Tổng quan thị trường tiền điện tử tháng 1-2 năm 2025: Chính phủ mới tròn một tháng, thị trường trải qua thử thách của băng và lửa
Đầu năm 2025, khi chính phủ mới đã cầm quyền được một tháng, các chính sách bắt đầu được phát huy lợi ích, nhưng thị trường lại trải qua những biến động mạnh mẽ. Những đột phá lớn trong lĩnh vực AI đã gây ra sự dao động trong cổ phiếu công nghệ, từ đó ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường tài chính. Tháng 2 đặc biệt quan trọng, khi nhiều yếu tố đan xen như công bố dữ liệu kinh tế, điều chỉnh chính sách quản lý và tăng tốc đổi mới công nghệ, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt thanh lọc và tái cấu trúc.
Sự thay đổi trong tình hình kinh tế Mỹ gây ra chấn động cho thị trường toàn cầu
Vào tháng 2 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đang thể hiện một tình trạng phức tạp. Mặc dù giá trị điều chỉnh GDP trong quý IV duy trì tốc độ tăng trưởng 2,3%, nhưng nhiều chỉ số cho thấy tăng trưởng kinh tế đã bước vào giai đoạn tăng trưởng chậm. Thị trường lao động giảm nhiệt rõ rệt, số việc làm phi nông nghiệp trong tháng 2 tăng không như mong đợi, tốc độ tăng lương giờ giảm xuống mức thấp nhất trong gần 16 tháng. Chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm liên tiếp trong ba tháng, phản ánh mối lo ngại của người dân về sự giảm sút sức mua.
Về lạm phát, chỉ số CPI lõi tháng 1 tăng 2.5% so với cùng kỳ năm trước, giảm nhẹ so với tháng trước. Chỉ số giá PCE lõi hàng năm giảm xuống 2.6%, là mức thấp nhất trong gần 8 tháng. Tuy nhiên, chính phủ mới đã công bố việc tăng thuế đối với hàng hóa nhập khẩu từ một số quốc gia, điều này có thể làm tăng CPI từ 0.3-0.5 điểm phần trăm trong quý 2, mang lại sự không chắc chắn mới cho lạm phát.
Về chính sách lãi suất, thị trường dự đoán chung rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất trong thời gian tới. Tuy nhiên, do sự không chắc chắn của tình hình lạm phát và ảnh hưởng có thể đến từ chính sách thuế quan, quyết định giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn còn nhiều biến số.
Năm 2025, mâu thuẫn cốt lõi mà nền kinh tế Mỹ phải đối mặt là sự chậm lại của tăng trưởng và sức bền của lạm phát. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cố gắng cân bằng rủi ro thông qua chính sách tiền tệ thận trọng, trong khi chính sách thuế quan của chính phủ mới lại làm phức tạp thêm vấn đề và gây ra cú sốc đến logic định giá trong chuỗi cung ứng toàn cầu, làm gia tăng sự bất ổn của nền kinh tế toàn cầu. Tìm kiếm sự chắc chắn trong cuộc chiến chính sách này sẽ trở thành chủ đề cốt lõi của thị trường toàn cầu trong nửa năm tới.
Đột phá mới về AI gây ra biến động cho cổ phiếu công nghệ
Năm 2025, chủ đề nóng nhất trong lĩnh vực AI không gì khác ngoài sự xuất hiện của một công ty mới nổi, với những bước đột phá công nghệ đã phá vỡ dự đoán của thị trường về tương lai của AI. Công ty này đã giảm đáng kể sự phụ thuộc vào sức mạnh tính toán thông qua tối ưu hóa thuật toán, thúc đẩy ngành công nghiệp chuyển từ "cuộc đua sức mạnh tính toán" sang "hiệu quả thuật toán", tái định hình logic nhu cầu cơ sở hạ tầng AI trên thị trường. Ví dụ, mô hình mới nhất của họ chỉ cần 2048 GPU cao cấp để hoàn thành việc huấn luyện, trong khi các mô hình truyền thống cần hàng chục nghìn chip tương tự, trực tiếp làm lung lay câu chuyện "hào quang" được hỗ trợ bởi chi tiêu vốn cao của các gã khổng lồ công nghệ.
