Công ty kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số: Lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử mới
Với sự phát triển không ngừng của thị trường Tài sản tiền điện tử, một hình thức đầu tư mới đang nổi lên - các công ty Kho bạc Tài sản Kỹ thuật số (Digital Asset Treasury companies, DATs). Những công ty này áp dụng chiến lược tương tự như của một doanh nghiệp nổi tiếng, cung cấp cơ hội đầu tư Tài sản kỹ thuật số cho các nhà đầu tư thông qua các công cụ vốn vĩnh viễn niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu sâu, ý tưởng đầu tư này thể hiện tiềm năng to lớn, xứng đáng được chú ý.
Là nhà đầu tư chuyên nghiệp, chúng tôi luôn duy trì thái độ thận trọng đối với các quan điểm hiện có. Xét đến việc một số cổ phiếu của công ty liên tục có sự chênh lệch giá, cũng như hành động mua vào của một số quỹ hướng đến yếu tố cơ bản, chúng tôi cho rằng xu hướng DAT ẩn chứa cơ hội đầu tư không đối xứng. Mặc dù mức chênh lệch có thể dao động, nhưng việc đầu tư vào các công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích cho mức giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng cơ sở (NAV) là có cơ sở hợp lý.
Lý do cơ bản nhất để lạc quan là thông qua một số công ty DAT, theo thời gian, các nhà đầu tư có khả năng nắm giữ nhiều BTC hơn mỗi cổ phiếu BTC (BTC-per-share, "BPS") so với việc mua trực tiếp BTC. Ví dụ:
Nếu mua cổ phiếu của công ty DAT với giá gấp đôi giá trị tài sản ròng, thực ra là đang mua 0.5 BTC, chứ không phải là mua trực tiếp 1.0 BTC. Tuy nhiên, nếu công ty có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (năm ngoái tăng 74%), thì đến cuối năm thứ hai, nhà đầu tư sẽ sở hữu 1.1 BTC, vượt quá số lượng mua trực tiếp.
Bạn cần tin rằng công ty DAT có thể phát triển bền vững BPS, cần tin vào ba điểm sau:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng giao dịch ở giá trị hợp lý, thị trường có thể xuất hiện sự phi lý, dẫn đến định giá cao hơn so với giá trị tài sản ròng.
Tính biến động cao của cổ phiếu công ty DAT đã tạo ra điều kiện để họ phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thu được mức phí bảo hiểm cao thông qua việc bán quyền chọn mua.
Ban lãnh đạo có đủ trí tuệ tài chính để có thể tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp trong sự thành công của DAT là việc họ kết nối hành vi của nhà đầu tư truyền thống với đầu tư tài sản kỹ thuật số, về bản chất là chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty, ETF và làn sóng sản phẩm DAT mới cho thấy một lượng lớn vốn trước đây đã e ngại do sự phức tạp khi tiếp cận sản phẩm gốc của tài sản tiền điện tử. Thật đáng mừng là giờ đây có nhiều vốn hơn đang chảy vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "truyền thống".
Từ góc độ cung cấp cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự so sánh thú vị: việc mua DAT có thể khóa hiệu quả nguồn cung, vì DAT thực chất là quỹ đóng một chiều, do đó khả năng bán ra thấp hơn. Ngược lại, các mã thông báo nắm giữ ETF có thể dễ dàng tan biến như tích lũy. Hiện tượng này có thể tạo ra ảnh hưởng tốt hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT vừa có thể mua thêm mã thông báo làm dự trữ, vừa không khuyến khích việc bán tháo.
Hiện tại, trên thị trường đã xuất hiện nhiều công ty DAT tập trung vào các loại Tài sản tiền điện tử khác nhau:
Công ty BTC DAT: Một trong những công ty nổi bật do những người ủng hộ Bitcoin lâu năm lãnh đạo, nhận được sự hỗ trợ từ ba ông lớn trong ngành. Công ty có quy mô vừa phải, có khả năng linh hoạt đạt được sự tăng trưởng BPS nhanh chóng và được giao dịch với mức chênh lệch cao.
Công ty SOL DAT: Một công ty DAT mới nổi đang áp dụng chiến lược tương tự vào hệ sinh thái Solana. Solana có nhiều lợi thế như một sự thay thế cho BTC: tiềm năng tăng giá có thể lớn hơn, độ biến động cao hơn, lợi suất staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng của mỗi SOL, và hiện tại có ít lựa chọn thay thế.
Công ty ETH DAT: Gần đây đã xuất hiện công ty kho tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên ở Mỹ, nhận được sự hỗ trợ từ các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu.
Sự thành công của các công ty DAT và phản ứng tích cực của thị trường đã thúc đẩy sự xuất hiện của một loạt các dự án tương tự, cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư tài sản kỹ thuật số đa dạng hơn. Với sự phát triển không ngừng của ngành, DAT có triển vọng trở thành cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
P2ENotWorking
· 07-27 05:09
Cuối cùng có đồ ngốc chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichDetector
· 07-25 20:41
Một người nữa sao chép bài tập.
