Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán liên quan đến mã hóa
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) mới đây đã phát hành một tài liệu quan điểm của nhân viên, giải thích về việc áp dụng luật chứng khoán liên bang trong đăng ký và phát hành chứng khoán liên quan đến mã hóa.
Tài liệu này bao gồm cách công ty nên trình bày thông tin về hoạt động kinh doanh, thiết kế mã hóa, quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù đây không phải là quy định mới, nhưng nó phản ánh mong đợi hiện tại của nhân viên SEC đối với việc công ty chuẩn bị tài liệu đăng ký, đồng thời cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý mã hóa.
Hướng dẫn này chủ yếu nhằm vào các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm giúp các thực thể tham gia phát hành mã thông báo hoặc xây dựng nền tảng dựa trên hạ tầng blockchain. Các tài liệu đăng ký liên quan bao gồm biểu mẫu S-1, biểu mẫu 10, biểu mẫu 20-F và biểu mẫu 1-A.
SEC yêu cầu các công ty làm rõ chiến lược doanh thu, các cột mốc dự án và khung công nghệ của tài sản kỹ thuật số liên quan. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong kinh doanh, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. Những mô tả này nên nhất quán với tài liệu quảng cáo như white paper và tài liệu dành cho nhà phát triển.
Đối với các dự án vẫn đang trong quá trình phát triển, công ty cần phác thảo các cột mốc chính, thời gian dự kiến, nguồn vốn và vai trò tương lai của mã thông báo hoặc mạng lưới. Điều này bao gồm việc giải thích cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và loại phần mềm được sử dụng trên mạng (mã nguồn mở hoặc độc quyền).
Về việc tiết lộ rủi ro, SEC đã liệt kê các kỳ vọng liên quan đến sự biến động của mã thông báo, hạn chế thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu công ty phụ thuộc vào blockchain của bên thứ ba hoặc mạng bên ngoài, cần mô tả những mối quan hệ phụ thuộc này. Cũng cần tiết lộ các thỏa thuận với các nhà tạo lập thị trường hoặc người giữ tài sản.
Nhà phát hành phải công bố quyền biểu quyết của token, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình mua lại, cũng như cách thức quyền này được chuyển nhượng hoặc sửa đổi. Cần cung cấp thông tin chi tiết về việc tạo token, tổng cung và thời gian khóa. Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, mã nguồn phải được đính kèm và cập nhật trong các sửa đổi trong tương lai.
Công ty cũng cần tiết lộ phương thức theo dõi quyền sở hữu token, các công cụ cần thiết cho việc chuyển nhượng tài sản và các chi phí liên quan. Ngoài ra, cần cung cấp thông tin về ban lãnh đạo và những cá nhân chủ chốt, bao gồm cả những người hoặc thực thể có thể đóng vai trò trung tâm trong quyết định nhưng không nắm giữ chức danh chính thức.
Công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các công ty đối mặt với các tình huống báo cáo mới hãy tham khảo ý kiến văn phòng kế toán trưởng của họ.
Mặc dù tài liệu hướng dẫn này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến mã hóa trong quá trình đăng ký. Nó phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của SEC đối với thị trường mã hóa, khi ngày càng nhiều công ty muốn hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
SEC phát hành hướng dẫn đăng ký mã hóa chứng khoán, làm rõ yêu cầu tiết lộ.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán liên quan đến mã hóa
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) mới đây đã phát hành một tài liệu quan điểm của nhân viên, giải thích về việc áp dụng luật chứng khoán liên bang trong đăng ký và phát hành chứng khoán liên quan đến mã hóa.
Tài liệu này bao gồm cách công ty nên trình bày thông tin về hoạt động kinh doanh, thiết kế mã hóa, quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù đây không phải là quy định mới, nhưng nó phản ánh mong đợi hiện tại của nhân viên SEC đối với việc công ty chuẩn bị tài liệu đăng ký, đồng thời cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý mã hóa.
Hướng dẫn này chủ yếu nhằm vào các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm giúp các thực thể tham gia phát hành mã thông báo hoặc xây dựng nền tảng dựa trên hạ tầng blockchain. Các tài liệu đăng ký liên quan bao gồm biểu mẫu S-1, biểu mẫu 10, biểu mẫu 20-F và biểu mẫu 1-A.
SEC yêu cầu các công ty làm rõ chiến lược doanh thu, các cột mốc dự án và khung công nghệ của tài sản kỹ thuật số liên quan. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong kinh doanh, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. Những mô tả này nên nhất quán với tài liệu quảng cáo như white paper và tài liệu dành cho nhà phát triển.
Đối với các dự án vẫn đang trong quá trình phát triển, công ty cần phác thảo các cột mốc chính, thời gian dự kiến, nguồn vốn và vai trò tương lai của mã thông báo hoặc mạng lưới. Điều này bao gồm việc giải thích cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và loại phần mềm được sử dụng trên mạng (mã nguồn mở hoặc độc quyền).
Về việc tiết lộ rủi ro, SEC đã liệt kê các kỳ vọng liên quan đến sự biến động của mã thông báo, hạn chế thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu công ty phụ thuộc vào blockchain của bên thứ ba hoặc mạng bên ngoài, cần mô tả những mối quan hệ phụ thuộc này. Cũng cần tiết lộ các thỏa thuận với các nhà tạo lập thị trường hoặc người giữ tài sản.
Nhà phát hành phải công bố quyền biểu quyết của token, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình mua lại, cũng như cách thức quyền này được chuyển nhượng hoặc sửa đổi. Cần cung cấp thông tin chi tiết về việc tạo token, tổng cung và thời gian khóa. Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, mã nguồn phải được đính kèm và cập nhật trong các sửa đổi trong tương lai.
Công ty cũng cần tiết lộ phương thức theo dõi quyền sở hữu token, các công cụ cần thiết cho việc chuyển nhượng tài sản và các chi phí liên quan. Ngoài ra, cần cung cấp thông tin về ban lãnh đạo và những cá nhân chủ chốt, bao gồm cả những người hoặc thực thể có thể đóng vai trò trung tâm trong quyết định nhưng không nắm giữ chức danh chính thức.
Công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các công ty đối mặt với các tình huống báo cáo mới hãy tham khảo ý kiến văn phòng kế toán trưởng của họ.
Mặc dù tài liệu hướng dẫn này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến mã hóa trong quá trình đăng ký. Nó phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của SEC đối với thị trường mã hóa, khi ngày càng nhiều công ty muốn hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.