Đột phá công nghệ này, kết hợp với những lo ngại về chuỗi cung ứng toàn cầu do chính sách thuế quan mới của chính phủ gây ra, đã khiến cổ phiếu công nghệ, là lĩnh vực có mức độ toàn cầu hóa cao nhất, bị ảnh hưởng nặng nề. Vào tháng 2, chỉ số Nasdaq, do trọng số cao của cổ phiếu công nghệ, đã giảm mạnh nhất, giảm 4%, xóa bỏ mức tăng trong năm, ghi nhận hiệu suất tháng tệ nhất trong gần 10 tháng; chỉ số Dow Jones, do tỷ trọng lớn của các ngành truyền thống, giảm tương đối ít hơn, với tổng mức giảm 1,58%; chỉ số S&P 500 thì nằm giữa hai chỉ số này, giảm 1,42%.
Thị trường bắt đầu xem xét lại cấu trúc cạnh tranh của ngành công nghiệp AI Mỹ, điều này phản ánh trực tiếp vào hiệu suất giá cổ phiếu của các gã khổng lồ công nghệ. Ngay cả những gã khổng lồ chip có hiệu suất tốt nhất, cũng đã khiến các nhà đầu tư chốt lời do không thể vượt xa kỳ vọng. Tổng thể, thị trường thiếu hướng giao dịch rõ ràng, cổ phiếu công nghệ thể hiện đặc điểm "cuối tháng chính sách và cảm xúc dẫn dắt sụt giảm" với tâm lý hoảng loạn lan tỏa.
thị trường tiền điện tử受股市波动影响显著
Trong bối cảnh tâm lý thị trường ảm đạm, tài sản mã hóa cũng không tránh khỏi bị ảnh hưởng. Dữ liệu cho thấy, chỉ số tương quan lăn rolling trong sáu tháng giữa Bitcoin và Nasdaq gần đây đã tăng lên 0.5, đạt mức cao nhất trong gần hai năm, có nghĩa là thị trường tiền điện tử bị ảnh hưởng ngày càng rõ rệt bởi sự biến động của thị trường chứng khoán Mỹ. Một khi thị trường chứng khoán xuất hiện biến động do các biến số bất ngờ hoặc sự lan rộng của tâm lý hoảng loạn, khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư giảm, thường sẽ rút tiền từ các tài sản rủi ro như thị trường tiền điện tử, dẫn đến thị trường tiền điện tử chịu áp lực giảm giá.
Chính sách mã hóa của chính phủ mới chuyển từ cam kết sang hành động
Với sự lên nắm quyền của chính phủ mới, chính sách mã hóa của họ đã chuyển từ cam kết trong chiến dịch sang hành động thực chất. Vào ngày 18 tháng 1, chính phủ đã công bố phát hành token kỹ thuật số chính thức, giá trị thị trường đã một thời điểm vượt qua 14,5 tỷ USD, sau đó giảm 60%. Sự kiện này phản ánh việc tiền điện tử đang lan tỏa từ lĩnh vực tài chính sang lĩnh vực chính trị, cho thấy tiềm năng của tài sản mã hóa như một công cụ chính trị mới.
Sau khi chính phủ mới nhậm chức, lĩnh vực mã hóa đã nhận được nhiều tin tốt, như việc thành lập nhóm làm việc về tiền điện tử, dự thảo kế hoạch quản lý tài sản số mới, khám phá việc thiết lập dự trữ tiền mã hóa quốc gia. Đồng thời, cơ quan quản lý đã bãi bỏ chính sách hạn chế ngân hàng lưu ký tài sản số. Những biện pháp này đã thúc đẩy giá Bitcoin tăng 9,5% vào cuối tháng 1.
Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử tháng 2 đã trải qua một đợt điều chỉnh mạnh mẽ, Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 USD, với mức giảm hàng tháng đạt 17,39%, đóng cửa ở mức 85.000 USD. Đợt sụt giảm này không có nguyên nhân duy nhất, vừa chịu ảnh hưởng của phản ứng dây chuyền từ việc bán tháo tài sản rủi ro dưới tác động của chính sách thuế, vừa có yếu tố tự làm sạch sau khi thị trường bị đòn bẩy quá mức.
Điều đáng chú ý là Bitcoin đã thể hiện một mức độ kiên cường nhất định trong đợt rung lắc này, trong khi các đồng thay thế khác giảm sâu hơn. Một số tổ chức coi đợt biến động ngắn hạn này là cơ hội để phân bổ dài hạn, như một công ty công nghệ đã chi 1,99 tỷ USD để mua 20.356 Bitcoin từ ngày 18 đến 23 tháng 2, với giá trung bình là 97.514 USD/mỗi đồng.
Giá cả của Bitcoin và vàng có xu hướng tương đồng
Về lâu dài, kể từ năm ngoái, giá vàng và giá Bitcoin ngày càng có xu hướng tương đồng. Trong suốt năm 2024, sự biến động tổng thể của cả hai cho thấy một mức độ đồng hướng nhất định. Vào tháng 2 năm nay, giá vàng cũng đã lập kỷ lục mới 2942 USD/ounce, sau đó trong vòng một tuần đã giảm hơn 100 USD. Mối liên hệ chặt chẽ giữa sự biến động giá của Bitcoin và vàng có nghĩa là thuộc tính "vàng kỹ thuật số" của Bitcoin ngày càng rõ ràng, nguyên nhân cơ bản là vì cả hai đều được coi là sự thay thế cho tiền tệ tín dụng. Khi tình hình kinh tế toàn cầu và tình hình địa chính trị tiếp tục phát triển, giá của cả hai có thể vẫn duy trì một mức độ liên kết nhất định.
Triển vọng thị trường
Hiện tại thị trường tiền điện tử đang ở trong một khoảng thời gian chân không về thông tin, hiệu ứng biên của các câu chuyện truyền thống (như chu kỳ giảm một nửa, dòng vốn ETF) đang giảm dần. Tuy nhiên, ba xu hướng đang định hình lại thị trường:
Chuyển đổi mô hình quản lý: Quốc hội Mỹ thúc đẩy các dự luật có lợi cho ngành mã hóa, các cơ quan quản lý thu hẹp quy mô bộ phận thực thi, thái độ quản lý chuyển từ đàn áp sang hướng dẫn, dọn đường cho các tổ chức tham gia.
Chuyển đổi thị trường: Thị trường tiền điện tử năm 2025 đang ở giai đoạn chuyển đổi quan trọng từ "chênh lệch chính sách" sang "tạo ra giá trị", từ "động lực đầu cơ" sang "động lực công nghệ".
AI và mã hóa kết hợp: Sự kết hợp giữa AI và công nghệ mã hóa có thể trở thành điểm đột phá mới đáng chú ý nhất. Nếu lĩnh vực AI bắt đầu hồi phục và tạo ra hiệu ứng đồng thuận với thị trường tiền điện tử, một câu chuyện thị trường mới có thể ra đời.
Khi thị trường hoàn thành việc thanh lý đòn bẩy và câu chuyện hợp tác công nghệ mới hình thành, một đợt bứt phá mới có thể đã sẵn sàng. Kinh nghiệm lịch sử đã nhiều lần xác nhận rằng, những cơ hội phát triển mới thường nảy sinh trong thời điểm tâm lý thị trường cực kỳ dao động.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoNomics
· 7giờ trước
*thở dài* các mô hình hồi quy của bạn rõ ràng đã bỏ lỡ tính tương quan lags giữa động lực AI và sự biến động của crypto... thực sự là giờ của những người nghiệp dư.
