Tài chính phi tập trung lĩnh vực 2024 năm triển vọng: Xu hướng chính và hướng phát triển
Trong những năm gần đây, tài chính phi tập trung ( DeFi ) đã trải qua sự phát triển nhanh chóng. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, đến nay đã trở thành nền tảng không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử. Trong quá trình này, nhiều dự án đã nổi bật, nhưng cạnh tranh cũng ngày càng gay gắt. Các giao thức liên tục đổi mới, nhằm chiếm lĩnh nhiều thị phần hơn trên thị trường. Vậy, vào năm 2024, DeFi có thể xuất hiện những xu hướng nào? Hãy cùng nhau khám phá một vài hướng phát triển quan trọng trong lĩnh vực DeFi.
Xu hướng nền tảng giao thức rõ ràng
Với sự trưởng thành liên tục của Tài chính phi tập trung, các giao thức chính bắt đầu chuyển mình từ chức năng đơn lẻ sang nền tảng dịch vụ tổng hợp. Trong năm qua, chúng ta đã thấy nhiều giao thức DeFi nổi tiếng mở rộng phạm vi kinh doanh:
Một subDAO của một DAO đã nhanh chóng đạt 1,65 tỷ USD TVL sau khi ra mắt trên Ethereum, trở thành một trong những giao thức cho vay chính.
Hai sàn giao dịch nổi tiếng đã phát triển stablecoin của riêng họ.
Một DEX lớn đã ra mắt ứng dụng ví và mua lại nền tảng NFT.
Một dự án trên chuỗi công cộng mới đã phát triển độc lập nhiều chức năng như stablecoin, DEX, Launchpad và staking thanh khoản.
Xu hướng nền tảng này rất có thể sẽ tiếp tục và diễn ra mạnh mẽ hơn trong tương lai, phản ánh độ trưởng thành và mức độ cạnh tranh của ngành Tài chính phi tập trung.
Lợi thế của giao thức hàng đầu vẫn tiếp tục
Các giao thức DeFi hàng đầu như một DEX lớn, một nền tảng cho vay, đều được ra đời trước đợt tăng giá trước đó. Chúng liên tục củng cố vị thế trong quá trình phát triển của thị trường, thể hiện hiệu ứng mạng mạnh mẽ và sức ảnh hưởng thương hiệu. Trong ngắn hạn, những giao thức này vẫn sẽ chiếm lĩnh thị trường chính, khó có thể bị thay thế dễ dàng.
Những giao thức hàng đầu này cũng đang liên tục đổi mới:
Một DEX đã công bố phiên bản mới, cho phép thêm các tính năng tùy chỉnh khác nhau thông qua "hook".
Phiên bản mới của nền tảng cho vay đã cải thiện hiệu quả vốn và mở rộng trên nhiều chuỗi.
Theo một nền tảng dữ liệu nào đó, trên các chuỗi EVM chính, DEX đứng đầu vẫn chiếm khoảng 55% thị phần.
Khai thác thanh khoản dần rút lui khỏi sân khấu
Trong các chuỗi công khai có hệ sinh thái trưởng thành như Ethereum, Solana, việc khai thác thanh khoản đã dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "lợi nhuận thực" để thu hút vốn, trong khi đó vốn cũng có xu hướng chảy về những nơi hiệu quả hơn.
Gần đây, với sự tăng giá của SOL và sự phát triển của hệ sinh thái, DEX trên Solana đã thể hiện hiệu quả vốn rất mạnh mẽ. Lấy một DEX làm ví dụ, lợi nhuận hàng ngày chỉ từ phí giao dịch của các cặp giao dịch chính gần như đạt hoặc vượt 0,5%, một số pool thậm chí còn đạt trên 2%.
So với đó, lợi nhuận trung bình hàng ngày của các cặp giao dịch ETH/ đồng ổn định trên Ethereum chỉ từ 0.068% đến 0.127%. Với khả năng sinh lời chênh lệch như vậy, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp có thể sẽ chuyển sang các nền tảng hiệu quả hơn.
