tài sản kỹ thuật số trong thời kỳ biến động thể hiện sự kiên cường
Vào tháng 6 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua một thử thách nghiêm trọng. Xung đột địa chính trị xảy ra thường xuyên, giá vàng - tài sản trú ẩn truyền thống - gần đạt mức cao mới, trong khi Bitcoin thể hiện sự ổn định đáng kinh ngạc quanh mức 105.000 USD. Hiện tượng "thích ứng" với khủng hoảng địa chính trị này phản ánh sự thay đổi sâu sắc trong logic cơ bản của thị trường tiền điện tử.
Một, cơ chế truyền dẫn tác động địa chính trị bị suy yếu
Hiệu ứng "làm trầm" của xung đột va chạm
Gần đây, tình hình Trung Đông gia tăng, giá Bitcoin chỉ giảm 2% trong thời gian ngắn rồi nhanh chóng ổn định, so với những năm trước khả năng chống chịu rõ rệt được cải thiện. Điều này bắt nguồn từ sự biến đổi chất lượng của cấu trúc thị trường: tỷ lệ người nắm giữ lâu dài vượt qua 70%, tỷ lệ đầu cơ giảm xuống mức thấp nhất trong năm năm. Các nhà đầu tư tổ chức thông qua thị trường phái sinh đã thiết lập hệ thống phòng ngừa rủi ro, hiệu quả giảm thiểu tác động của các sự cố bất ngờ.
Sự chuyển đổi mô hình logic phòng tránh rủi ro
Thuộc tính "vàng kỹ thuật số" của Bitcoin đang được định nghĩa lại. Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất, Bitcoin thể hiện mối tương quan âm mạnh với lợi suất thực của trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, giống như một loại "công cụ phòng ngừa thanh khoản".
"Hấp thụ có định hướng" của phụ phí địa chính trị
Xung đột Trung Đông đã tăng tốc quá trình phi đô la hóa. Một số quốc gia thanh toán xuất khẩu dầu bằng Bitcoin, khiến rủi ro địa chính trị một phần chuyển thành nhu cầu cứng về Bitcoin. Khối lượng giao dịch trên chuỗi ở các khu vực xung đột đã tăng vọt, phản ánh xu hướng này.
Hai, trò chơi lồng ghép của chu kỳ vĩ mô
Phần thưởng chắc chắn từ sự chuyển hướng của chính sách tiền tệ
Thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong quý 3, điều này được phản ánh trong việc giá hợp đồng tương lai Bitcoin tăng lên. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trước khi bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất, mức tăng của Bitcoin thường vượt trội hơn so với vàng.
Áp lực lạm phát giảm bớt
Chỉ số lạm phát cốt lõi giảm, áp lực chuỗi cung ứng giảm bớt, làm suy yếu câu chuyện chống lạm phát của Bitcoin, nhưng lại làm nổi bật thuộc tính "tài sản nhạy cảm với tăng trưởng" của nó. Một số tổ chức bắt đầu đưa Bitcoin vào khung định giá của cổ phiếu tăng trưởng.
Sự khác biệt trong chính sách xuyên biên giới mang đến cơ hội chênh lệch giá.
Chính sách tiền tệ của Trung Quốc và Mỹ phân hóa, đã thúc đẩy một kênh xám để thực hiện giao dịch chênh lệch giá qua Bitcoin. Khối lượng giao dịch ngoài sàn ở các khu vực liên quan đã tăng đáng kể.
Ba, sự biến đổi sâu sắc của cấu trúc thị trường
Cấu trúc vị thế giảm đòn bẩy
Tỷ lệ vị thế phòng hộ trên thị trường hợp đồng tương lai tăng lên, phí vốn của hợp đồng vĩnh cửu có xu hướng ổn định. Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức thông qua các công cụ như ETF đã tăng lên, giảm bớt sự biến động mạnh trên thị trường.
Cấu trúc thanh khoản được tăng cường theo tầng
Số lượng Bitcoin được lưu trữ bởi các nền tảng giao dịch lớn đang tăng lên, những "chip lưu trữ lạnh" này tạo thành một bộ ổn định giá, khiến áp lực bán ngắn hạn khó có thể xuyên thủng các mức hỗ trợ quan trọng.