Xem bản gốcTrả lời0
AllInDaddy
· 14giờ trước
又 đến mùa chơi đùa với mọi người rồi
Xem bản gốcTrả lời0
ReverseTradingGuru
· 15giờ trước
Hả, chính phủ mới lại đến làm trò ma quái rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
Blockwatcher9000
· 15giờ trước
đồ ngốc không thể chịu đựng được sự biến động của thị trường
Tổng quan thị trường tiền điện tử tháng 2 năm 2025: Chính sách mới và đột phá AI gây ra biến động mạnh.
Tổng quan thị trường tiền điện tử tháng 1-2 năm 2025: Chính phủ mới tròn một tháng, thị trường trải qua thử thách của băng và lửa
Đầu năm 2025, khi chính phủ mới đã cầm quyền được một tháng, các chính sách bắt đầu được phát huy lợi ích, nhưng thị trường lại trải qua những biến động mạnh mẽ. Những đột phá lớn trong lĩnh vực AI đã gây ra sự dao động trong cổ phiếu công nghệ, từ đó ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường tài chính. Tháng 2 đặc biệt quan trọng, khi nhiều yếu tố đan xen như công bố dữ liệu kinh tế, điều chỉnh chính sách quản lý và tăng tốc đổi mới công nghệ, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt thanh lọc và tái cấu trúc.
Sự thay đổi trong tình hình kinh tế Mỹ gây ra chấn động cho thị trường toàn cầu
Vào tháng 2 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đang thể hiện một tình trạng phức tạp. Mặc dù giá trị điều chỉnh GDP trong quý IV duy trì tốc độ tăng trưởng 2,3%, nhưng nhiều chỉ số cho thấy tăng trưởng kinh tế đã bước vào giai đoạn tăng trưởng chậm. Thị trường lao động giảm nhiệt rõ rệt, số việc làm phi nông nghiệp trong tháng 2 tăng không như mong đợi, tốc độ tăng lương giờ giảm xuống mức thấp nhất trong gần 16 tháng. Chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm liên tiếp trong ba tháng, phản ánh mối lo ngại của người dân về sự giảm sút sức mua.
Về lạm phát, chỉ số CPI lõi tháng 1 tăng 2.5% so với cùng kỳ năm trước, giảm nhẹ so với tháng trước. Chỉ số giá PCE lõi hàng năm giảm xuống 2.6%, là mức thấp nhất trong gần 8 tháng. Tuy nhiên, chính phủ mới đã công bố việc tăng thuế đối với hàng hóa nhập khẩu từ một số quốc gia, điều này có thể làm tăng CPI từ 0.3-0.5 điểm phần trăm trong quý 2, mang lại sự không chắc chắn mới cho lạm phát.
Về chính sách lãi suất, thị trường dự đoán chung rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất trong thời gian tới. Tuy nhiên, do sự không chắc chắn của tình hình lạm phát và ảnh hưởng có thể đến từ chính sách thuế quan, quyết định giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn còn nhiều biến số.
Năm 2025, mâu thuẫn cốt lõi mà nền kinh tế Mỹ phải đối mặt là sự chậm lại của tăng trưởng và sức bền của lạm phát. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cố gắng cân bằng rủi ro thông qua chính sách tiền tệ thận trọng, trong khi chính sách thuế quan của chính phủ mới lại làm phức tạp thêm vấn đề và gây ra cú sốc đến logic định giá trong chuỗi cung ứng toàn cầu, làm gia tăng sự bất ổn của nền kinh tế toàn cầu. Tìm kiếm sự chắc chắn trong cuộc chiến chính sách này sẽ trở thành chủ đề cốt lõi của thị trường toàn cầu trong nửa năm tới.