Điều này không có nghĩa là các dự án DeFi hàng đầu sẽ mất đi lợi thế. Chúng vẫn có các yếu tố cơ bản tốt hơn, an toàn hơn và ổn định hơn. Nhưng các dự án mới nổi có thể duy trì tốc độ tăng trưởng nhanh hơn trong giai đoạn bùng nổ, sự tăng trưởng này sẽ kéo dài bao lâu vẫn còn phải xem.
LST dẫn đầu sự tăng trưởng TVL của chuỗi công cộng mới
Mặc dù các dự án staking thanh khoản đã tồn tại trên nhiều chuỗi bằng chứng cổ phần, nhưng mã thông báo staking thanh khoản (LST) chỉ bắt đầu nhận được sự chú ý rộng rãi trước khi nâng cấp Ethereum Shanghai. Hiện nay, một dự án hàng đầu trong lĩnh vực staking thanh khoản đã trở thành dự án có TVL cao nhất.
Xu hướng này cũng xuất hiện trên Solana. Hai dự án staking thanh khoản lần lượt chiếm giữ hai vị trí hàng đầu về TVL trong hệ sinh thái Solana và dẫn dắt sự tăng trưởng TVL gần đây của Solana. Một mặt, kỳ vọng airdrop đã thu hút lượng staking, mặt khác, các dự án này cũng đang liên tục khuyến khích việc sử dụng LST trong các giao thức DeFi của Solana.
Các chuỗi công cộng khác dường như cũng đã nhận ra vai trò của LST trong việc thúc đẩy hệ sinh thái. Chẳng hạn, trong hệ sinh thái Sui, tỷ lệ APR của cặp giao dịch haSUI-SUI trên một DEX lên tới 49,04%, trong đó 48,09% đến từ phần thưởng chính thức. Trong hệ sinh thái Avalanche, một công ty cho vay hàng đầu cũng đã phát triển dịch vụ LST, hiện tại TVL do LST mang lại đã vượt qua dịch vụ cho vay.
Perp DEX có thể sẽ đạt được đột phá
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ( Perp DEX ) luôn nhận được sự quan tâm, và cũng đã xuất hiện một số dự án nổi tiếng. Tuy nhiên, các dự án hiện tại vẫn có những ưu điểm và nhược điểm riêng, để lại không gian phát triển cho các dự án mới.
Gần đây, một số Perp DEX đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn. Chẳng hạn, trong hồ DLP của một nền tảng nào đó, một số cặp giao dịch có tỷ suất sinh lời từ việc cung cấp thanh khoản lên đến hàng trăm thậm chí hàng ngàn phần trăm trong 30 ngày. Mặc dù việc sử dụng đòn bẩy để cung cấp thanh khoản có rủi ro lớn, nhưng cũng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn. Ngoài ra, còn một số dự án đã đề xuất các giải pháp Perp DEX có hiệu quả tài chính cao hơn.
Khám phá tài sản thế giới thực
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là một hướng đi gây tranh cãi. Nó có thể cần phụ thuộc vào một thực thể duy nhất, đối mặt với những thách thức về quy định, không hoàn toàn phù hợp với đặc điểm phi tập trung của Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, trái phiếu Mỹ dường như là hướng RWA duy nhất có thể áp dụng quy mô lớn. Các tài sản khác như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, mặc dù có thể được mã hóa và đưa lên chuỗi, nhưng do đặc tính không tiêu chuẩn hóa, vẫn thiếu tính thanh khoản trên chuỗi.
Với dự đoán về việc Mỹ tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ có thể giảm vào năm 2024, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi suất của các sản phẩm RWA. Đồng thời, thị trường tiền điện tử có thể bước vào giai đoạn tăng giá, dẫn đến nhu cầu về stablecoin tăng lên, điều này có thể làm giảm sức hấp dẫn của các sản phẩm này. Dữ liệu gần đây từ một DAO cho thấy, lượng phát hành stablecoin của nó đã bắt đầu giảm từ cuối tháng 10.
Dù vậy, các doanh nhân vẫn không giảm bớt nhiệt huyết trong việc khám phá lĩnh vực RWA. Trong quá trình này, có thể sẽ có sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống như đối tác, ít nhất sẽ trở thành một câu chuyện hấp dẫn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ForkMaster
· 07-27 07:18
Hê hê Bên dự án đã chơi rõ ràng rồi đồ ngốc vẫn chưa tỉnh ngủ
Xem bản gốcTrả lời0
LayerZeroHero
· 07-26 23:08
Ai hiểu Tài chính phi tập trung ai kiếm được nhiều tiền Bắt đầu làm
Xem bản gốcTrả lời0
Lonely_Validator
· 07-24 19:35
TVL còn chưa thua lỗ nhiều bằng năm ngoái của tôi...
2024 năm Tài chính phi tập trung phát triển sáu xu hướng lớn: nền tảng hóa, lợi thế hàng đầu và cơ hội mới đồng tồn tại
Tài chính phi tập trung lĩnh vực 2024 năm triển vọng: Xu hướng chính và hướng phát triển
Trong những năm gần đây, tài chính phi tập trung ( DeFi ) đã trải qua sự phát triển nhanh chóng. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, đến nay đã trở thành nền tảng không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử. Trong quá trình này, nhiều dự án đã nổi bật, nhưng cạnh tranh cũng ngày càng gay gắt. Các giao thức liên tục đổi mới, nhằm chiếm lĩnh nhiều thị phần hơn trên thị trường. Vậy, vào năm 2024, DeFi có thể xuất hiện những xu hướng nào? Hãy cùng nhau khám phá một vài hướng phát triển quan trọng trong lĩnh vực DeFi.
Xu hướng nền tảng giao thức rõ ràng
Với sự trưởng thành liên tục của Tài chính phi tập trung, các giao thức chính bắt đầu chuyển mình từ chức năng đơn lẻ sang nền tảng dịch vụ tổng hợp. Trong năm qua, chúng ta đã thấy nhiều giao thức DeFi nổi tiếng mở rộng phạm vi kinh doanh:
Xu hướng nền tảng này rất có thể sẽ tiếp tục và diễn ra mạnh mẽ hơn trong tương lai, phản ánh độ trưởng thành và mức độ cạnh tranh của ngành Tài chính phi tập trung.
Lợi thế của giao thức hàng đầu vẫn tiếp tục
Các giao thức DeFi hàng đầu như một DEX lớn, một nền tảng cho vay, đều được ra đời trước đợt tăng giá trước đó. Chúng liên tục củng cố vị thế trong quá trình phát triển của thị trường, thể hiện hiệu ứng mạng mạnh mẽ và sức ảnh hưởng thương hiệu. Trong ngắn hạn, những giao thức này vẫn sẽ chiếm lĩnh thị trường chính, khó có thể bị thay thế dễ dàng.
Những giao thức hàng đầu này cũng đang liên tục đổi mới:
Theo một nền tảng dữ liệu nào đó, trên các chuỗi EVM chính, DEX đứng đầu vẫn chiếm khoảng 55% thị phần.
Khai thác thanh khoản dần rút lui khỏi sân khấu
Trong các chuỗi công khai có hệ sinh thái trưởng thành như Ethereum, Solana, việc khai thác thanh khoản đã dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "lợi nhuận thực" để thu hút vốn, trong khi đó vốn cũng có xu hướng chảy về những nơi hiệu quả hơn.
Gần đây, với sự tăng giá của SOL và sự phát triển của hệ sinh thái, DEX trên Solana đã thể hiện hiệu quả vốn rất mạnh mẽ. Lấy một DEX làm ví dụ, lợi nhuận hàng ngày chỉ từ phí giao dịch của các cặp giao dịch chính gần như đạt hoặc vượt 0,5%, một số pool thậm chí còn đạt trên 2%.
So với đó, lợi nhuận trung bình hàng ngày của các cặp giao dịch ETH/ đồng ổn định trên Ethereum chỉ từ 0.068% đến 0.127%. Với khả năng sinh lời chênh lệch như vậy, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp có thể sẽ chuyển sang các nền tảng hiệu quả hơn.
