a16z Phân tích báo cáo mã hóa năm 2024: Góc nhìn bổ sung đằng sau sự lạc quan
Báo cáo "Tình trạng tiền mã hóa" hàng năm gần đây được a16z phát hành đã thu hút được sự chú ý rộng rãi trong ngành. Báo cáo truyền đạt thông điệp tích cực, nhưng để hiểu rõ hơn về tình hình thị trường, cần thiết phải bổ sung phân tích một số dữ liệu và quan điểm.
Tình hình áp dụng mã hóa tiền tệ
Báo cáo mở đầu đã chỉ ra rằng "hoạt động và mức sử dụng tiền mã hóa đạt mức cao kỷ lục" và cho thấy sự tương quan giữa số địa chỉ mã hóa hoạt động hàng tháng và sự tăng trưởng của người dùng Internet. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng một địa chỉ không nhất thiết phải tương ứng với một người dùng thực sự.
Trên thực tế, sự gia tăng số lượng địa chỉ hoạt động phần lớn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:
Giao dịch chuyển tiền từ ví đến ví
Hoạt động liên quan đến mã hóa meme
Nhà giao dịch sử dụng nhiều ví
Chương trình giao dịch tự động
Từ góc độ thực tế hơn, việc xem xét lượng truy cập hàng tháng của các nền tảng dữ liệu mã hóa chính có thể có giá trị tham khảo hơn. Hiện tại, lượng truy cập hàng tháng của CoinMarketCap khoảng 74 triệu, CoinGecko khoảng 23 triệu. Mặc dù một số blockchain thực sự thu hút người dùng mới, nhưng tổng số lượng người dùng lẻ dường như không tăng đáng kể.
Về sự tăng trưởng của người dùng ví mã hóa di động, cần xem xét đến yếu tố tỷ lệ phổ biến thiết bị di động cao ở các quốc gia mới nổi. Ví dụ, 86% lưu lượng truy cập internet tại Nigeria đến từ thiết bị di động. Điều này phản ánh rằng việc áp dụng tiền mã hóa đang mở rộng ở các quốc gia mới nổi, điều này cũng là một trong những mục tiêu mà Web3 và DeFi luôn hướng tới.
Ứng dụng chính của mã hóa tiền điện tử
Báo cáo coi stablecoin là một trong những "ứng dụng sát thủ" rõ ràng nhất của tiền mã hóa. Stablecoin thực sự có ưu điểm về tốc độ chuyển tiền nhanh và chi phí thấp, và với việc hoàn thiện khung pháp lý, phạm vi ứng dụng của nó sẽ tiếp tục mở rộng.
Hiện tượng khối lượng giao dịch stablecoin vượt qua Visa đáng được chú ý, nhưng cần lưu ý rằng stablecoin chủ yếu được sử dụng cho các chuyển khoản lớn, chứ không phải cho các thanh toán nhỏ hàng ngày. Mặc dù stablecoin là một ứng dụng quan trọng, nhưng so với những đổi mới đột phá của DeFi vài năm trước, năm nay dường như thiếu đi những ứng dụng mang tính cách mạng hơn.
Phát triển cơ sở hạ tầng
Cải thiện hạ tầng đã tạo nền tảng cho các ứng dụng phi tập trung thế hệ tiếp theo và các ứng dụng tải nặng. Tuy nhiên, hiện tại người dùng hàng ngày vẫn chưa nhận được lợi ích đáng kể từ điều này. Các trò chơi blockchain và ứng dụng tiêu dùng hiện có phần lớn không cần tốc độ giao dịch cực cao.
Sự tiến bộ của hạ tầng chắc chắn đã tạo ra cơ hội cho sự đổi mới Web3 và các tình huống ứng dụng mới trong tương lai. Nhưng xét đến việc ứng dụng phổ biến nhất năm nay có thể là những trò chơi đơn giản như Hamster Kombat, sự phát triển của các ứng dụng phi tập trung vẫn cần được nâng cao.
Phát triển DeFi
Mặc dù lĩnh vực DeFi đã có sự tăng trưởng so với năm 2023, nhưng tổng giá trị bị khóa vẫn chưa phục hồi về mức của năm 2022. Sự tăng trưởng trong ngành chủ yếu đến từ các lĩnh vực mới nổi như staking thanh khoản, staking lại và mã hóa tài sản vật chất, các quỹ tổ chức bắt đầu chảy vào thị trường DeFi.
