Sau hai năm, tôi lại viết bài cho series bàn tay kim cương, đây rất có thể là bài cuối cùng của series này. Trong chu kỳ tiền điện tử hiện tại, ngoài Bitcoin, hầu hết những người nắm giữ tài sản khác đều gặp phải những tổn thất nghiêm trọng. Khác với trước đây khi tập trung vào việc tìm kiếm các dự án tiềm năng, bài viết này sẽ chú ý nhiều hơn đến xu hướng tổng thể của thị trường. Dù sao đi nữa, một số dự án trước đây được cho là có tiềm năng cuối cùng cũng không thoát khỏi những đòn tấn công tàn nhẫn của thị trường.
Hiện tại, thị trường chính vẫn là Bitcoin, Ethereum, Solana và BNB. Ngoài ra, cá nhân tôi đánh giá cao bốn dự án sau và dự định sẽ tiếp tục đầu tư:
AAVE
AAVE là một trong số ít dự án có thể nắm giữ lâu dài mà không cần lo lắng. Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của nó đã vượt qua mức cao kỷ lục 30 tỷ USD, điều đáng quý hơn là trong nhiều năm qua chưa từng xảy ra sự cố an toàn nghiêm trọng nào. Nhiều tổ chức tài chính truyền thống khi thử nghiệm công nghệ blockchain cũng ưu tiên chọn AAVE để thử nghiệm.
Với sự phát triển của việc token hóa tài sản thực (RWA) và stablecoin, sự hòa nhập của blockchain và tài chính truyền thống sẽ trở thành hướng phát triển chính trong tương lai. Trong xu hướng này, AAVE chắc chắn sẽ đóng vai trò quan trọng. Việc ra mắt phiên bản V4 trong vài tháng tới cũng rất đáng mong đợi, vì vậy cần được chú ý.
Pendle
TVL của Pendle đã gần chạm mốc cao nhất lịch sử 6 tỷ USD, thể hiện sự ổn định và sắp đón nhận làn sóng phát triển thứ ba.
Đợt phát triển đầu tiên của Pendle phụ thuộc vào một số giao thức DeFi, tách biệt lợi nhuận từ khai thác thanh khoản, nhưng không thu hút quá nhiều sự chú ý. Đợt phát triển thứ hai dựa trên LST/LRT của Lido và Eigenlayer, đã đạt được thành công đáng kể.
Trong tương lai, làn sóng phát triển thứ ba sẽ tập trung vào RWA và stablecoin. Trong tài chính truyền thống, phân cấp thu nhập và phân chia rủi ro là một thị trường khổng lồ (với quy mô vượt quá 10 nghìn tỷ USD). Với sự gia tăng của tài sản RWA và stablecoin trên chuỗi, Pendle gần như đang ở vị trí độc quyền trong lĩnh vực này, với triển vọng phát triển rộng mở.
Hyperliquid
Hyperliquid là dự án token mới mạnh mẽ nhất trong chu kỳ thị trường lần này. Nó vượt trội hơn các nền tảng hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi khác về trải nghiệm người dùng, độ sâu giao dịch, khối lượng giao dịch và giá trị thị trường.
Hyperliquid không chỉ là một nền tảng hợp đồng vĩnh viễn, mà nó còn được định vị là tầng thanh khoản trên chuỗi. Việc tích hợp gần đây của Phantom là một ví dụ rất tốt, trong tương lai sẽ còn nhiều giao diện khác kết nối với Hyperliquid, tầng thanh khoản này.
Ngoài việc mua lại số lượng lớn hiện tại, trong tương lai còn có nhiều kế hoạch phát triển khác như việc xây dựng hệ sinh thái HyperEVM, hợp đồng vĩnh viễn RWA HIP-3.
Bittensor
Mặc dù trước đây tôi có thái độ hoài nghi đối với Bittensor, nhưng gần đây tôi bắt đầu trở thành người ủng hộ và có kế hoạch tăng cường đầu tư trong 6-12 tháng tới.
Mặc dù vẫn còn nghi ngờ về các tình huống ứng dụng thực tế của Bittensor, nhưng ở giai đoạn hiện tại, rất ít người có thể giải thích rõ ràng chức năng cụ thể của Bittensor. Hiện đã có gần 100 subnet, dự kiến sẽ tăng lên 200-300 subnet vào năm tới, trong đó một số subnet đã tìm thấy ứng dụng thực tế và tạo ra doanh thu.
Bittensor dự kiến sẽ giảm một nửa vào tháng 1-2 năm sau, điều này chắc chắn sẽ trở thành một sự kiện quan trọng. Về cơ chế phát hành token và nhận thức của thị trường, Bittensor có thể được coi là "Bitcoin" trong lĩnh vực kết hợp giữa AI và tiền điện tử. Trong thiết kế subnet, cơ chế đồng thuận và chứng minh, nó lại tương tự như Ethereum.
Tuy nhiên, thách thức lớn nhất của Bittensor là giá trị thị trường cao của nó. Mỗi ngày chỉ riêng việc phát hành đã vượt quá 1 triệu đô la, và trong giai đoạn hiện tại, việc tiêu thụ vẫn còn gặp khó khăn nhất định. Đối với những nhà đầu tư cho rằng giá quá cao, có thể tập trung vào hiệu suất của nửa đầu năm sau.
