Giải thích về Stablecoin: Định nghĩa, phân loại và phân tích trường hợp
Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Tính đến ngày 25 tháng 7 năm 2024, tổng giá trị thị trường của stablecoin khoảng 165 tỷ USD, chiếm gần 7% tổng thị trường tiền điện tử 2.417 nghìn tỷ USD. Trong đó, stablecoin hàng đầu USDT hiện là đồng tiền điện tử có giá trị thị trường lớn thứ ba, chỉ đứng sau Bitcoin và Ethereum.
Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá định nghĩa, phân loại và tầm quan trọng của Stablecoin trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số. Thông qua việc nghiên cứu trường hợp của một dự án Stablecoin mới nổi, chúng tôi sẽ phân tích cơ chế hoạt động và các rủi ro tiềm ẩn của nó.
Định nghĩa Stablecoin
Hội đồng Ổn định Tài chính và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế định nghĩa Stablecoin là "một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với một tài sản cụ thể hoặc một nhóm tài sản". Thông thường, Stablecoin được gắn với các loại tiền tệ pháp định như đô la Mỹ.
Sự cần thiết của Stablecoin
Trong bối cảnh ứng dụng quy mô lớn của Web3, stablecoin có những lợi thế sau:
So với tài sản truyền thống: cung cấp tính thanh khoản dễ dàng hơn, thúc đẩy giao dịch hàng ngày, thực hiện thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp.
So với các loại tiền điện tử khác: giảm tác động của biến động giá, đóng vai trò là nơi trú ẩn trong thời kỳ thị trường bất ổn.
Phân loại Stablecoin
thế chấp Stablecoin
Hoàn toàn được hỗ trợ bởi các tài sản khác, đảm bảo giá trị có tài sản thế chấp. Chủ yếu bao gồm:
Stablecoin được đảm bảo bởi tiền pháp định: được hỗ trợ bởi dự trữ tiền tệ hợp pháp, chẳng hạn như USDT và USDC.
Tài sản thế chấp Stablecoin: được hỗ trợ bởi tài sản vật chất như vàng.
Tín dụng tiền điện tử bằng Stablecoin: được hỗ trợ bởi các dự trữ tiền điện tử khác, chẳng hạn như DAI.
Stablecoin
Đảm bảo an toàn tài sản thế chấp thông qua thuật toán hoặc điều chỉnh cung cầu thị trường để duy trì sự ổn định. Các phương pháp chính bao gồm:
Cơ chế thanh lý: thông qua đấu giá thanh lý tài sản thế chấp rủi ro.
Hủy bỏ và đúc: ảnh hưởng đến giá thông qua việc điều chỉnh lượng cung của token.
Điều chỉnh lãi suất vay: Thay đổi lãi suất để kiểm soát lượng cung của Stablecoin.
Cần lưu ý rằng, các phân loại này không loại trừ lẫn nhau, một số Stablecoin sẽ sử dụng nhiều cơ chế để tăng cường tính ổn định tổng thể.
Rủi ro an ninh của Stablecoin và giải pháp
Độ minh bạch của tài sản thế chấp
Giải pháp: Lưu ký bên thứ ba, kiểm toán định kỳ, công bố báo cáo chứng minh dự trữ, v.v.
Biến động giá trị tài sản thế chấp
Giải pháp: Thực hiện cơ chế thế chấp thừa và thanh lý.
Lỗ hổng hợp đồng thông minh
Giải pháp: Kiểm toán an ninh nghiêm ngặt và giám sát an ninh liên tục.
20 đồng ổn định hàng đầu chiếm hơn 99% tổng giá trị thị trường, trong đó 5 đồng ổn định lớn nhất chiếm 96%. Phần lớn các đồng ổn định chính thống đều có tài sản đảm bảo, một số còn kết hợp với cơ chế ổn định thuật toán. Thị trường rõ ràng ưa chuộng các đồng ổn định được đảm bảo hoàn toàn, đặc biệt là các đồng ổn định được hỗ trợ bởi tiền pháp định.
Nghiên cứu trường hợp: Dự án stablecoin mới nổi nào đó
Stablecoin mà dự án phát hành đã trở thành stablecoin lớn thứ tư theo giá trị thị trường. Nguyên lý thiết kế của nó chủ yếu dựa vào sự ổn định trong hoạt động của sàn giao dịch tập trung, sử dụng chiến lược "delta hedging" để duy trì sự ổn định của tài sản thế chấp.
Rủi ro an toàn chính
Rủi ro tập trung: Quá phụ thuộc vào sàn giao dịch cụ thể để thực hiện phòng ngừa và lưu trữ.
Rủi ro thị trường: có thể đối mặt với tỷ lệ phí vốn âm kéo dài, ảnh hưởng đến cơ chế lợi nhuận.
Kết luận
Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử, cung cấp sự ổn định cho thị trường và thúc đẩy giao dịch. Tuy nhiên, các loại thiết kế stablecoin khác nhau cũng phải đối mặt với những rủi ro ở mức độ khác nhau, cần có kiểm toán và giám sát an toàn liên tục để duy trì lòng tin của thị trường. Liệu các dự án stablecoin mới nổi có thể duy trì sự ổn định trong bối cảnh biến động của thị trường, tránh lặp lại sai lầm, là điều chúng ta cần theo dõi chặt chẽ.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
25 thích
Phần thưởng
25
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
rugpull_survivor
· 07-22 06:39
Cái usdt này chỉ 7% à? Cảm giác thị trường đều sống nhờ nó nhỉ, thật buồn cười.