Hệ thống định giá và sự hòa hợp với tài sản truyền thống
Sự tương quan giữa Bitcoin và chỉ số cổ phiếu công nghệ giảm, nhưng sự tương quan với chỉ số cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng lên. Thị trường đang tái cấu trúc logic định giá Bitcoin bằng mô hình định giá tài sản truyền thống.
Bốn, phân tích giá ngắn hạn
Bitcoin hiện đang dao động hẹp trên mức 100.000 USD. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy sức mạnh của cả hai bên mua và bán đều cân bằng, trong ngắn hạn có thể tiếp tục dao động trong khoảng từ 93.000 đến 112.000 USD. Mức hỗ trợ quan trọng ở ngưỡng 100.000 USD, việc phá vỡ mức 110.000 USD có thể gây ra sự tăng giá thêm.
V. Triển vọng xu hướng tương lai
Tháng 6-8: Giai đoạn tích lũy dao động
Dự kiến Bitcoin sẽ dao động trong khoảng 98.000 - 112.000 USD. Chú ý đến các tín hiệu chính sách được phát ra từ cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 7.
9-11 tháng: có thể mở ra đợt tăng giá chính
Dữ liệu lịch sử cho thấy tháng 10 thường là tháng mà Bitcoin hoạt động tốt hơn. Nếu Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu giảm lãi suất, Bitcoin có khả năng đạt 150.000 USD.
Lời nhắc rủi ro
Sự thay đổi trong chính sách quản lý có thể gây ra biến động ngắn hạn. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với khả năng điều chỉnh có thể xảy ra vào cuối năm.
Kết luận
Khi hệ thống tiền tệ toàn cầu đối mặt với những biến đổi lớn, Bitcoin đang dần chuyển mình từ một công cụ đầu cơ đơn thuần thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và nền kinh tế kỹ thuật số mới nổi. Việc nâng cao tính ổn định giá cả không chỉ xuất phát từ việc tối ưu hóa cấu trúc thị trường, mà còn phản ánh vị thế ngày càng được thiết lập của nó trong trật tự tiền tệ mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ShadowStaker
· 07-29 08:11
các chỉ số phân quyền kể một câu chuyện khác... những trò chơi cũ của các thể chế
Xem bản gốcTrả lời0
SerumSquirrel
· 07-29 08:08
Chấn kho xê dịch~
Xem bản gốcTrả lời0
ApeWithAPlan
· 07-29 08:03
À giảm thì giảm, dù sao đã mua thì chỉ việc nằm yên.
Bitcoin giữ trên 100.000 USD tài sản kỹ thuật số thể hiện khả năng chống chịu khủng hoảng mới.
tài sản kỹ thuật số trong thời kỳ biến động thể hiện sự kiên cường
Vào tháng 6 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua một thử thách nghiêm trọng. Xung đột địa chính trị xảy ra thường xuyên, giá vàng - tài sản trú ẩn truyền thống - gần đạt mức cao mới, trong khi Bitcoin thể hiện sự ổn định đáng kinh ngạc quanh mức 105.000 USD. Hiện tượng "thích ứng" với khủng hoảng địa chính trị này phản ánh sự thay đổi sâu sắc trong logic cơ bản của thị trường tiền điện tử.
Một, cơ chế truyền dẫn tác động địa chính trị bị suy yếu
Gần đây, tình hình Trung Đông gia tăng, giá Bitcoin chỉ giảm 2% trong thời gian ngắn rồi nhanh chóng ổn định, so với những năm trước khả năng chống chịu rõ rệt được cải thiện. Điều này bắt nguồn từ sự biến đổi chất lượng của cấu trúc thị trường: tỷ lệ người nắm giữ lâu dài vượt qua 70%, tỷ lệ đầu cơ giảm xuống mức thấp nhất trong năm năm. Các nhà đầu tư tổ chức thông qua thị trường phái sinh đã thiết lập hệ thống phòng ngừa rủi ro, hiệu quả giảm thiểu tác động của các sự cố bất ngờ.