Đến đây, series bàn tay kim cương chính thức khép lại. Hãy để chúng ta ghi lại giá hôm nay để so sánh trong tương lai: BTC-118275, AAVE-312.7, Pendle-4.43, Hyper-44, TAO-433.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bàn tay kim cương series phần cuối: Phân tích sâu bốn dự án tiềm năng và triển vọng thị trường tiền điện tử
bàn tay kim cương系列之终章：市场洞察与未来展望
Sau hai năm, tôi lại viết bài cho series bàn tay kim cương, đây rất có thể là bài cuối cùng của series này. Trong chu kỳ tiền điện tử hiện tại, ngoài Bitcoin, hầu hết những người nắm giữ tài sản khác đều gặp phải những tổn thất nghiêm trọng. Khác với trước đây khi tập trung vào việc tìm kiếm các dự án tiềm năng, bài viết này sẽ chú ý nhiều hơn đến xu hướng tổng thể của thị trường. Dù sao đi nữa, một số dự án trước đây được cho là có tiềm năng cuối cùng cũng không thoát khỏi những đòn tấn công tàn nhẫn của thị trường.
Hiện tại, thị trường chính vẫn là Bitcoin, Ethereum, Solana và BNB. Ngoài ra, cá nhân tôi đánh giá cao bốn dự án sau và dự định sẽ tiếp tục đầu tư:
AAVE là một trong số ít dự án có thể nắm giữ lâu dài mà không cần lo lắng. Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của nó đã vượt qua mức cao kỷ lục 30 tỷ USD, điều đáng quý hơn là trong nhiều năm qua chưa từng xảy ra sự cố an toàn nghiêm trọng nào. Nhiều tổ chức tài chính truyền thống khi thử nghiệm công nghệ blockchain cũng ưu tiên chọn AAVE để thử nghiệm.
Với sự phát triển của việc token hóa tài sản thực (RWA) và stablecoin, sự hòa nhập của blockchain và tài chính truyền thống sẽ trở thành hướng phát triển chính trong tương lai. Trong xu hướng này, AAVE chắc chắn sẽ đóng vai trò quan trọng. Việc ra mắt phiên bản V4 trong vài tháng tới cũng rất đáng mong đợi, vì vậy cần được chú ý.
TVL của Pendle đã gần chạm mốc cao nhất lịch sử 6 tỷ USD, thể hiện sự ổn định và sắp đón nhận làn sóng phát triển thứ ba.
Đợt phát triển đầu tiên của Pendle phụ thuộc vào một số giao thức DeFi, tách biệt lợi nhuận từ khai thác thanh khoản, nhưng không thu hút quá nhiều sự chú ý. Đợt phát triển thứ hai dựa trên LST/LRT của Lido và Eigenlayer, đã đạt được thành công đáng kể.
Trong tương lai, làn sóng phát triển thứ ba sẽ tập trung vào RWA và stablecoin. Trong tài chính truyền thống, phân cấp thu nhập và phân chia rủi ro là một thị trường khổng lồ (với quy mô vượt quá 10 nghìn tỷ USD). Với sự gia tăng của tài sản RWA và stablecoin trên chuỗi, Pendle gần như đang ở vị trí độc quyền trong lĩnh vực này, với triển vọng phát triển rộng mở.
Hyperliquid là dự án token mới mạnh mẽ nhất trong chu kỳ thị trường lần này. Nó vượt trội hơn các nền tảng hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi khác về trải nghiệm người dùng, độ sâu giao dịch, khối lượng giao dịch và giá trị thị trường.
Hyperliquid không chỉ là một nền tảng hợp đồng vĩnh viễn, mà nó còn được định vị là tầng thanh khoản trên chuỗi. Việc tích hợp gần đây của Phantom là một ví dụ rất tốt, trong tương lai sẽ còn nhiều giao diện khác kết nối với Hyperliquid, tầng thanh khoản này.
Ngoài việc mua lại số lượng lớn hiện tại, trong tương lai còn có nhiều kế hoạch phát triển khác như việc xây dựng hệ sinh thái HyperEVM, hợp đồng vĩnh viễn RWA HIP-3.
Mặc dù trước đây tôi có thái độ hoài nghi đối với Bittensor, nhưng gần đây tôi bắt đầu trở thành người ủng hộ và có kế hoạch tăng cường đầu tư trong 6-12 tháng tới.
Mặc dù vẫn còn nghi ngờ về các tình huống ứng dụng thực tế của Bittensor, nhưng ở giai đoạn hiện tại, rất ít người có thể giải thích rõ ràng chức năng cụ thể của Bittensor. Hiện đã có gần 100 subnet, dự kiến sẽ tăng lên 200-300 subnet vào năm tới, trong đó một số subnet đã tìm thấy ứng dụng thực tế và tạo ra doanh thu.
Bittensor dự kiến sẽ giảm một nửa vào tháng 1-2 năm sau, điều này chắc chắn sẽ trở thành một sự kiện quan trọng. Về cơ chế phát hành token và nhận thức của thị trường, Bittensor có thể được coi là "Bitcoin" trong lĩnh vực kết hợp giữa AI và tiền điện tử. Trong thiết kế subnet, cơ chế đồng thuận và chứng minh, nó lại tương tự như Ethereum.
Tuy nhiên, thách thức lớn nhất của Bittensor là giá trị thị trường cao của nó. Mỗi ngày chỉ riêng việc phát hành đã vượt quá 1 triệu đô la, và trong giai đoạn hiện tại, việc tiêu thụ vẫn còn gặp khó khăn nhất định. Đối với những nhà đầu tư cho rằng giá quá cao, có thể tập trung vào hiệu suất của nửa đầu năm sau.
Đến đây, series bàn tay kim cương chính thức khép lại. Hãy để chúng ta ghi lại giá hôm nay để so sánh trong tương lai: BTC-118275, AAVE-312.7, Pendle-4.43, Hyper-44, TAO-433.