Điều này không có nghĩa là các dự án DeFi hàng đầu sẽ mất đi lợi thế. Chúng vẫn có các yếu tố cơ bản tốt hơn, an toàn hơn và ổn định hơn. Nhưng các dự án mới nổi có thể duy trì tốc độ tăng trưởng nhanh hơn trong giai đoạn bùng nổ, sự tăng trưởng này sẽ kéo dài bao lâu vẫn còn phải xem.
LST dẫn đầu sự tăng trưởng TVL của chuỗi công cộng mới
Mặc dù các dự án staking thanh khoản đã tồn tại trên nhiều chuỗi bằng chứng cổ phần, nhưng mã thông báo staking thanh khoản (LST) chỉ bắt đầu nhận được sự chú ý rộng rãi trước khi nâng cấp Ethereum Shanghai. Hiện nay, một dự án hàng đầu trong lĩnh vực staking thanh khoản đã trở thành dự án có TVL cao nhất.
Xu hướng này cũng xuất hiện trên Solana. Hai dự án staking thanh khoản lần lượt chiếm giữ hai vị trí hàng đầu về TVL trong hệ sinh thái Solana và dẫn dắt sự tăng trưởng TVL gần đây của Solana. Một mặt, kỳ vọng airdrop đã thu hút lượng staking, mặt khác, các dự án này cũng đang liên tục khuyến khích việc sử dụng LST trong các giao thức DeFi của Solana.
Các chuỗi công cộng khác dường như cũng đã nhận ra vai trò của LST trong việc thúc đẩy hệ sinh thái. Chẳng hạn, trong hệ sinh thái Sui, tỷ lệ APR của cặp giao dịch haSUI-SUI trên một DEX lên tới 49,04%, trong đó 48,09% đến từ phần thưởng chính thức. Trong hệ sinh thái Avalanche, một công ty cho vay hàng đầu cũng đã phát triển dịch vụ LST, hiện tại TVL do LST mang lại đã vượt qua dịch vụ cho vay.
Perp DEX có thể sẽ đạt được đột phá
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung ( Perp DEX ) luôn nhận được sự quan tâm, và cũng đã xuất hiện một số dự án nổi tiếng. Tuy nhiên, các dự án hiện tại vẫn có những ưu điểm và nhược điểm riêng, để lại không gian phát triển cho các dự án mới.
Gần đây, một số Perp DEX đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn. Chẳng hạn, trong hồ DLP của một nền tảng nào đó, một số cặp giao dịch có tỷ suất sinh lời từ việc cung cấp thanh khoản lên đến hàng trăm thậm chí hàng ngàn phần trăm trong 30 ngày. Mặc dù việc sử dụng đòn bẩy để cung cấp thanh khoản có rủi ro lớn, nhưng cũng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn. Ngoài ra, còn một số dự án đã đề xuất các giải pháp Perp DEX có hiệu quả tài chính cao hơn.
Khám phá tài sản thế giới thực
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là một hướng đi gây tranh cãi. Nó có thể cần phụ thuộc vào một thực thể duy nhất, đối mặt với những thách thức về quy định, không hoàn toàn phù hợp với đặc điểm phi tập trung của Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, trái phiếu Mỹ dường như là hướng RWA duy nhất có thể áp dụng quy mô lớn. Các tài sản khác như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, mặc dù có thể được mã hóa và đưa lên chuỗi, nhưng do đặc tính không tiêu chuẩn hóa, vẫn thiếu tính thanh khoản trên chuỗi.
Với dự đoán về việc Mỹ tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ có thể giảm vào năm 2024, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi suất của các sản phẩm RWA. Đồng thời, thị trường tiền điện tử có thể bước vào giai đoạn tăng giá, dẫn đến nhu cầu về stablecoin tăng lên, điều này có thể làm giảm sức hấp dẫn của các sản phẩm này. Dữ liệu gần đây từ một DAO cho thấy, lượng phát hành stablecoin của nó đã bắt đầu giảm từ cuối tháng 10.
Dù vậy, các doanh nhân vẫn không giảm bớt nhiệt huyết trong việc khám phá lĩnh vực RWA. Trong quá trình này, có thể sẽ có sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống như đối tác, ít nhất sẽ trở thành một câu chuyện hấp dẫn.