Đột phá mới về AI gây ra biến động cho cổ phiếu công nghệ
Năm 2025, chủ đề nóng nhất trong lĩnh vực AI không gì khác ngoài sự xuất hiện của một công ty mới nổi, với những bước đột phá công nghệ đã phá vỡ dự đoán của thị trường về tương lai của AI. Công ty này đã giảm đáng kể sự phụ thuộc vào sức mạnh tính toán thông qua tối ưu hóa thuật toán, thúc đẩy ngành công nghiệp chuyển từ "cuộc đua sức mạnh tính toán" sang "hiệu quả thuật toán", tái định hình logic nhu cầu cơ sở hạ tầng AI trên thị trường. Ví dụ, mô hình mới nhất của họ chỉ cần 2048 GPU cao cấp để hoàn thành việc huấn luyện, trong khi các mô hình truyền thống cần hàng chục nghìn chip tương tự, trực tiếp làm lung lay câu chuyện "hào quang" được hỗ trợ bởi chi tiêu vốn cao của các gã khổng lồ công nghệ.
Đột phá công nghệ này, kết hợp với những lo ngại về chuỗi cung ứng toàn cầu do chính sách thuế quan mới của chính phủ gây ra, đã khiến cổ phiếu công nghệ, là lĩnh vực có mức độ toàn cầu hóa cao nhất, bị ảnh hưởng nặng nề. Vào tháng 2, chỉ số Nasdaq, do trọng số cao của cổ phiếu công nghệ, đã giảm mạnh nhất, giảm 4%, xóa bỏ mức tăng trong năm, ghi nhận hiệu suất tháng tệ nhất trong gần 10 tháng; chỉ số Dow Jones, do tỷ trọng lớn của các ngành truyền thống, giảm tương đối ít hơn, với tổng mức giảm 1,58%; chỉ số S&P 500 thì nằm giữa hai chỉ số này, giảm 1,42%.
Thị trường bắt đầu xem xét lại cấu trúc cạnh tranh của ngành công nghiệp AI Mỹ, điều này phản ánh trực tiếp vào hiệu suất giá cổ phiếu của các gã khổng lồ công nghệ. Ngay cả những gã khổng lồ chip có hiệu suất tốt nhất, cũng đã khiến các nhà đầu tư chốt lời do không thể vượt xa kỳ vọng. Tổng thể, thị trường thiếu hướng giao dịch rõ ràng, cổ phiếu công nghệ thể hiện đặc điểm "cuối tháng chính sách và cảm xúc dẫn dắt sụt giảm" với tâm lý hoảng loạn lan tỏa.
thị trường tiền điện tử受股市波动影响显著
Trong bối cảnh tâm lý thị trường ảm đạm, tài sản mã hóa cũng không tránh khỏi bị ảnh hưởng. Dữ liệu cho thấy, chỉ số tương quan lăn rolling trong sáu tháng giữa Bitcoin và Nasdaq gần đây đã tăng lên 0.5, đạt mức cao nhất trong gần hai năm, có nghĩa là thị trường tiền điện tử bị ảnh hưởng ngày càng rõ rệt bởi sự biến động của thị trường chứng khoán Mỹ. Một khi thị trường chứng khoán xuất hiện biến động do các biến số bất ngờ hoặc sự lan rộng của tâm lý hoảng loạn, khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư giảm, thường sẽ rút tiền từ các tài sản rủi ro như thị trường tiền điện tử, dẫn đến thị trường tiền điện tử chịu áp lực giảm giá.
Chính sách mã hóa của chính phủ mới chuyển từ cam kết sang hành động
Với sự lên nắm quyền của chính phủ mới, chính sách mã hóa của họ đã chuyển từ cam kết trong chiến dịch sang hành động thực chất. Vào ngày 18 tháng 1, chính phủ đã công bố phát hành token kỹ thuật số chính thức, giá trị thị trường đã một thời điểm vượt qua 14,5 tỷ USD, sau đó giảm 60%. Sự kiện này phản ánh việc tiền điện tử đang lan tỏa từ lĩnh vực tài chính sang lĩnh vực chính trị, cho thấy tiềm năng của tài sản mã hóa như một công cụ chính trị mới.