Thuộc tính "vàng kỹ thuật số" của Bitcoin đang được định nghĩa lại. Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất, Bitcoin thể hiện mối tương quan âm mạnh với lợi suất thực của trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, giống như một loại "công cụ phòng ngừa thanh khoản".
Xung đột Trung Đông đã tăng tốc quá trình phi đô la hóa. Một số quốc gia thanh toán xuất khẩu dầu bằng Bitcoin, khiến rủi ro địa chính trị một phần chuyển thành nhu cầu cứng về Bitcoin. Khối lượng giao dịch trên chuỗi ở các khu vực xung đột đã tăng vọt, phản ánh xu hướng này.
Hai, trò chơi lồng ghép của chu kỳ vĩ mô
Thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong quý 3, điều này được phản ánh trong việc giá hợp đồng tương lai Bitcoin tăng lên. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trước khi bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất, mức tăng của Bitcoin thường vượt trội hơn so với vàng.
Chỉ số lạm phát cốt lõi giảm, áp lực chuỗi cung ứng giảm bớt, làm suy yếu câu chuyện chống lạm phát của Bitcoin, nhưng lại làm nổi bật thuộc tính "tài sản nhạy cảm với tăng trưởng" của nó. Một số tổ chức bắt đầu đưa Bitcoin vào khung định giá của cổ phiếu tăng trưởng.
Chính sách tiền tệ của Trung Quốc và Mỹ phân hóa, đã thúc đẩy một kênh xám để thực hiện giao dịch chênh lệch giá qua Bitcoin. Khối lượng giao dịch ngoài sàn ở các khu vực liên quan đã tăng đáng kể.
Ba, sự biến đổi sâu sắc của cấu trúc thị trường
Tỷ lệ vị thế phòng hộ trên thị trường hợp đồng tương lai tăng lên, phí vốn của hợp đồng vĩnh cửu có xu hướng ổn định. Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức thông qua các công cụ như ETF đã tăng lên, giảm bớt sự biến động mạnh trên thị trường.
Số lượng Bitcoin được lưu trữ bởi các nền tảng giao dịch lớn đang tăng lên, những "chip lưu trữ lạnh" này tạo thành một bộ ổn định giá, khiến áp lực bán ngắn hạn khó có thể xuyên thủng các mức hỗ trợ quan trọng.
Sự tương quan giữa Bitcoin và chỉ số cổ phiếu công nghệ giảm, nhưng sự tương quan với chỉ số cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng lên. Thị trường đang tái cấu trúc logic định giá Bitcoin bằng mô hình định giá tài sản truyền thống.
Bốn, phân tích giá ngắn hạn
Bitcoin hiện đang dao động hẹp trên mức 100.000 USD. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy sức mạnh của cả hai bên mua và bán đều cân bằng, trong ngắn hạn có thể tiếp tục dao động trong khoảng từ 93.000 đến 112.000 USD. Mức hỗ trợ quan trọng ở ngưỡng 100.000 USD, việc phá vỡ mức 110.000 USD có thể gây ra sự tăng giá thêm.
V. Triển vọng xu hướng tương lai
Dự kiến Bitcoin sẽ dao động trong khoảng 98.000 - 112.000 USD. Chú ý đến các tín hiệu chính sách được phát ra từ cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 7.
Dữ liệu lịch sử cho thấy tháng 10 thường là tháng mà Bitcoin hoạt động tốt hơn. Nếu Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu giảm lãi suất, Bitcoin có khả năng đạt 150.000 USD.
Sự thay đổi trong chính sách quản lý có thể gây ra biến động ngắn hạn. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với khả năng điều chỉnh có thể xảy ra vào cuối năm.
Kết luận
Khi hệ thống tiền tệ toàn cầu đối mặt với những biến đổi lớn, Bitcoin đang dần chuyển mình từ một công cụ đầu cơ đơn thuần thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và nền kinh tế kỹ thuật số mới nổi. Việc nâng cao tính ổn định giá cả không chỉ xuất phát từ việc tối ưu hóa cấu trúc thị trường, mà còn phản ánh vị thế ngày càng được thiết lập của nó trong trật tự tiền tệ mới.