Dự luật Stablecoin đô la Mỹ: Bước đi then chốt để tái cấu trúc bối cảnh tài chính toàn cầu

Tiếng vang của lịch sử: "Công ty Đông Ấn" trong kỷ nguyên số

Chính phủ Mỹ đã cấp giấy phép cho các nhà phát hành Stablecoin thông qua "Đạo luật thiên tài", hành động này gợi nhớ đến sự trỗi dậy của các công ty Đông Ấn Hà Lan và Anh vào thế kỷ 17, 18. Những công ty này với sự ủy quyền của nhà nước, đã trở thành một sự kết hợp giữa thương mại đa quốc gia, quân sự và sức mạnh chính trị, kiểm soát mạch máu của toàn cầu hóa thời bấy giờ - các tuyến đường thương mại trên biển.

Ngày nay, các nhà phát hành Stablecoin được công nhận sẽ trở thành "công ty được cấp phép" của thời đại mới, nắm giữ quỹ đạo tài chính số toàn cầu. Những công ty này không còn đơn thuần là các doanh nghiệp tiền điện tử, mà đã trở thành một lực lượng quan trọng được chính thức đưa vào bản đồ chiến lược tài chính của Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, lịch sử cho thấy việc trao quyền này có thể mang lại những hậu quả không lường trước được. Công ty Đông Ấn cuối cùng đã xảy ra xung đột với chính phủ mẹ của mình do ảnh hưởng lớn của nó, dẫn đến việc chính phủ phải thông qua một loạt các đạo luật nhằm tăng cường quản lý. Trong tương lai, khi các nhà phát hành stablecoin trưởng thành thành cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu "quá lớn để sụp đổ", mối quan hệ của họ với chính phủ Mỹ cũng có thể trải qua sự phát triển tương tự.

Sự tái cấu trúc của cấu trúc tiền tệ toàn cầu

Ảnh hưởng của "Dự luật Thiên tài" vượt xa nước Mỹ, nó sẽ gây ra một cơn sóng tiền tệ toàn cầu. Đối với những quốc gia có tín dụng chủ quyền vốn đã yếu kém, người dân sẽ có cơ hội lựa chọn giữa đồng nội tệ đang sụp đổ và đồng đô la kỹ thuật số dễ dàng tiếp cận. Điều này có thể dẫn đến một làn sóng siêu đô la hóa chưa từng có, hoàn toàn chấm dứt chủ quyền tiền tệ của nhiều quốc gia.

Khi một quốc gia bị siêu đô la hóa cuốn trôi, chính phủ của nó sẽ mất hai quyền lực cốt lõi: khả năng bù đắp thâm hụt tài chính bằng cách in tiền và khả năng điều chỉnh kinh tế thông qua chính sách tiền tệ. Điều này sẽ dẫn đến những hậu quả thảm khốc, bao gồm sự sụt giảm liên tục của tỷ giá hối đoái đồng nội tệ, sự co hẹp nghiêm trọng ở mức độ đô la, và sự sụp đổ tài chính quốc gia.

Cần lưu ý rằng cuộc cách mạng tiền tệ này cũng có thể gây ra cuộc chiến quyền lực bên trong nước Mỹ. Hệ thống đô la số do tư nhân phát hành dưới sự giám sát của Bộ Tài chính hoặc Nhà Trắng có thể trở thành công cụ giúp các cơ quan hành chính tránh xa sự ảnh hưởng của Cục Dự trữ Liên bang đối với chính sách tiền tệ, từ đó thách thức tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang.

Chiến lược mới của Mỹ chống lại Trung Quốc

"Đạo luật Thiên tài" là một chiến lược quan trọng của Mỹ trong cuộc đấu tranh giữa các cường quốc với Trung Quốc. Nó nhằm xây dựng một "hệ thống tài chính tự do" với đồng đô la là trung tâm, hệ thống này được xây dựng trên nền tảng blockchain công cộng, có tính mở và không cần cấp phép.

