Phân tích tác động của thanh khoản toàn cầu, lãi suất và lạm phát đến thị trường tăng Bitcoin

Bài viết này khám phá cách các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng. Chúng tôi sử dụng dữ liệu lịch sử từ năm 2014 đến nay để thực hiện phân tích thống kê và kinh tế lượng nhằm xác định xu hướng và mối tương quan, cung cấp cái nhìn cho chiến lược đầu tư.

Thanh khoản thị trường toàn cầu

Thanh khoản đối với một nền kinh tế khỏe mạnh là điều cực kỳ quan trọng. Sự gia tăng thanh khoản thúc đẩy giá tài sản tăng lên, vì nhiều vốn hơn đổ vào thị trường. Trong thời gian có thanh khoản cao, khối lượng giao dịch và giá cả tăng lên. Hiểu những xu hướng này giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường, đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.

Một trong những tiêu chí chính để đo lường thanh khoản là lượng cung tiền M2, bao gồm tất cả tiền mặt trong tay mọi người và trong tài khoản ngân hàng. Theo dõi M2 giúp hiểu rõ về thanh khoản tổng thể trong nền kinh tế và lượng tiền có sẵn để chi tiêu và đầu tư.

Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu tương ứng với thị trường tăng của Bitcoin. Sự biến động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi của động lực M2. Trong thời kỳ thị trường tăng, việc theo dõi M2 đặc biệt quan trọng, vì thanh khoản tăng thường thúc đẩy thị trường đi lên.

Một vài thị trường tăng đáng chú ý trong lĩnh vực tiền điện tử:

• Năm 2011-2013: Bitcoin từ 2,93 USD tăng lên 329 USD, được thúc đẩy bởi sự gia tăng thanh khoản trong thời kỳ khủng hoảng tài chính châu Âu.
• Năm 2015-2017: Bitcoin từ 200 đô la tăng lên 19,000 đô la, lãi suất thấp và cung tiền tăng liên tục.
• Năm 2020-2021: Bitcoin từ 10,000 USD tăng lên 64,000 USD, được thúc đẩy bởi các biện pháp kích thích COVID-19 làm tăng mạnh M2.
• Năm 2024: Bitcoin từ 25,000 USD tăng lên 85,000 USD, mặc dù thanh khoản tổng thể có xu hướng giảm.

Cần lưu ý rằng tình hình của các đồng coin thay thế là khác nhau. Altcoin/BTC đã theo dõi ước tính dòng tiền ròng toàn cầu, có thể cần thấy sự gia tăng thanh khoản tổng thể mới bước vào giai đoạn tăng trưởng.

Lãi suất và lạm phát

Mặc dù Bitcoin được thiết kế để phi tập trung, nhưng nó lại thể hiện sự biến động đáng kể đối với các sự kiện chính sách tiền tệ. Nghiên cứu cho thấy, phản ứng của Bitcoin đối với quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu thay đổi theo thời gian:

• Trước năm 2013, cú sốc tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm giá Bitcoin.
• Sau năm 2013, những cú sốc này bắt đầu thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên.
• Cuộc tấn công giảm lạm phát của Ngân hàng Trung ương châu Âu đã liên tục làm giảm giá Bitcoin.

Kể từ năm 2020, Bitcoin đã tăng cường sự biến động xung quanh thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, gần như ngay lập tức phản ứng với các chính sách thắt chặt, cho thấy sự liên quan chặt chẽ hơn với các quyết định chính sách tiền tệ.

Kết luận

Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát phức tạp và đang phát triển, bị ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Động thái giá Bitcoin gắn liền chặt chẽ với tình hình thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.

Sau năm 2020, giá Bitcoin đã giảm mạnh sau khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như cơ sở nhà đầu tư rộng rãi và mức độ chấp nhận phổ biến.

Đối với việc công bố CPI sắp tới, thị trường dự đoán không có sự thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế một lần nữa thấp hơn dự kiến, điều này có thể ảnh hưởng đến thị trường.