Phân tích tác động của căng thẳng thương mại Trung-Mỹ đối với chu kỳ sản xuất và lạm phát
Trong dài hạn, mức thuế cao 145% sẽ kìm hãm đáng kể nhu cầu, thúc đẩy sự tách rời của chuỗi cung ứng. Chi phí sản xuất tại Mỹ dự kiến sẽ tăng từ 8%-15%. Đến năm 2026, áp lực hàng tồn kho có thể đạt đỉnh, chu kỳ sản xuất đối mặt với rủi ro giảm.
Về thị trường, ngành công nghiệp chứng khoán Mỹ có thể tăng trong ngắn hạn, trong khi cổ phiếu công nghệ phải đối mặt với áp lực. Thị trường tiền điện tử có thể dao động theo sự thay đổi của lạm phát và thanh khoản.
Gợi ý đầu tư: Chú ý đến chỉ số quản lý thu mua (PMI) và báo cáo tài chính quý đầu tiên, thận trọng trong việc bố trí ngành sản xuất, có thể xem xét các cổ phiếu liên quan đến Đông Nam Á được hưởng lợi từ việc chuyển dịch chuỗi cung ứng.
Phân tích môi trường vĩ mô và thị trường
Hiện tại, căng thẳng thương mại Trung-Mỹ đang rơi vào bế tắc, cả hai bên đều không muốn nhượng bộ trước, dẫn đến việc tăng thuế qua lại, tổn thất kinh tế ngày càng gia tăng. Quan điểm của khoảng 80 quốc gia sẽ đóng vai trò then chốt trong cuộc chơi này, đặc biệt là trong việc leo thang chiến tranh thương mại và tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Trong tương lai, cuộc chơi giữa Trung Quốc và Mỹ có thể chuyển từ "đối kháng" sang "thỏa hiệp", thái độ ủng hộ của các nền kinh tế toàn cầu sẽ là yếu tố quyết định. Kết quả của cuộc chơi này sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến sự ổn định và phát triển của nền kinh tế toàn cầu.
Phân tích dòng tiền và thị trường tiền điện tử
Tuần này, quỹ ETF đã ghi nhận dòng vốn lớn với 3.014 tỷ, phản ánh sự cải thiện của mặt bằng tài chính. Việc phát hành stablecoin tăng thêm 2.17 tỷ, quy mô phát hành ở mức trung bình. Chênh lệch giá ngoài sàn đã tăng trở lại, nhưng chỉ ở mức chênh lệch nhẹ.
Bitcoin ( BTC ) đang ở mức cao trong khung thời gian bốn giờ, cần cảnh giác với rủi ro giảm sau khi tăng cao. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, phân bổ mã đã trở lại gần 93.000 đô la.
Ethereum ( ETH ) có xu hướng yếu hơn BTC, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống dưới mức này trong tuần, và vốn đã liên tục quay trở lại BTC. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy số lượng địa chỉ hoạt động tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình tích lũy tạm thời đã hoàn tất.
Ảnh hưởng của thuế quan đến chu kỳ sản xuất
Ảnh hưởng ngắn hạn (2025 năm Q2-Q3): Xuất khẩu chạy trước và tích lũy hàng tồn kho
Dữ liệu cứng thể hiện sức mạnh: Xuất nhập khẩu của Trung Quốc, Việt Nam, và Hoa Kỳ tăng 20%. Xuất khẩu điện tử tiêu dùng trong Q2 được điều chỉnh tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng năm 2025 giảm xuống còn 0%-3%. Giá cả dệt may và giày dép tăng 11,6%, doanh số giảm 10%-15%. Doanh số xe hơi trong Q2 đạt mức cao kỷ lục, nhưng nhu cầu có thể giảm trong nửa cuối năm.
Áp lực tồn kho gia tăng: Các nhà sản xuất tích trữ hàng hóa để tránh thuế quan, nếu thuế 145% có hiệu lực, rủi ro tồn kho trong Q3 sẽ gia tăng.
Phản ứng thị trường: Chỉ số công nghiệp Mỹ tăng 3%-5%, lạm phát đè nén cổ phiếu công nghệ. Tiền điện tử được thúc đẩy bởi sự ưa thích rủi ro, nhưng đối mặt với rủi ro điều chỉnh lạm phát.
Tác động trung và dài hạn ( Q4-2026): Nhu cầu vượt mức và suy giảm chu kỳ
Nhu cầu giảm: Giá điện tử tiêu dùng tăng 10%-20%, xuất khẩu năm 2025 giữ nguyên. Ngành dệt may và giày dép chịu ảnh hưởng từ thuế 145%, xuất khẩu của Trung Quốc giảm 80%, giá tăng 50%, doanh số giảm 15%. Giá xe điện tăng 10%-15%, doanh số giảm.
Tái cấu trúc chuỗi cung ứng: Các doanh nghiệp Trung Quốc chuyển hướng sang thị trường toàn cầu phía Nam. Các doanh nghiệp Mỹ phụ thuộc vào Mỹ-Mexico-Canada, chi phí tăng 8%-15%. Ngành sản xuất chuyển sang Đông Nam Á, Ấn Độ và những nơi khác.
Chu kỳ giảm: Áp lực tiêu thụ hàng tồn kho đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất công nghiệp xấu đi.
Tác động thị trường: Cổ phiếu công nghệ/NASDAQ có thể giảm từ 5%-10%. Tiền điện tử điều chỉnh do thanh khoản thắt chặt, có thể phục hồi dài hạn.