Chiến lược này tương phản rõ rệt với đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc. Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số là một hệ thống khép kín, do ngân hàng trung ương kiểm soát, trong khi stablecoin được Mỹ hỗ trợ hoạt động trên blockchain công cộng mở. Mỹ đang tận dụng nỗi sợ hãi của đối thủ về sự mất kiểm soát để xây dựng một hàng rào bảo vệ của riêng mình, thu hút các nhà đổi mới và người dùng toàn cầu.

Ngoài ra, giao dịch stablecoin dựa trên blockchain công cộng đã vượt qua hệ thống SWIFT truyền thống, khiến nỗ lực của các quốc gia như Trung Quốc và Nga thiết lập hệ thống thay thế SWIFT trở nên lỗi thời. Mỹ đang mở ra một mặt trận hoàn toàn mới, nơi các quy tắc được định nghĩa bởi mã và giao thức, thay vì các hiệp ước giữa các quốc gia.

Thách thức của việc "phi quốc gia hóa" tài sản đối với hệ thống tài chính truyền thống

Sự phổ biến của Stablecoin đã mở đường cho những thay đổi sâu sắc hơn. Tài sản thế giới thực trên chuỗi (RWA) sẽ cho phép các loại tài sản lưu thông tự do trên sổ cái công cộng toàn cầu, cắt đứt mối liên hệ giữa tài sản và quyền tài phán của các quốc gia cụ thể.

Hệ sinh thái tài chính mới này, dựa trên RWA và được thúc đẩy bởi Stablecoin, đang tác động mạnh mẽ đến hệ thống tài chính truyền thống. Công nghệ blockchain cung cấp một cơ chế tin cậy mới, khiến nhiều chức năng của trung gian tài chính truyền thống trở nên thừa thãi. Các dịch vụ gửi và vay của ngân hàng, giao dịch của sàn giao dịch, và thanh toán xuyên biên giới của các công ty thanh toán có thể bị thay thế bởi các giao thức và thuật toán phi tập trung.

Sự xuất hiện của thời đại cá nhân chủ quyền và biến đổi hình thức nhà nước

Với sự di chuyển không biên giới của vốn và tài sản thoát khỏi quyền tài phán, chúng ta đang chào đón một kỷ nguyên mới do "cá nhân chủ quyền" dẫn dắt. Cuộc cách mạng được thúc đẩy bởi Stablecoin và trí tuệ nhân tạo này có thể có ảnh hưởng vượt xa Cách mạng Pháp, vì nó thay đổi hình thức tồn tại của quyền lực.

Khi những cá nhân sáng tạo nhất thực hiện các hoạt động kinh tế và tích lũy tài sản trong không gian ảo, ranh giới lãnh thổ sẽ mất đi ý nghĩa. Các quốc gia có thể sẽ nhận ra rằng họ không thể đánh thuế hiệu quả, và cơ sở tài chính của họ sẽ bị suy yếu. Để ngăn chặn sự rút lui của tài sản, chính phủ có thể áp dụng các biện pháp quyết liệt hơn, nhưng điều này chỉ càng thúc đẩy sự ra đi của giới tinh hoa.

Cuối cùng, sự phát triển của công nghệ bảo mật có thể trở thành mảnh ghép cuối cùng của cuộc cách mạng này. Khi hệ thống tài chính toàn cầu dựa trên Stablecoin kết hợp với công nghệ bảo mật mạnh mẽ, sẽ tạo ra thách thức tối thượng đối với khả năng thu thuế của nhà nước.

Cuộc cách mạng này không chỉ là sự chuyển giao quyền lực, mà còn là "phi tập trung" và "không thuộc về quốc gia" của quyền lực. Chúng ta đang đứng trước bình minh của sự tan rã của một thế giới cũ và sự xuất hiện của một trật tự mới. Thế giới mới này sẽ trao cho cá nhân tự do và sức mạnh chưa từng có, nhưng cũng sẽ mang đến những thách thức khó tưởng tượng.