Lấy Lido làm ví dụ, là một trong những giao thức lớn nhất trong lĩnh vực DeFi, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng khoảng 6000. Điều này cho thấy sự tăng trưởng gần đây của DeFi chủ yếu đến từ việc gia tăng giá trị gửi trung bình và sự tăng trưởng tổng giá trị thị trường, chứ không phải từ sự mở rộng đáng kể về số lượng người dùng.
Sự kết hợp giữa AI và mã hóa
Sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và mã hóa thể hiện tiềm năng lớn, hứa hẹn thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế phi tập trung. Mối tương quan về lưu lượng giữa hai lĩnh vực này có thể xuất phát từ việc chúng đều thuộc về các công nghệ tiên tiến có giá trị đầu cơ, thu hút các nhóm người dùng tương tự.
Các ứng dụng đổi mới như tính toán phi tập trung, chia sẻ tài nguyên Internet và đại lý AI hợp tác đều thể hiện triển vọng tốt. Những nỗ lực tích hợp công nghệ này đã mang lại hướng phát triển mới cho ngành.
Tóm tắt
Sự phát triển của ngành mã hóa vào năm 2024 chủ yếu được thể hiện qua những tiến bộ công nghệ ở phía sau, những đổi mới này thường mang tính kỹ thuật cao hoặc nhắm vào nhóm người dùng cụ thể (như các nhà đầu tư tổ chức). Đối với người dùng bình thường, những tiến bộ này có thể không đủ hấp dẫn, do đó, meme coin và thị trường dự đoán vẫn được ưa chuộng.
Sự hấp dẫn của các chương trình airdrop và điểm thưởng đã giảm bớt, người dùng ngày càng coi chúng như một nguồn thu nhập bổ sung. Mặc dù lĩnh vực GameFi đã có những tiến bộ, nhưng vẫn chưa xuất hiện sản phẩm nào có thể so sánh với các trò chơi 3A chính thống.
Tổng thể mà nói, ngành công nghiệp mã hóa vẫn đáng lạc quan, nhưng hiện tại chưa thể gọi đây là thời kỳ vàng của Web3. Sự đổi mới cần thời gian để ngấm, ngành vẫn đang trong quá trình khám phá và hoàn thiện.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
a16z 2024 báo cáo mã hóa giải thích: Phân tích tình trạng thị trường phía sau kỳ vọng lạc quan
a16z Phân tích báo cáo mã hóa năm 2024: Góc nhìn bổ sung đằng sau sự lạc quan
Báo cáo "Tình trạng tiền mã hóa" hàng năm gần đây được a16z phát hành đã thu hút được sự chú ý rộng rãi trong ngành. Báo cáo truyền đạt thông điệp tích cực, nhưng để hiểu rõ hơn về tình hình thị trường, cần thiết phải bổ sung phân tích một số dữ liệu và quan điểm.
Tình hình áp dụng mã hóa tiền tệ
Báo cáo mở đầu đã chỉ ra rằng "hoạt động và mức sử dụng tiền mã hóa đạt mức cao kỷ lục" và cho thấy sự tương quan giữa số địa chỉ mã hóa hoạt động hàng tháng và sự tăng trưởng của người dùng Internet. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng một địa chỉ không nhất thiết phải tương ứng với một người dùng thực sự.
Trên thực tế, sự gia tăng số lượng địa chỉ hoạt động phần lớn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:
Từ góc độ thực tế hơn, việc xem xét lượng truy cập hàng tháng của các nền tảng dữ liệu mã hóa chính có thể có giá trị tham khảo hơn. Hiện tại, lượng truy cập hàng tháng của CoinMarketCap khoảng 74 triệu, CoinGecko khoảng 23 triệu. Mặc dù một số blockchain thực sự thu hút người dùng mới, nhưng tổng số lượng người dùng lẻ dường như không tăng đáng kể.
Về sự tăng trưởng của người dùng ví mã hóa di động, cần xem xét đến yếu tố tỷ lệ phổ biến thiết bị di động cao ở các quốc gia mới nổi. Ví dụ, 86% lưu lượng truy cập internet tại Nigeria đến từ thiết bị di động. Điều này phản ánh rằng việc áp dụng tiền mã hóa đang mở rộng ở các quốc gia mới nổi, điều này cũng là một trong những mục tiêu mà Web3 và DeFi luôn hướng tới.