Sau khi chính phủ mới nhậm chức, lĩnh vực mã hóa đã nhận được nhiều tin tốt, như việc thành lập nhóm làm việc về tiền điện tử, dự thảo kế hoạch quản lý tài sản số mới, khám phá việc thiết lập dự trữ tiền mã hóa quốc gia. Đồng thời, cơ quan quản lý đã bãi bỏ chính sách hạn chế ngân hàng lưu ký tài sản số. Những biện pháp này đã thúc đẩy giá Bitcoin tăng 9,5% vào cuối tháng 1.
Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử tháng 2 đã trải qua một đợt điều chỉnh mạnh mẽ, Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 USD, với mức giảm hàng tháng đạt 17,39%, đóng cửa ở mức 85.000 USD. Đợt sụt giảm này không có nguyên nhân duy nhất, vừa chịu ảnh hưởng của phản ứng dây chuyền từ việc bán tháo tài sản rủi ro dưới tác động của chính sách thuế, vừa có yếu tố tự làm sạch sau khi thị trường bị đòn bẩy quá mức.
Điều đáng chú ý là Bitcoin đã thể hiện một mức độ kiên cường nhất định trong đợt rung lắc này, trong khi các đồng thay thế khác giảm sâu hơn. Một số tổ chức coi đợt biến động ngắn hạn này là cơ hội để phân bổ dài hạn, như một công ty công nghệ đã chi 1,99 tỷ USD để mua 20.356 Bitcoin từ ngày 18 đến 23 tháng 2, với giá trung bình là 97.514 USD/mỗi đồng.
Giá cả của Bitcoin và vàng có xu hướng tương đồng
Về lâu dài, kể từ năm ngoái, giá vàng và giá Bitcoin ngày càng có xu hướng tương đồng. Trong suốt năm 2024, sự biến động tổng thể của cả hai cho thấy một mức độ đồng hướng nhất định. Vào tháng 2 năm nay, giá vàng cũng đã lập kỷ lục mới 2942 USD/ounce, sau đó trong vòng một tuần đã giảm hơn 100 USD. Mối liên hệ chặt chẽ giữa sự biến động giá của Bitcoin và vàng có nghĩa là thuộc tính "vàng kỹ thuật số" của Bitcoin ngày càng rõ ràng, nguyên nhân cơ bản là vì cả hai đều được coi là sự thay thế cho tiền tệ tín dụng. Khi tình hình kinh tế toàn cầu và tình hình địa chính trị tiếp tục phát triển, giá của cả hai có thể vẫn duy trì một mức độ liên kết nhất định.
Triển vọng thị trường
Hiện tại thị trường tiền điện tử đang ở trong một khoảng thời gian chân không về thông tin, hiệu ứng biên của các câu chuyện truyền thống (như chu kỳ giảm một nửa, dòng vốn ETF) đang giảm dần. Tuy nhiên, ba xu hướng đang định hình lại thị trường:
Chuyển đổi mô hình quản lý: Quốc hội Mỹ thúc đẩy các dự luật có lợi cho ngành mã hóa, các cơ quan quản lý thu hẹp quy mô bộ phận thực thi, thái độ quản lý chuyển từ đàn áp sang hướng dẫn, dọn đường cho các tổ chức tham gia.
Chuyển đổi thị trường: Thị trường tiền điện tử năm 2025 đang ở giai đoạn chuyển đổi quan trọng từ "chênh lệch chính sách" sang "tạo ra giá trị", từ "động lực đầu cơ" sang "động lực công nghệ".
AI và mã hóa kết hợp: Sự kết hợp giữa AI và công nghệ mã hóa có thể trở thành điểm đột phá mới đáng chú ý nhất. Nếu lĩnh vực AI bắt đầu hồi phục và tạo ra hiệu ứng đồng thuận với thị trường tiền điện tử, một câu chuyện thị trường mới có thể ra đời.
Khi thị trường hoàn thành việc thanh lý đòn bẩy và câu chuyện hợp tác công nghệ mới hình thành, một đợt bứt phá mới có thể đã sẵn sàng. Kinh nghiệm lịch sử đã nhiều lần xác nhận rằng, những cơ hội phát triển mới thường nảy sinh trong thời điểm tâm lý thị trường cực kỳ dao động.