tài sản mã hóa bao gồm BTC, Ether, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Trong đó BTC và Ether mỗi loại chiếm 25%, tổng cộng chiếm 50%, vừa đảm bảo lợi nhuận Beta, vừa chia sẻ lợi nhuận Alpha của 18 loại tài sản mã hóa khác.
Từ dữ liệu hồi quy lịch sử, giá trị ròng tổng thể của H20 phù hợp cao với xu hướng chu kỳ của ngành công nghiệp tiền điện tử, không chỉ vượt xa hiệu suất của chỉ số S&P 500 của Mỹ trong cùng thời gian, mà còn tốt hơn so với lợi nhuận chỉ đơn giản nắm giữ BTC.
Cần lưu ý rằng ngày tham chiếu của chỉ số này là 19 tháng 5 năm 2024, với điểm chuẩn là 100. Đến ngày 21 tháng 7, giá trị ròng mới nhất là 105.23, chỉ trong hai tháng đã đạt được lợi nhuận vượt quá 5%.
Hình thức tham gia lợi nhuận của H20
H20 là sản phẩm ETF chuỗi chỉ số đầu tiên được dự án này ra mắt. Trong tương lai, dự án còn có kế hoạch ra mắt nhiều ETF theo các khái niệm tiền điện tử dựa trên trọng số của các tài sản chất lượng trong các lĩnh vực khác nhau. Hiện tại, dự án đã hợp tác với một tổ chức dịch vụ ETF tại Singapore để phụ trách các hoạt động phát hành tuân thủ toàn cầu cho ETF tiền điện tử. Hai bên đang hợp tác với các tổ chức tài chính Malaysia để xin cấp phép cho sản phẩm ETF tuân thủ. Ngoài ra, dự án cũng đang thúc đẩy hoạt động kinh doanh tại các thị trường Đông Nam Á, Trung Đông, Brazil, Châu Âu, Bắc Mỹ.
H20 trong tương lai sẽ trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái, với các chức năng bao gồm nhưng không giới hạn: tài sản thế chấp dư thừa cho stablecoin, tham gia khai thác thanh khoản để thu lợi, quyền lợi từ phí giao dịch/ phí thanh toán và các khoản phí khác.
Do bởi hợp đồng thông minh của H20 được triển khai trên Arbitrum, người dùng có thể sử dụng tài sản trên chuỗi Arbitrum ( như USDT, USDC, Ether và WETH ) để nhận được phần H20.
Người dùng thông qua H20 nắm giữ tài sản ETF trên chuỗi chủ yếu có hai hình thức ( đều không có phí ):
Đúc: Người dùng thông qua hợp đồng thông minh trực tiếp chuyển đổi một rổ token thành phần chia tương ứng của ETF ( dưới dạng token ). Người dùng chỉ cần giữ đủ số lượng 20 loại token tương ứng trong ví, là có thể thực hiện việc đúc phần chia H20 ETF.
Mua: Người dùng mua các phần ETF đã hoàn thành dưới dạng token ( từ các người tạo hoặc chủ sở hữu khác thông qua một sàn giao dịch phi tập trung.
Logic thực hiện việc hoàn trả trái ngược với việc đúc. Thiết kế này trao quyền cho người dùng tự do kết hợp tài sản, bất kỳ người dùng nào cũng có thể tạo ra ETF tiền điện tử và nhận vốn đầu tư.
![Ethereum ETF đã được xác định, giải mã sản phẩm chỉ số ETF on-chain của Haya])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1de81e0228ee4de89b39626d9cf61df5.webp(
Tóm tắt
Thị trường thường đánh giá quá cao tác động ngắn hạn của các điều mới, trong khi đánh giá quá thấp ảnh hưởng lâu dài của chúng. Dựa trên sự đa dạng, khả năng thao tác và khả năng lập trình của hệ sinh thái Web3, các sản phẩm DeFi đã thực hiện sự đổi mới kết hợp giống như các khối Lego, mang đến cho người dùng những sản phẩm tài chính phong phú và đa dạng. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là người dùng mới phải đối mặt với chi phí học tập và ngưỡng đầu tư cao.
Trong khi đó, các quỹ ETF tiền điện tử được niêm yết trên các thị trường chứng khoán truyền thống như Nasdaq về cơ bản vẫn là giao dịch chứng khoán truyền thống, so với thế giới blockchain với giao dịch không ngừng nghỉ suốt 24/7 và tốc độ đổi mới rất nhanh, thì việc tạo lập danh mục và giao dịch mua bán vẫn có một số độ trễ nhất định.
Do đó, cách giúp người dùng tiền điện tử tự do tạo ra các danh mục đầu tư như một loạt các chuỗi công cộng mới, các lĩnh vực DeFi hoặc thậm chí các tình huống phân khúc hơn trên chuỗi, và thực hiện phân bổ tài sản đa vị thế một cách ngay lập tức và đơn giản, là một vấn đề mà thế giới tiền điện tử cần nghiêm túc suy nghĩ để thu hút người dùng mới.
Các nền tảng ETF phi tập trung như H20 đang cố gắng cung cấp sản phẩm dịch vụ cấu trúc tài sản đơn giản theo gói cho một lĩnh vực hoặc phân khúc cụ thể trực tiếp trên chuỗi, đáng để tiếp tục theo dõi.
![Ethereum ETF đã được định hình, giải mã sản phẩm chỉ số ETF on-chain của Haya])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f989d830bc98707ba89dd8f80888e09.webp(