Ứng dụng chính của mã hóa tiền điện tử
Báo cáo coi stablecoin là một trong những "ứng dụng sát thủ" rõ ràng nhất của tiền mã hóa. Stablecoin thực sự có ưu điểm về tốc độ chuyển tiền nhanh và chi phí thấp, và với việc hoàn thiện khung pháp lý, phạm vi ứng dụng của nó sẽ tiếp tục mở rộng.
Hiện tượng khối lượng giao dịch stablecoin vượt qua Visa đáng được chú ý, nhưng cần lưu ý rằng stablecoin chủ yếu được sử dụng cho các chuyển khoản lớn, chứ không phải cho các thanh toán nhỏ hàng ngày. Mặc dù stablecoin là một ứng dụng quan trọng, nhưng so với những đổi mới đột phá của DeFi vài năm trước, năm nay dường như thiếu đi những ứng dụng mang tính cách mạng hơn.
Phát triển cơ sở hạ tầng
Cải thiện hạ tầng đã tạo nền tảng cho các ứng dụng phi tập trung thế hệ tiếp theo và các ứng dụng tải nặng. Tuy nhiên, hiện tại người dùng hàng ngày vẫn chưa nhận được lợi ích đáng kể từ điều này. Các trò chơi blockchain và ứng dụng tiêu dùng hiện có phần lớn không cần tốc độ giao dịch cực cao.
Sự tiến bộ của hạ tầng chắc chắn đã tạo ra cơ hội cho sự đổi mới Web3 và các tình huống ứng dụng mới trong tương lai. Nhưng xét đến việc ứng dụng phổ biến nhất năm nay có thể là những trò chơi đơn giản như Hamster Kombat, sự phát triển của các ứng dụng phi tập trung vẫn cần được nâng cao.
Phát triển DeFi
Mặc dù lĩnh vực DeFi đã có sự tăng trưởng so với năm 2023, nhưng tổng giá trị bị khóa vẫn chưa phục hồi về mức của năm 2022. Sự tăng trưởng trong ngành chủ yếu đến từ các lĩnh vực mới nổi như staking thanh khoản, staking lại và mã hóa tài sản vật chất, các quỹ tổ chức bắt đầu chảy vào thị trường DeFi.
Lấy Lido làm ví dụ, là một trong những giao thức lớn nhất trong lĩnh vực DeFi, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng khoảng 6000. Điều này cho thấy sự tăng trưởng gần đây của DeFi chủ yếu đến từ việc gia tăng giá trị gửi trung bình và sự tăng trưởng tổng giá trị thị trường, chứ không phải từ sự mở rộng đáng kể về số lượng người dùng.
Sự kết hợp giữa AI và mã hóa
Sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và mã hóa thể hiện tiềm năng lớn, hứa hẹn thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế phi tập trung. Mối tương quan về lưu lượng giữa hai lĩnh vực này có thể xuất phát từ việc chúng đều thuộc về các công nghệ tiên tiến có giá trị đầu cơ, thu hút các nhóm người dùng tương tự.
Các ứng dụng đổi mới như tính toán phi tập trung, chia sẻ tài nguyên Internet và đại lý AI hợp tác đều thể hiện triển vọng tốt. Những nỗ lực tích hợp công nghệ này đã mang lại hướng phát triển mới cho ngành.
Tóm tắt
Sự phát triển của ngành mã hóa vào năm 2024 chủ yếu được thể hiện qua những tiến bộ công nghệ ở phía sau, những đổi mới này thường mang tính kỹ thuật cao hoặc nhắm vào nhóm người dùng cụ thể (như các nhà đầu tư tổ chức). Đối với người dùng bình thường, những tiến bộ này có thể không đủ hấp dẫn, do đó, meme coin và thị trường dự đoán vẫn được ưa chuộng.
Sự hấp dẫn của các chương trình airdrop và điểm thưởng đã giảm bớt, người dùng ngày càng coi chúng như một nguồn thu nhập bổ sung. Mặc dù lĩnh vực GameFi đã có những tiến bộ, nhưng vẫn chưa xuất hiện sản phẩm nào có thể so sánh với các trò chơi 3A chính thống.
Tổng thể mà nói, ngành công nghiệp mã hóa vẫn đáng lạc quan, nhưng hiện tại chưa thể gọi đây là thời kỳ vàng của Web3. Sự đổi mới cần thời gian để ngấm, ngành vẫn đang trong quá trình khám phá và hoàn thiện.