Xem bản gốcTrả lời0
MerkleDreamer
· 07-24 20:25
Không hiểu nhưng tôi thấy rất thơm. Đi thôi đi thôi.
tài sản kỹ thuật số金库公司DAT：cầu truyền thống与mã hóa投资的新趋势
Công ty kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số: Lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử mới
Với sự phát triển không ngừng của thị trường Tài sản tiền điện tử, một hình thức đầu tư mới đang nổi lên - các công ty Kho bạc Tài sản Kỹ thuật số (Digital Asset Treasury companies, DATs). Những công ty này áp dụng chiến lược tương tự như của một doanh nghiệp nổi tiếng, cung cấp cơ hội đầu tư Tài sản kỹ thuật số cho các nhà đầu tư thông qua các công cụ vốn vĩnh viễn niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu sâu, ý tưởng đầu tư này thể hiện tiềm năng to lớn, xứng đáng được chú ý.
Là nhà đầu tư chuyên nghiệp, chúng tôi luôn duy trì thái độ thận trọng đối với các quan điểm hiện có. Xét đến việc một số cổ phiếu của công ty liên tục có sự chênh lệch giá, cũng như hành động mua vào của một số quỹ hướng đến yếu tố cơ bản, chúng tôi cho rằng xu hướng DAT ẩn chứa cơ hội đầu tư không đối xứng. Mặc dù mức chênh lệch có thể dao động, nhưng việc đầu tư vào các công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích cho mức giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng cơ sở (NAV) là có cơ sở hợp lý.
Lý do cơ bản nhất để lạc quan là thông qua một số công ty DAT, theo thời gian, các nhà đầu tư có khả năng nắm giữ nhiều BTC hơn mỗi cổ phiếu BTC (BTC-per-share, "BPS") so với việc mua trực tiếp BTC. Ví dụ:
Nếu mua cổ phiếu của công ty DAT với giá gấp đôi giá trị tài sản ròng, thực ra là đang mua 0.5 BTC, chứ không phải là mua trực tiếp 1.0 BTC. Tuy nhiên, nếu công ty có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (năm ngoái tăng 74%), thì đến cuối năm thứ hai, nhà đầu tư sẽ sở hữu 1.1 BTC, vượt quá số lượng mua trực tiếp.
Bạn cần tin rằng công ty DAT có thể phát triển bền vững BPS, cần tin vào ba điểm sau:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng giao dịch ở giá trị hợp lý, thị trường có thể xuất hiện sự phi lý, dẫn đến định giá cao hơn so với giá trị tài sản ròng.
Tính biến động cao của cổ phiếu công ty DAT đã tạo ra điều kiện để họ phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thu được mức phí bảo hiểm cao thông qua việc bán quyền chọn mua.
Ban lãnh đạo có đủ trí tuệ tài chính để có thể tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp trong sự thành công của DAT là việc họ kết nối hành vi của nhà đầu tư truyền thống với đầu tư tài sản kỹ thuật số, về bản chất là chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty, ETF và làn sóng sản phẩm DAT mới cho thấy một lượng lớn vốn trước đây đã e ngại do sự phức tạp khi tiếp cận sản phẩm gốc của tài sản tiền điện tử. Thật đáng mừng là giờ đây có nhiều vốn hơn đang chảy vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "truyền thống".
Từ góc độ cung cấp cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự so sánh thú vị: việc mua DAT có thể khóa hiệu quả nguồn cung, vì DAT thực chất là quỹ đóng một chiều, do đó khả năng bán ra thấp hơn. Ngược lại, các mã thông báo nắm giữ ETF có thể dễ dàng tan biến như tích lũy. Hiện tượng này có thể tạo ra ảnh hưởng tốt hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT vừa có thể mua thêm mã thông báo làm dự trữ, vừa không khuyến khích việc bán tháo.
Hiện tại, trên thị trường đã xuất hiện nhiều công ty DAT tập trung vào các loại Tài sản tiền điện tử khác nhau:
Công ty BTC DAT: Một trong những công ty nổi bật do những người ủng hộ Bitcoin lâu năm lãnh đạo, nhận được sự hỗ trợ từ ba ông lớn trong ngành. Công ty có quy mô vừa phải, có khả năng linh hoạt đạt được sự tăng trưởng BPS nhanh chóng và được giao dịch với mức chênh lệch cao.
Công ty SOL DAT: Một công ty DAT mới nổi đang áp dụng chiến lược tương tự vào hệ sinh thái Solana. Solana có nhiều lợi thế như một sự thay thế cho BTC: tiềm năng tăng giá có thể lớn hơn, độ biến động cao hơn, lợi suất staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng của mỗi SOL, và hiện tại có ít lựa chọn thay thế.
Công ty ETH DAT: Gần đây đã xuất hiện công ty kho tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên ở Mỹ, nhận được sự hỗ trợ từ các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu.
Sự thành công của các công ty DAT và phản ứng tích cực của thị trường đã thúc đẩy sự xuất hiện của một loạt các dự án tương tự, cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư tài sản kỹ thuật số đa dạng hơn. Với sự phát triển không ngừng của ngành, DAT có triển vọng trở thành cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa.