Xu hướng kinh tế và phát triển công nghệ: Tổng quan thị trường tháng 2

Giới thiệu

Vào tháng 2, ngành sản xuất tại Mỹ đã phục hồi liên tiếp trong hai tháng, gây ra lo ngại cho thị trường về việc lạm phát gia tăng. Trong khi đó, lĩnh vực trí tuệ nhân tạo tiếp tục phát triển mạnh mẽ, mô hình video sinh bằng văn bản Sora do OpenAI phát hành đã thu hút nhiều cuộc thảo luận, báo cáo tài chính của Nvidia đã vượt xa mong đợi, một thời gian ngắn trở thành công ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn thứ ba tại Mỹ. Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ trong dịp Tết Nguyên Đán, giá Bitcoin đã vượt ngưỡng 61000 đô la, ảnh hưởng tích cực của ETF đối với thị trường đã bắt đầu thể hiện.

Kinh tế Mỹ: Áp lực lạm phát tái xuất hiện

Vào đầu tháng 2, dữ liệu được Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 1 đã tăng 353.000, đạt mức tăng lớn nhất kể từ tháng 1 năm 2023, vượt xa dự đoán 185.000. Dữ liệu này đã gây ra lo ngại trên thị trường về việc lạm phát gia tăng.

Các dữ liệu CPI được công bố sau đó càng củng cố thêm mối lo ngại này. CPI tháng 1 tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước, tăng 0,3% so với tháng trước, cả hai đều cao hơn dự đoán của thị trường. CPI lõi tăng 3,9% so với cùng kỳ năm trước, tăng 0,4% so với tháng trước, cũng vượt qua kỳ vọng. Những dữ liệu này đã khiến thị trường dao động, chỉ số Nasdaq giảm 1,8% trong ngày hôm đó, và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng mạnh.

Ngành sản xuất của Mỹ cũng đang có dấu hiệu phục hồi. Chỉ số PMI ngành sản xuất tháng 2 của Markit đạt 51.5, cao hơn mức dự kiến 50.5 và mức trước đó 50.7, là lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm 2022 chỉ số này duy trì ở trên ngưỡng 50 trong hai tháng liên tiếp. Số đơn hàng trong ngành sản xuất đạt mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022, cho thấy Mỹ có thể đang bước vào một chu kỳ tồn kho mới, thúc đẩy việc làm và lạm phát tăng lên.

Mặc dù vậy, thị trường thường cho rằng khả năng Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất là không cao. Hiện tại, dự kiến lần giảm lãi suất đầu tiên có thể bị hoãn đến tháng 6, Goldman Sachs cũng đã điều chỉnh số lần giảm lãi suất dự kiến trong năm nay từ năm lần xuống còn bốn lần.

Trí tuệ nhân tạo: Đột phá công nghệ và hiệu suất thị trường

Công cụ video sinh bằng văn bản Sora do OpenAI phát hành đã gây ra nhiều tranh cãi trên Internet. Nhiều video một phút do Sora tạo ra đã cho thấy hình ảnh chất lượng cao, độ mượt mà và sự logic liên kết, được coi là dấu hiệu cho sự thay đổi lớn trong lĩnh vực sáng tạo nội dung và truyền thông. Đột phá này đến sớm hơn nhiều so với mong đợi của hầu hết mọi người, phản ánh tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ AI.

Dữ liệu báo cáo tài chính mới nhất của NVIDIA cũng chứng minh sự phát triển mạnh mẽ của ngành AI. Doanh thu quý 4 của công ty đạt 22,1 tỷ USD, tăng 265% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận ròng đạt 12,3 tỷ USD, tăng 769% so với cùng kỳ năm trước. Tất cả những dữ liệu này đều vượt xa kỳ vọng của thị trường. Cổ phiếu của NVIDIA đã tăng vọt, một thời gian trở thành công ty có giá trị thị trường lớn thứ ba trên sàn chứng khoán Mỹ, chỉ sau Microsoft và Apple.

Điều đáng chú ý là sở thích của thế hệ nhà đầu tư trẻ đối với cổ phiếu công nghệ ngày càng rõ rệt. Dữ liệu cho thấy, thanh thiếu niên Mỹ (13-19 tuổi) ưa chuộng nhất là các cổ phiếu công nghệ đại diện bởi "bảy gã khổng lồ". Xu hướng này gợi ý rằng, dưới sự thúc đẩy của công nghệ AI, các tập đoàn công nghệ và tài sản tiền điện tử như "tài sản mới" có thể trở thành các loại hình đầu tư chính trong dài hạn trong tương lai.

Thị trường tiền điện tử: Xu hướng mạnh mẽ trong Tết Nguyên Đán

Trong thời gian Tết Nguyên Đán, giá Bitcoin đã tăng mạnh. Bắt đầu từ khoảng 43.000 USD vào ngày 8 tháng 2, giá đã tăng vọt lên trên 53.000 USD trong vòng một tuần, tăng hơn 23%. Vào ngày 28 tháng 2, Bitcoin tiếp tục tăng, chạm mức cao nhất khoảng 61.000 USD.

Sự tăng giá này chủ yếu được hưởng lợi từ hai yếu tố: sự giảm áp lực bán từ Grayscale và dòng vốn liên tục đổ vào quỹ ETF Bitcoin. Mặc dù Grayscale vẫn đang giảm nắm giữ, nhưng mức giảm đã giảm dần theo biên độ. Đồng thời, các quỹ ETF tiếp tục dòng vốn lớn vào Bitcoin, tính đến ngày 26, 11 quỹ ETF đã có tổng dòng vốn ròng là 6.15 tỷ USD, chiếm 3.81% tổng vốn hóa thị trường Bitcoin.

Ngoài ETF, các tổ chức như MicroStrategy cũng đang tiếp tục mua Bitcoin. Từ ngày 15 đến 25 tháng 2, MicroStrategy đã mua 3.000 Bitcoin với giá trung bình là 51.813 USD.

Thị trường đang chú ý đến khả năng ra mắt ETF giao ngay Ethereum. Hiện tại, ngày quan trọng nhất là 23 tháng 5, ngày mà Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đưa ra quyết định cuối cùng về ETF Ethereum của VanEck. Nếu ETF Ethereum được phê duyệt, nó sẽ mang lại nguồn vốn và cơ hội mới cho thị trường tiền điện tử.

Kết luận

Mặc dù lạm phát đã phục hồi, nhưng dưới sự thúc đẩy của đổi mới công nghệ AI, thị trường vẫn duy trì đà mạnh mẽ. Hiện tại, thị trường quan tâm nhiều hơn đến thời điểm giảm lãi suất đầu tiên, thay vì khả năng tiếp tục tăng lãi suất. Sự ra mắt thành công của ETF Bitcoin đã tiếp thêm sinh lực cho thị trường, các nhà đầu tư đang mong đợi Bitcoin có thể vượt qua mức cao nhất lịch sử 69000 USD. Với sự đổi mới công nghệ và sự phát triển không ngừng của môi trường thị trường, cấu trúc đầu tư trong tương lai có thể thay đổi đáng kể.