Điểm quan sát chính
Chú ý đến PMI, kỳ vọng giá cả và các dữ liệu mềm khác có tín hiệu đạt đỉnh trong Q2-Q3
Theo dõi tốc độ tăng trưởng xuất khẩu/sản xuất công nghiệp Q2, dự kiến sẽ chậm lại sau Q3
Báo cáo tài chính Q1 của Apple, Nike, Tesla và các công ty khác về chi phí thuế quan và hướng dẫn nhu cầu
Điều chỉnh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang trong bối cảnh lạm phát cao
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
145% thuế cao có thể dẫn đến suy giảm chu kỳ sản xuất vào năm 2026 Phân tích chiến lược Đảm bảo rủi ro
Phân tích tác động của căng thẳng thương mại Trung-Mỹ đối với chu kỳ sản xuất và lạm phát
Trong dài hạn, mức thuế cao 145% sẽ kìm hãm đáng kể nhu cầu, thúc đẩy sự tách rời của chuỗi cung ứng. Chi phí sản xuất tại Mỹ dự kiến sẽ tăng từ 8%-15%. Đến năm 2026, áp lực hàng tồn kho có thể đạt đỉnh, chu kỳ sản xuất đối mặt với rủi ro giảm.
Về thị trường, ngành công nghiệp chứng khoán Mỹ có thể tăng trong ngắn hạn, trong khi cổ phiếu công nghệ phải đối mặt với áp lực. Thị trường tiền điện tử có thể dao động theo sự thay đổi của lạm phát và thanh khoản.
Gợi ý đầu tư: Chú ý đến chỉ số quản lý thu mua (PMI) và báo cáo tài chính quý đầu tiên, thận trọng trong việc bố trí ngành sản xuất, có thể xem xét các cổ phiếu liên quan đến Đông Nam Á được hưởng lợi từ việc chuyển dịch chuỗi cung ứng.
Phân tích môi trường vĩ mô và thị trường
Hiện tại, căng thẳng thương mại Trung-Mỹ đang rơi vào bế tắc, cả hai bên đều không muốn nhượng bộ trước, dẫn đến việc tăng thuế qua lại, tổn thất kinh tế ngày càng gia tăng. Quan điểm của khoảng 80 quốc gia sẽ đóng vai trò then chốt trong cuộc chơi này, đặc biệt là trong việc leo thang chiến tranh thương mại và tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Trong tương lai, cuộc chơi giữa Trung Quốc và Mỹ có thể chuyển từ "đối kháng" sang "thỏa hiệp", thái độ ủng hộ của các nền kinh tế toàn cầu sẽ là yếu tố quyết định. Kết quả của cuộc chơi này sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến sự ổn định và phát triển của nền kinh tế toàn cầu.
Phân tích dòng tiền và thị trường tiền điện tử
Tuần này, quỹ ETF đã ghi nhận dòng vốn lớn với 3.014 tỷ, phản ánh sự cải thiện của mặt bằng tài chính. Việc phát hành stablecoin tăng thêm 2.17 tỷ, quy mô phát hành ở mức trung bình. Chênh lệch giá ngoài sàn đã tăng trở lại, nhưng chỉ ở mức chênh lệch nhẹ.
Bitcoin ( BTC ) đang ở mức cao trong khung thời gian bốn giờ, cần cảnh giác với rủi ro giảm sau khi tăng cao. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, phân bổ mã đã trở lại gần 93.000 đô la.
Ethereum ( ETH ) có xu hướng yếu hơn BTC, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống dưới mức này trong tuần, và vốn đã liên tục quay trở lại BTC. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy số lượng địa chỉ hoạt động tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình tích lũy tạm thời đã hoàn tất.
Ảnh hưởng của thuế quan đến chu kỳ sản xuất
Dữ liệu cứng thể hiện sức mạnh: Xuất nhập khẩu của Trung Quốc, Việt Nam, và Hoa Kỳ tăng 20%. Xuất khẩu điện tử tiêu dùng trong Q2 được điều chỉnh tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng năm 2025 giảm xuống còn 0%-3%. Giá cả dệt may và giày dép tăng 11,6%, doanh số giảm 10%-15%. Doanh số xe hơi trong Q2 đạt mức cao kỷ lục, nhưng nhu cầu có thể giảm trong nửa cuối năm.
Áp lực tồn kho gia tăng: Các nhà sản xuất tích trữ hàng hóa để tránh thuế quan, nếu thuế 145% có hiệu lực, rủi ro tồn kho trong Q3 sẽ gia tăng.
Phản ứng thị trường: Chỉ số công nghiệp Mỹ tăng 3%-5%, lạm phát đè nén cổ phiếu công nghệ. Tiền điện tử được thúc đẩy bởi sự ưa thích rủi ro, nhưng đối mặt với rủi ro điều chỉnh lạm phát.
Nhu cầu giảm: Giá điện tử tiêu dùng tăng 10%-20%, xuất khẩu năm 2025 giữ nguyên. Ngành dệt may và giày dép chịu ảnh hưởng từ thuế 145%, xuất khẩu của Trung Quốc giảm 80%, giá tăng 50%, doanh số giảm 15%. Giá xe điện tăng 10%-15%, doanh số giảm.
Tái cấu trúc chuỗi cung ứng: Các doanh nghiệp Trung Quốc chuyển hướng sang thị trường toàn cầu phía Nam. Các doanh nghiệp Mỹ phụ thuộc vào Mỹ-Mexico-Canada, chi phí tăng 8%-15%. Ngành sản xuất chuyển sang Đông Nam Á, Ấn Độ và những nơi khác.
Chu kỳ giảm: Áp lực tiêu thụ hàng tồn kho đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất công nghiệp xấu đi.
Tác động thị trường: Cổ phiếu công nghệ/NASDAQ có thể giảm từ 5%-10%. Tiền điện tử điều chỉnh do thanh khoản thắt chặt, có thể phục hồi dài hạn.