Xem bản gốcTrả lời0
PensionDestroyer
· 07-22 02:37
USDT đứng đầu thế giới! Không còn gì để nói.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseLandlord
· 07-21 11:57
USDT lớn, ổn định không có gì phải chê~
Xem bản gốcTrả lời0
ChainComedian
· 07-19 07:13
Dự án bò ngựa đã xong, chỉ có usdt là luôn ổn định.
Xem bản gốcTrả lời0
BridgeJumper
· 07-19 07:12
Còn đang nghiên cứu Stablecoin? Hãy xem dự án nào sẽ gặp rắc rối trước đã.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVictim
· 07-19 07:08
À USDT mới là đại ca thật sự, có gì hay để nói.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkPrince
· 07-19 07:04
Ổn định cái chùy, thật ổn định không biết lúc nào chơi đùa với mọi người.
Phân tích toàn diện về Stablecoin: Định nghĩa, phân loại, rủi ro và triển vọng phát triển
Giải thích về Stablecoin: Định nghĩa, phân loại và phân tích trường hợp
Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Tính đến ngày 25 tháng 7 năm 2024, tổng giá trị thị trường của stablecoin khoảng 165 tỷ USD, chiếm gần 7% tổng thị trường tiền điện tử 2.417 nghìn tỷ USD. Trong đó, stablecoin hàng đầu USDT hiện là đồng tiền điện tử có giá trị thị trường lớn thứ ba, chỉ đứng sau Bitcoin và Ethereum.
Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá định nghĩa, phân loại và tầm quan trọng của Stablecoin trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số. Thông qua việc nghiên cứu trường hợp của một dự án Stablecoin mới nổi, chúng tôi sẽ phân tích cơ chế hoạt động và các rủi ro tiềm ẩn của nó.
Định nghĩa Stablecoin
Hội đồng Ổn định Tài chính và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế định nghĩa Stablecoin là "một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với một tài sản cụ thể hoặc một nhóm tài sản". Thông thường, Stablecoin được gắn với các loại tiền tệ pháp định như đô la Mỹ.
Sự cần thiết của Stablecoin
Trong bối cảnh ứng dụng quy mô lớn của Web3, stablecoin có những lợi thế sau:
So với tài sản truyền thống: cung cấp tính thanh khoản dễ dàng hơn, thúc đẩy giao dịch hàng ngày, thực hiện thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp.
So với các loại tiền điện tử khác: giảm tác động của biến động giá, đóng vai trò là nơi trú ẩn trong thời kỳ thị trường bất ổn.
Phân loại Stablecoin
thế chấp Stablecoin
Hoàn toàn được hỗ trợ bởi các tài sản khác, đảm bảo giá trị có tài sản thế chấp. Chủ yếu bao gồm:
Stablecoin
Đảm bảo an toàn tài sản thế chấp thông qua thuật toán hoặc điều chỉnh cung cầu thị trường để duy trì sự ổn định. Các phương pháp chính bao gồm:
Cần lưu ý rằng, các phân loại này không loại trừ lẫn nhau, một số Stablecoin sẽ sử dụng nhiều cơ chế để tăng cường tính ổn định tổng thể.
Rủi ro an ninh của Stablecoin và giải pháp
Độ minh bạch của tài sản thế chấp
Giải pháp: Lưu ký bên thứ ba, kiểm toán định kỳ, công bố báo cáo chứng minh dự trữ, v.v.
Biến động giá trị tài sản thế chấp
Giải pháp: Thực hiện cơ chế thế chấp thừa và thanh lý.
Lỗ hổng hợp đồng thông minh
Giải pháp: Kiểm toán an ninh nghiêm ngặt và giám sát an ninh liên tục.
Biến động thị trường
Rủi ro: giá lệch lớn, thiếu thanh khoản, thao túng giá cả, v.v.
Tổng quan về Stablecoin chính thống
20 đồng ổn định hàng đầu chiếm hơn 99% tổng giá trị thị trường, trong đó 5 đồng ổn định lớn nhất chiếm 96%. Phần lớn các đồng ổn định chính thống đều có tài sản đảm bảo, một số còn kết hợp với cơ chế ổn định thuật toán. Thị trường rõ ràng ưa chuộng các đồng ổn định được đảm bảo hoàn toàn, đặc biệt là các đồng ổn định được hỗ trợ bởi tiền pháp định.
Nghiên cứu trường hợp: Dự án stablecoin mới nổi nào đó
Stablecoin mà dự án phát hành đã trở thành stablecoin lớn thứ tư theo giá trị thị trường. Nguyên lý thiết kế của nó chủ yếu dựa vào sự ổn định trong hoạt động của sàn giao dịch tập trung, sử dụng chiến lược "delta hedging" để duy trì sự ổn định của tài sản thế chấp.
Rủi ro an toàn chính
Kết luận
Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử, cung cấp sự ổn định cho thị trường và thúc đẩy giao dịch. Tuy nhiên, các loại thiết kế stablecoin khác nhau cũng phải đối mặt với những rủi ro ở mức độ khác nhau, cần có kiểm toán và giám sát an toàn liên tục để duy trì lòng tin của thị trường. Liệu các dự án stablecoin mới nổi có thể duy trì sự ổn định trong bối cảnh biến động của thị trường, tránh lặp lại sai lầm, là điều chúng ta cần theo dõi chặt chẽ.